將從五方面加強(qiáng)私募基金監(jiān)管

　　■ 準(zhǔn)確把握市場進(jìn)入制度，既能維護(hù)市場活力和效率，又能在進(jìn)入環(huán)節(jié)提高機(jī)構(gòu)規(guī)范管理水平。證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金管理人機(jī)構(gòu)和私募基金設(shè)立不做前置審批，而著重采取事后的登記備案制度。

　　■ 完善合格投資者制度，規(guī)范私募基金募資行為，有效防范非法集資。

　　■ 加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系。證監(jiān)會(huì)正研究開發(fā)私募基金監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全私募基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，以及時(shí)掌握行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。

　　■ 加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，倒逼市場機(jī)構(gòu)在事前就樹立合規(guī)意識(shí)。

　　■ 探索分級(jí)分類監(jiān)管，建立私募機(jī)構(gòu)守信激勵(lì)、失信約束機(jī)制。

　　在每年融洽會(huì)上，中國私募基金業(yè)論壇總是備受關(guān)注。昨天下午，來自證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人及私募行業(yè)專家、企業(yè)領(lǐng)袖齊聚一堂，共同圍繞“新思路、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)”的主題，探討中國私募基金業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇與未來。

　　私募基金增速顯著

　　在本屆論壇上，證監(jiān)會(huì)副主席李超給出一組數(shù)字，截至2016年4月底，全國已在協(xié)會(huì)登記并開展業(yè)務(wù)的私募證券、私募股權(quán)、創(chuàng)投等私募基金管理人8834家、已備案私募基金28000余只、認(rèn)繳規(guī)模超過6萬億元、實(shí)繳規(guī)模超過5萬億元、私募基金從業(yè)人員超過40萬人，涌現(xiàn)一批具有較強(qiáng)實(shí)力運(yùn)作規(guī)范的私募基金管理機(jī)構(gòu)，管理規(guī)模超百億的101家。

　　他表示，今年前四個(gè)月，私募股權(quán)投資基金新增實(shí)繳規(guī)模達(dá)到5600億元，創(chuàng)業(yè)投資基金新增實(shí)繳規(guī)模達(dá)到800億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，創(chuàng)業(yè)投資基金已為滬深交易所參與輸送了655家上市公司，為新三板市場參與輸送了1596家掛牌公司。

　　扶持私募基金規(guī)范發(fā)展

　　近兩年，不少投資基金進(jìn)入兌付高峰期，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)市場調(diào)整的情況下，違約和跑路事件增多，不僅給投資者造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，也破壞了正常的市場秩序。因此市場急需加強(qiáng)適度監(jiān)管和規(guī)范。

　　李超指出，政策扶持和加強(qiáng)監(jiān)管是促進(jìn)私募基金規(guī)范發(fā)展的不可或缺的兩個(gè)方面。在政策扶持方面，證監(jiān)會(huì)正積極推進(jìn)的工作包括：進(jìn)一步推進(jìn)符合條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)牌照；推動(dòng)為公司型、合伙型等各種組織形式的私募基金創(chuàng)造公平的稅收環(huán)境；鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開發(fā)符合支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的基金產(chǎn)品，研究發(fā)行股債結(jié)合型產(chǎn)品；以及支持有條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)適時(shí)開展境外投資業(yè)務(wù)等。

　　在監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)將從五個(gè)方面構(gòu)建私募基金監(jiān)管和自律體系。一是準(zhǔn)確把握市場進(jìn)入制度，既能維護(hù)市場活力和效率，又能在進(jìn)入環(huán)節(jié)提高機(jī)構(gòu)規(guī)范管理水平。證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金管理人機(jī)構(gòu)和私募基金設(shè)立不做前置審批，而著重采取事后的登記備案制度。二是完善合格投資者制度，規(guī)范私募基金募資行為，有效防范非法集資。三是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系。證監(jiān)會(huì)正研究開發(fā)私募基金監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全私募基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，以及時(shí)掌握行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。四是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，倒逼市場機(jī)構(gòu)在事前就樹立合規(guī)意識(shí)。五是探索分級(jí)分類監(jiān)管，建立私募機(jī)構(gòu)守信激勵(lì)、失信約束機(jī)制。

　　增加從業(yè)人員考試科目

　　私募基金行業(yè)在取得長足發(fā)展的同時(shí)行業(yè)自律也在不斷提高。私募基金自律監(jiān)管到底是管什么？今年還將有哪些具體舉措？

　　“當(dāng)前，加強(qiáng)私募監(jiān)管也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)新趨勢、新業(yè)態(tài)?！敝袊饦I(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊指出，“行業(yè)自律的過程既是投資者保護(hù)的過程，也是行業(yè)凈化和積累的過程。私募基金不同于公募基金。公募基金面向非特定對(duì)象，主要是中小投資者，大家的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是廣譜分布。因此，對(duì)公募基金的監(jiān)管核心是嚴(yán)格產(chǎn)品注冊(cè)、確保7天流動(dòng)性、不設(shè)杠桿。而私募基金面向特定對(duì)象，都是合格投資者，具備與私募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力。因此，對(duì)私募基金采取的是產(chǎn)品備案，監(jiān)管核心是募集行為，也就是全面落實(shí)合格投資者制度?！?/p>

　　他表示，為完善私募基金從業(yè)人員差異化管理培訓(xùn)，已經(jīng)頒布了私募股權(quán)、創(chuàng)投基金高管認(rèn)定的具體辦法和程序，正在抓緊修訂從業(yè)人員管理辦法，完善從業(yè)人員管理制度，提高行業(yè)人員服務(wù)能力。目前協(xié)會(huì)正在籌備私募股權(quán)、創(chuàng)投人員資格考試科目，預(yù)計(jì)6月份頒布大綱，9月份增加相應(yīng)考試科目。