被調(diào)查禍及近60家公司
城門失火，池魚遭殃。
6月14日，接受大半年上市輔導(dǎo)的新三板掛牌公司古城香業(yè)在暴跌15.7%后緊急公告股票暫停轉(zhuǎn)讓3個月。同一天，停牌逾兩個月的三鋼閩光亦突然宣布終止重組。原因皆為兩家公司保薦機構(gòu)、獨立財務(wù)顧問興業(yè)證券被立案調(diào)查。
而據(jù)《經(jīng)濟參考報》統(tǒng)計，還有近60家公司不幸被牽連，涉及IPO、再融資、并購重組等多項業(yè)務(wù)。此前，為穩(wěn)定投資者情緒，興業(yè)證券主動設(shè)立賠償基金，但律師認為其投機取巧，是為規(guī)避最終法律責(zé)任。
這一切，都成為興業(yè)證券投資者難以承受之痛。有股民發(fā)布《致興業(yè)證券信》要求公司出面交代相關(guān)事宜，讓高管擔(dān)責(zé)。也有股民呼吁不要為興業(yè)證券上億元的錯誤買單，應(yīng)該積極尋求法律賠償。
或面臨上億賠罰款
先行賠付疑規(guī)避法律責(zé)任
6月13日，端午節(jié)后第一個交易日。一大早，興業(yè)證券一紙“被證監(jiān)會調(diào)查”公告讓本來平靜的市場瞬間炸開了鍋。
興業(yè)證券在公告中解釋，因涉嫌未履行法定職責(zé)，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查，于6月12日收到調(diào)查通知書，“公司將全面配合監(jiān)管部門的調(diào)查工作，同時嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前公司經(jīng)營情況正?！?。
然而，這樣的表態(tài)似乎并不能撫平市場的焦慮。各大社交網(wǎng)絡(luò)、朋友圈、股吧、投資者交流平臺，對違規(guī)的猜測和評論紛沓而至，但考慮到其近日并無其他違法違規(guī)事件，最終業(yè)內(nèi)一致認為，此次調(diào)查或與興業(yè)證券保薦企業(yè)欣泰電氣IPO財務(wù)造假有關(guān)。一個月前的5月18日，深交所公告，在欣泰電氣事件中，作為保薦人代表，興業(yè)證券蘭翔和伍文祥未能勤勉盡責(zé)，給予公開譴責(zé)處分，并將處分計入上市公司誠信檔案。
值得注意的是，證監(jiān)會的調(diào)查書為《沈稽查調(diào)查通字16005號》，從文號看，出自沈陽地區(qū)證監(jiān)稽查部門。而欣泰電氣為遼寧省丹東市上市公司，其IPO造假被查正是起于遼寧證監(jiān)局的關(guān)注。
去年6月12日，遼寧證監(jiān)局對欣泰電氣出具行政監(jiān)管措施決定書。隨后的7月14日，欣泰電氣發(fā)布公告稱，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，公司正被證監(jiān)會立案調(diào)查，《調(diào)查通知書》為深證調(diào)查通字 15069號。今年6月1日，在經(jīng)過11個月的漫長調(diào)查后，證監(jiān)會終于公告，認定欣泰電氣IPO申請文件中的應(yīng)收賬款、現(xiàn)金流等相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。依據(jù)相關(guān)法律，證監(jiān)會對欣泰電氣及其實際控制人溫德乙處以警告和相應(yīng)罰款。同時，證監(jiān)會擬對溫德乙、劉明勝二人采取終身證券市場禁入措施。根據(jù)上市規(guī)則，一旦欣泰電氣日后收到證監(jiān)會正式《行政處罰和市場禁入決定書》，確認公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等情形，公司股票將被深交所暫停上市。
欣泰電氣可能成欺詐發(fā)行退市第一股，作為保薦機構(gòu)，興業(yè)證券自然難逃責(zé)任。證券法規(guī)定，服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
