應(yīng)收賬款融資熱開(kāi)啟商業(yè)保理萬(wàn)億市場(chǎng)空間

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前從業(yè)內(nèi)獲悉，在我國(guó)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升、企業(yè)債務(wù)率居高不下的背景下，應(yīng)收賬款作為融資模式的應(yīng)用日益增多，這同時(shí)也為商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展開(kāi)啟巨大的市場(chǎng)空間。2015年我國(guó)商業(yè)保理融資量已超2000億元，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)到“十三五”末商業(yè)保理融資量有望達(dá)萬(wàn)億。不過(guò)值得注意的是，目前我國(guó)注冊(cè)的保理公司數(shù)已經(jīng)超過(guò)2500家，但真正開(kāi)業(yè)的僅500家左右，保理業(yè)發(fā)展仍需突破多項(xiàng)瓶頸。

　　商業(yè)保理作為一種在國(guó)外已十分成熟、在國(guó)內(nèi)存在較大發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑诜?wù)，是為中小企業(yè)提供以轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提的融資服務(wù)。商業(yè)保理具體是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合金融服務(wù)的貿(mào)易融資工具，其本質(zhì)是供貨商將采購(gòu)商的信用轉(zhuǎn)為自身信用，通過(guò)應(yīng)收賬款融資。

　　由商務(wù)部中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)主辦的“國(guó)內(nèi)雙保理高峰論壇”日前在京舉行，論壇上發(fā)布的《商業(yè)保理公司國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)合作調(diào)查報(bào)告》（簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）顯示，自2012年下半年在我國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9%，較全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速高出7.1個(gè)百分點(diǎn)，較全年利潤(rùn)增速高出10.2個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，銀行保理業(yè)務(wù)正處在收縮空間。在這樣的背景下，商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的空間無(wú)疑還會(huì)更大。

　　商務(wù)部中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，2015年全年商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過(guò)2000億元人民幣，融資余額約在500億元人民幣，均是2014年數(shù)據(jù)的2.5倍。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到“十三五”末我國(guó)商業(yè)保理融資量有望達(dá)萬(wàn)億。

　　在行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，保理業(yè)仍然面臨著許多困難，存在著許多亟待解決的問(wèn)題：一是商業(yè)保理公司自身融資渠道不暢；二是市場(chǎng)認(rèn)知度尚需提高，業(yè)務(wù)開(kāi)展艱難；三是信用體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理存在難題；四是專(zhuān)業(yè)人才匱乏，人員流動(dòng)性大、成本較高；五是產(chǎn)品設(shè)計(jì)單調(diào)，需要更多創(chuàng)新模式和產(chǎn)品以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；六是保理公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍需拓展，期待跨越式發(fā)展，深入更多行業(yè)領(lǐng)域。

　　《報(bào)告》顯示，雖然目前我國(guó)商業(yè)保理公司注冊(cè)數(shù)已經(jīng)超過(guò)2500家，但是開(kāi)業(yè)公司數(shù)量?jī)H500家左右，起步階段的公司約450家，上升階段公司僅50家。這樣的數(shù)據(jù)顯示出我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展“冷”與“熱”并存的現(xiàn)狀。

　　專(zhuān)家建議，要解決商業(yè)保理發(fā)展的瓶頸，一方面需要國(guó)家政策方面的扶持、監(jiān)管制度的完善，行業(yè)機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)作等外在環(huán)境的支持；另一方面，也要促進(jìn)商業(yè)保理公司之間的合作能力，發(fā)揮協(xié)同作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)。此外，在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)信用程度不足的背景下，也可以嘗試“雙保理”模式并推廣。

　　據(jù)了解，“雙保理”緣于跨國(guó)交易很大的不對(duì)稱(chēng)，在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)中，兩家保理商合作為客戶(hù)提供保理服務(wù)，兩家機(jī)構(gòu)分別擔(dān)任賣(mài)方保理商與買(mǎi)方代理商，根據(jù)雙方合作協(xié)議約定承擔(dān)不同的責(zé)任。

　　中國(guó)銀行原副行長(zhǎng)、國(guó)際商會(huì)執(zhí)行董事張燕玲表示，我國(guó)保理業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，這幾年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。“商業(yè)保理公司在資金和抵御風(fēng)險(xiǎn)方面都還存在欠缺，因此要更注重對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，同時(shí)要結(jié)合自身特點(diǎn)，通過(guò)做細(xì)、做精，成為行業(yè)細(xì)分的保理專(zhuān)家。”

　　在她看來(lái)，雙保理模式可以彌補(bǔ)我國(guó)信用程度不足的問(wèn)題。目前雙保理模式主要出現(xiàn)于國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，一般來(lái)說(shuō)債務(wù)人與債權(quán)人是處于不同國(guó)家的企業(yè)，由于國(guó)家之間法律、商業(yè)環(huán)境或者貨幣政策的區(qū)別，企業(yè)要在其他國(guó)家追索債權(quán)是很難實(shí)現(xiàn)的，因此，需要借助債務(wù)人所在國(guó)的保理商來(lái)進(jìn)行應(yīng)收賬款追索，雙保理模式應(yīng)運(yùn)而生。雖然國(guó)內(nèi)雙保理模式較少見(jiàn)，但是行業(yè)需要加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)商業(yè)保理公司之間的合作，可以預(yù)見(jiàn)這一模式正在步入快速發(fā)展軌道。

　　商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院信用與電子商務(wù)研究所所長(zhǎng)、商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)常務(wù)副主任兼秘書(shū)長(zhǎng)韓家平呼吁，同業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，能很好地提升貿(mào)易融資的成功率。國(guó)內(nèi)雙保理合作最明顯的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在跨地域盡職調(diào)查利于風(fēng)險(xiǎn)控制，雙方分工合作及信息共享，有效降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；不同公司之間的資產(chǎn)和資金資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；擁有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的商業(yè)保理公司協(xié)助其他保理公司融資，拓寬保理公司融資渠道；企業(yè)之間加強(qiáng)聯(lián)系，共建企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，完善信用體系；管理運(yùn)營(yíng)流程和模式的補(bǔ)充完善等等。