央行允許金融機(jī)構(gòu)有序破產(chǎn) 制度十三五期間有望破冰

　　在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)概率加大，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度的建立也被監(jiān)管層提上議程。昨日，央行副行長張濤表示，允許金融機(jī)構(gòu)有序破產(chǎn)。事實(shí)上，近年來，一行三會(huì)人士頻頻發(fā)出建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度的呼聲。但是由于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)易引發(fā)外部效應(yīng)以及金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)的缺失，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)機(jī)制一直未建立起來。分析人士預(yù)計(jì)在“十三五”期間，該制度或有望破土。

　　監(jiān)管層頻頻提議

　　昨日張濤在陸家嘴論壇上表示，對于經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營出現(xiàn)失敗的金融機(jī)構(gòu)，要建立有序的處置和退出框架，允許金融機(jī)構(gòu)有序破產(chǎn)。

　　“一個(gè)沒有優(yōu)勝劣汰機(jī)制的行業(yè)是不可能健康持續(xù)發(fā)展的”，張濤表示，必須要建立一系列健全配套的制度設(shè)計(jì)，包括存款保險(xiǎn)制度、征信體系建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)市場處置與退出機(jī)制等。

　　近年來，關(guān)于建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度的呼聲漸高，監(jiān)管層也有所表態(tài)。今年1月初，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在《中國金融》雜志撰文稱，中國銀行業(yè)必須全方位加強(qiáng)監(jiān)管，并完善金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制，建立適合中國國情的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)處置和破產(chǎn)法律體系，加強(qiáng)行政退出與司法破產(chǎn)之間的有效銜接，推進(jìn)金融市場退出機(jī)制常態(tài)化及規(guī)范化等。2014年6月，時(shí)任央行副行長、現(xiàn)任證監(jiān)會(huì)副主席劉士余就提到，要加快建立存款保險(xiǎn)制度，研究制定金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例，對嚴(yán)重違法違規(guī)、經(jīng)營不善導(dǎo)致資不抵債的金融機(jī)構(gòu)依法實(shí)施市場退出。

　　在中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛看來，監(jiān)管層頻頻提議建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度，一方面隨著金融市場化推進(jìn)，金融企業(yè)的競爭加劇，再加上實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)困難的可能性加大；另一方面從市場化角度來講，建立起能進(jìn)能出的優(yōu)勝劣汰制度，有助于提高整個(gè)金融體系效率。

　　破產(chǎn)機(jī)制尚屬空白

　　其實(shí)，在我國金融史上，出現(xiàn)過金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善被關(guān)閉的事例。但因缺乏系統(tǒng)化破產(chǎn)法律制度，往往導(dǎo)致清理整頓工作進(jìn)展緩慢。1998年，央行發(fā)出公告，由于海南發(fā)展銀行（以下簡稱“海發(fā)行”）不能及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)，央行決定關(guān)閉海發(fā)行，停止其一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，由央行依法組織成立清算組，對海發(fā)行進(jìn)行關(guān)閉清算。但是，相關(guān)清算工作一拖再拖。2002年3月，海發(fā)行通過媒體刊發(fā)了發(fā)放債權(quán)確認(rèn)書的公告，根據(jù)公告，所有已登記的債權(quán)人將在這一年7月之前領(lǐng)取確認(rèn)書。但之后再無下文。

　　分析人士表示，海發(fā)行作為第一家被關(guān)閉的銀行，在關(guān)閉之后始終難以完成清算，導(dǎo)致債權(quán)人利益難以得到保障。曾剛認(rèn)為，海發(fā)行并沒有破產(chǎn)倒閉，它只是停止?fàn)I運(yùn)。到現(xiàn)在為止也沒有正式地破產(chǎn)退出，他表示，真正意義上破產(chǎn)要把牌照取消，拿出對債務(wù)債權(quán)的償付賠償方案。因此，到目前為止，我國金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)退出制度還是空白。

　　“十三五”有望破冰

　　去年9月公布的《金融業(yè)發(fā)展和改革的“十二五”規(guī)劃》就提出要“建立適合我國國情的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律體系”。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林曾提到，在“十三五”時(shí)期要推進(jìn)金融市場退出機(jī)制常態(tài)化。值得注意的是，日前，央行人士也透露，正會(huì)同相關(guān)部門編制“十三五”金融專項(xiàng)規(guī)劃。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)和一般企業(yè)破產(chǎn)不一樣，基于債務(wù)清償順序以及金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)帶來的影響等，應(yīng)建立專門的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)管理辦法，有關(guān)部門應(yīng)該在制定中?！笆濉逼陂g完成該制度是可行的。

　　而對于為何金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度遲遲不得建立，郭田勇解釋，之前存款保險(xiǎn)制度沒有建立，存款人的權(quán)益得不到保護(hù)。另外，前幾年金融機(jī)構(gòu)發(fā)展比較好，從理論上來講，其破產(chǎn)的概率本來就小。但是在經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，未來幾年內(nèi)，不排除金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)的情況。

　　在曾剛看來，主要是因?yàn)橹贫热笔АＫ赋?，為防止金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)外溢，存款人、投資人如何保護(hù)？雖然去年剛剛建立了存款保險(xiǎn)制度，但是其運(yùn)行還遠(yuǎn)未到完善的程度。此外，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)重整還需要遵循法律程序，破產(chǎn)程序、債務(wù)安排、破產(chǎn)工作由誰來負(fù)責(zé)都沒有規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)并沒有對應(yīng)法規(guī)可以依據(jù)。記者 崔啟斌 劉雙霞