為此，記者采訪著名證券維權(quán)律師、上海天銘律師事務(wù)所副主任宋一欣。他表示，目前還不能完全判定興業(yè)證券的連帶責(zé)任，“如果監(jiān)管層界定為保薦機構(gòu)不知情，情節(jié)就比較輕；但如果確定興業(yè)證券確實違規(guī)，投資者就既可以要求欣泰電氣承擔(dān)賠償責(zé)任，也可以要求興業(yè)證券承擔(dān)賠償責(zé)任，還可以要求欣泰電氣和興業(yè)證券共同承擔(dān)賠償責(zé)任?！彼榻B，凡2015年7月14日（含當(dāng)日）前買入欣泰電氣且在2015年7月14日未全部拋售的投資者，均可起訴索賠損失。
6月4日，興業(yè)證券公告稱，已啟動緊急應(yīng)對機制，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發(fā)行先行賠付制度的要求，決定設(shè)立賠償基金，依法合規(guī)履行投資者賠償責(zé)任。
但在宋一欣看來，先行賠付其實是興業(yè)證券逃避法律責(zé)任的鉆孔之舉。他認為，企業(yè)出現(xiàn)紕漏，保薦機構(gòu)明顯是責(zé)任人，但通過證監(jiān)會或者自身確定的賠付標(biāo)準巧妙地規(guī)避了應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任，“這種制度本身就模糊責(zé)任區(qū)分，不透明、不公正，也脫離了法治的軌道，是使投資者沒有司法保障的有瑕疵制度”。
這和很多投資者的觀點一致。有股民認為，興業(yè)證券主動提出設(shè)立賠償基金，明顯是“投機取巧、破財消災(zāi)”。
至于興業(yè)證券可能為此付出的賠償金額，宋一欣表示不好預(yù)測。此前，平安證券在萬福生科的欺詐上市和中介違規(guī)事件中，被沒收中介業(yè)務(wù)費用2555萬元，并處2倍罰款總計7665萬元，同時賠償12756名投資者1.79億元損失。據(jù)此，業(yè)內(nèi)預(yù)判，此次一旦最終被罰，興業(yè)證券可能也將付出數(shù)千萬元甚至上億元的費用。招股說明書顯示，興業(yè)證券當(dāng)年承銷及保薦費用為1749萬元。
牽連無辜
近60家公司倒大霉
可是，對市場而言，興業(yè)證券所帶來的橫禍還遠不至此。
根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，保薦機構(gòu)被暫停保薦業(yè)務(wù)許可期間，依法不能從事相關(guān)保薦業(yè)務(wù)；保薦機構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，暫不受理其推薦；保薦機構(gòu)在整改期間，應(yīng)當(dāng)對其負責(zé)推薦的項目認真復(fù)核，切實履職盡責(zé)，嚴格控制風(fēng)險，并在整改完成后提交書面報告。記者了解到，此前券商被立案調(diào)查過程中，投行IPO、再融資、并購重組項目被全部暫停受理，即便是已過會項目，也未被核發(fā)發(fā)行批文。
wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月15日，興業(yè)證券共參與保薦20個IPO項目。其中，上海網(wǎng)達軟件1家過會；其他在排隊的19家企業(yè)中，北京瑞友科技1家預(yù)先披露更新，上海至純潔凈系統(tǒng)科技、森特士興集團等6家審核狀態(tài)為已反饋，福建海峽環(huán)保集團、廈門金牌櫥柜等12家審核狀態(tài)為已受理。另外，還有35家剛剛輔導(dǎo)備案登記受理。
“現(xiàn)在IPO審核本來時間就長，興業(yè)證券又在這個關(guān)口出現(xiàn)保薦重大失職，其他項目肯定會被證監(jiān)會特別關(guān)注?！北本┮患掖笮?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz399975/" target="_blank" title="證券公司 399975">證券公司投行部人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“如果已排隊項目更換主承銷商，必須先把材料撤下來，重新排隊。還沒有遞交材料的相對簡單，可能會更換主承銷商。”
這其中，擬IPO券商天風(fēng)證券的何去何從尤其引人關(guān)注。此前，信達資產(chǎn)、九鼎投資、光大金控等多家知名投資機構(gòu)參與了天風(fēng)證券的上市前增資。除大股東武漢國資外，三家當(dāng)代系公司人福醫(yī)藥、當(dāng)代名城、三特索道也在坐等其IPO帶來的財富盛宴。
從天風(fēng)證券自身來講，通過IPO來補充資本金的渴求亦十分強烈。
但如今，公司能否在短期內(nèi)實現(xiàn)IPO已經(jīng)打上了問號。
同樣措手不及的還有之前接受興業(yè)證券上市輔導(dǎo)的幾家新三板掛牌企業(yè)。6月14日，正在積極籌劃IPO的古城香業(yè)突然放量暴跌15%。盤后，公司緊急發(fā)布公告稱，因保薦機構(gòu)興業(yè)證券被立案調(diào)查，為避免造成股價異動，股票自2016年6月15日開市起暫停轉(zhuǎn)讓；恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的最晚時點為2016年9月14日，停牌時間三個月。6月15日，興業(yè)證券保薦的另一家新三板公司捷昌驅(qū)動暴跌99.96%，登頂當(dāng)日新三板領(lǐng)跌榜。有市場人士分析，公司股價暴跌，可能是因為IPO被暫停且何時再啟不確定。此外，與興業(yè)證券有關(guān)系的新三板公司揚子地板也受到牽連。
“證監(jiān)會對興業(yè)證券的調(diào)查加處罰大致需要3個月到6個月左右。另外，可能還會暫停或者撤銷其保薦業(yè)務(wù)資格。暫停的話，短則6個月，長則12個月?！鄙鲜鋈耸勘硎荆癐PO需要最近三年的原始財務(wù)報表，等興業(yè)證券保薦正常，可能很多公司都需要重新準備申請材料”。
當(dāng)然，被無辜牽連的還有興業(yè)證券參與的很多再融資和并購重組項目。據(jù)wind統(tǒng)計，今年以來，興業(yè)證券參與的定增項目有20個，其中青山紙業(yè)和國脈科技已獲批文等待發(fā)行，另有4個項目已通過證監(jiān)會審核，11個已反饋意見，3個項目已經(jīng)受理。并購重組方面，先后有22家上市公司聘請興業(yè)證券作為獨立財務(wù)顧問。其中，欣泰電氣和棲霞建設(shè)等5家公司并購重組事項失??；熊貓金控等7家公司并購重組事項完成；目前，尚有先導(dǎo)智能和達仁資管等10家上市公司的并購重組項目仍在進行中。
一個事實是，6月14日晚，在停牌逾兩個月之后，福建最大鋼鐵企業(yè)三鋼閩光突然宣布終止重組。重組告吹原因為興業(yè)證券被立案調(diào)查。三鋼閩光在公告中表示，興業(yè)證券被查預(yù)計將影響正在進行的公司重組工作，同時，若臨時更換合作方，公司預(yù)計難以在預(yù)定時間內(nèi)發(fā)布重組方案。
“20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待審并購重組，也就是近60家企業(yè)都遭受到了興業(yè)證券的黑天鵝，但噩夢可能才剛剛開始。”前述投行部人士告訴記者，每年7月，證監(jiān)會會公布年度券商分類評級。如果此次證監(jiān)會調(diào)查屬實，并認定為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理不當(dāng)，興業(yè)證券就難逃降級命運。另外，其他券商的保薦承銷、財務(wù)審核等相關(guān)業(yè)務(wù)可能也將被從嚴監(jiān)管，牽連甚廣。
投資者拒買單
發(fā)公開信要求高管擔(dān)責(zé)
6月14日，股吧《廣大投資者致興業(yè)證券的一封公開信》引來數(shù)百點贊和跟帖。這份公開信主要內(nèi)容包括：1、請迅速停牌；2、說明事件真相及后續(xù)調(diào)查結(jié)果以及公司應(yīng)對策略；3、評估此事件對公司業(yè)績造成的影響，并公之于眾；4、說明配股資金的最新用途；5、要求當(dāng)事人、公司主要領(lǐng)導(dǎo)人，包括董事長承擔(dān)責(zé)任。
投資者認為，之所以出現(xiàn)造假事件，興業(yè)證券高層管理人員難辭其咎，“股民不能流血又流淚。如果不懲罰高管，職位照舊、高薪照拿，對興業(yè)證券的懲罰絲毫不會影響他們的利益，后果等于完全由股東承擔(dān)。對這些人，只有經(jīng)濟懲罰、職務(wù)罷免乃至市場禁入等并用，才是真正維護市場公平和對廣大投資者利益的最大保護”。也有更激進的股民呼吁，投資者不要為興業(yè)證券錯誤買單，應(yīng)該團結(jié)起來，直接追究法律賠償，進入司法程序。
對股民熱議的讓興業(yè)證券資不抵債最終破產(chǎn)，上述券商投行部人士認為，可能太重，“興業(yè)證券本身并沒有造假，但涉嫌幫助他人造假。處罰的輕重主要看監(jiān)管層的魄力和決心。單純?yōu)榱送亓€不至于”。
本月早些時候，央行副行長張濤在陸家嘴金融論壇表示，對于經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險、經(jīng)營失敗的金融機構(gòu)，要建立有序的處置和退出框架，允許金融機構(gòu)有序破產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)證券運營能力一直低下，67億注冊資本在上市券商僅次于中信、海通、國君、華泰等幾家大型券商，然而其營業(yè)收入和利潤不及這些券商一半。
此外，興業(yè)證券在回購方面的表現(xiàn)也讓投資者頗有微詞。記者注意到，在欣泰電氣公示證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果當(dāng)天，興業(yè)證券同時發(fā)布一份回購公告。這份落款為6月2日的《興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于回購股份的進展公告》與其5月4日、4月6日發(fā)布的回購公告，除截止日期分別為5月31日，4月29日、3月31日外，其他內(nèi)容完全一致。即4月份、5月份興業(yè)證券并無任何新的回購。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司公告回購次數(shù)并不代表實際回購次數(shù)，上市公司在每個月的前三個交易日公告上個月回購實施情況，當(dāng)回購股份比例達到總股本的1%時，公告回購實施情況。公司無需在每次實施回購時都進行公告。
但這份特殊時間點的公告讓股民產(chǎn)生了誤會?！拔乙詾槭切禄刭?。在欣泰電氣的利空下，重復(fù)公告一個多月前的回購信息，很容易給投資者造成實施回購的假象?！迸d業(yè)證券一位股民抱怨。他還吐槽，此前，興業(yè)證券多次打著回購的幌子引誘股民，而在股價跌至回購價下限后，卻再無回購措施。對此，其董秘在“上證e互動”答復(fù)，請投資者關(guān)注公司公告，及時掌握回購情況。
同花順數(shù)據(jù)顯示，6月13日、6月14日、6月15日、6月16日，興業(yè)證券股價分別下跌5.43%、2.27%、0.14%、0.55%。
值得注意的是，去年11月，興業(yè)證券作為主辦券商的新三板公司達仁資管，因重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請違規(guī)，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點名其“未勤勉盡責(zé)”。今年2月，興業(yè)證券又因公司融資融券強制平倉操作出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致客戶信用賬戶股票的實際強制平倉數(shù)量遠超過應(yīng)當(dāng)平倉數(shù)量，并且未經(jīng)客戶同意直接在客戶信用賬戶進行買回操作，被證監(jiān)會福建監(jiān)管局責(zé)令每三個月進行一次內(nèi)部合規(guī)檢查。5月初，新三板股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的4月份主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中，有21家主辦券商被扣分，其中興業(yè)證券被減點3分，是被減點最多的券商，也是唯一被扣3分的券商。（劉艷）
(責(zé)任編輯：羅伯特)
