P2P平臺面臨更嚴監(jiān)管

　　日前，《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》）內(nèi)容曝光，澄清了公眾對已開展一個多月的互金專項整治的一些誤解。業(yè)內(nèi)人士表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為重點整治問題之一，《方案》對其作了較詳細的規(guī)定，市民投資也要有針對性防范。

　　■ 深圳特區(qū)報記者 沈勇

　　●嚴格市場準入

　　《方案》提出“從事金融活動，必須依法接受準入管理”。也就是說，未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準或備案，不得從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等金融活動；其次，在注冊名稱和經(jīng)營范圍中使用“金融”、“理財”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“P2P”等字樣的企業(yè)，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點監(jiān)管對象。

　　銀率網(wǎng)分析師認為，P2P行業(yè)目前的亂象，很大程度上是因為市場準入不嚴格造成的。一方面，市場準入不嚴，很多騙子公司混進來，導致魚龍混雜、欺詐橫行；另一方面，監(jiān)管部門未對這些公司進行持續(xù)關(guān)注和重點監(jiān)管，導致一些明明是龐氏騙局的公司能迅速做大規(guī)模，造成投資者的嚴重損失和金融風險的上升。

　　有關(guān)嚴格市場準入，一度傳出“多地禁止‘金融’相關(guān)字樣企業(yè)登記注冊”，看來是市場或地方金融監(jiān)管部門對《方案》精神的誤讀。嚴格市場準入、加強監(jiān)管是好事，但也不能因噎廢食、一刀切限制發(fā)展，因為整治的最終目標是“實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風險并重，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展”。

　　●加強資金監(jiān)管

　　《方案》要求，“對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測”，“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺客戶資金與自有資金應(yīng)分賬管理，嚴格落實客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，保護客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金?！?/p>

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認為，真正實施客戶資金第三方存管，防止客戶資金被P2P平臺挪用或占用，是防范P2P平臺非法集資、卷款跑路的根本之策。

　　“落實第三方存管制度，目前來看存在不少困難，監(jiān)管方要注重協(xié)調(diào)解決三個問題。”有關(guān)人士認為，一是如何調(diào)動作為資金存管方的銀行的積極性；二是如何適當降低P2P平臺到銀行做存管的門檻和成本；三是如何把資金存管真正落到實處，真正起到監(jiān)控客戶資金流向、防止平臺挪用或占用的目的，避免資金存管“只簽不用”、流于形式。

　　●“資金池模式”與定位不符

　　《方案》再次強調(diào)P2P的信息中介性質(zhì)，明確了P2P平臺的禁止行為。包括以下幾點：1、不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標的；2、不得通過虛構(gòu)、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人；3、不得從事線下營銷；4、不得開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

　　專家認為，P2P平臺只有回歸信息中介的業(yè)務(wù)本質(zhì)，才能持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。最近美國P2P標桿企業(yè)Lending Club因違規(guī)放貸而遭遇了經(jīng)營困境，Lending Club“先買入銀行發(fā)放給借款人的貸款，再把不同評級的貸款銷售給不同需求的投資者”的模式，也已背離了信息中介的本質(zhì)。中國目前眾多P2P平臺中，嚴格遵循信息中介業(yè)務(wù)本質(zhì)的不多，因此監(jiān)管部門多次強調(diào)P2P平臺要回歸信息中介定位非常有必要。

　　P2P平臺一旦突破了信息中介定位，就很容易陷入期限錯配、資金池的模式。資金池模式之所以不可行，一是因為P2P平臺不是銀行，不具備相應(yīng)的資質(zhì)；二是因為這種模式對風險管控的要求非常高，一旦風控不嚴格導致壞賬大面積產(chǎn)生，P2P平臺不具備相應(yīng)的風險應(yīng)對實力；三是因為如果沒有嚴格的自律和管控，資金池模式很容易滑向非法集資。

　　●收益過高要警惕

　　《方案》對互金企業(yè)廣告宣傳作出了嚴格限制，要求“未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機構(gòu)，不得對金融業(yè)務(wù)或公司形象進行宣傳?！蓖瑫r《方案》強調(diào)要加大對互金企業(yè)不正當競爭的整治力度，要求強化信息披露，對“為搶占市場份額向客戶提供顯失合理的超高回報率以及變相補貼等不正當競爭行為予以清理規(guī)范”，“高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品承諾或?qū)嶋H收益水平顯著高于項目回報率或行業(yè)水平相關(guān)情況”。

　　對此，分析人士認為，虛假廣告宣傳、顯失合理的超高回報率，是誤導、引誘投資者上當受騙的兩大撒手锏，對這兩方面加強管理整治勢在必行。

　　詐騙平臺一般通過“三步走”攻心戰(zhàn)術(shù)來達到目的。第一步是給出誘人的高收益，第二步是承諾無風險、本息保障，第三步是虛假強勢宣傳、拉地方政府或名人站臺背書。詐騙平臺的這些虛假宣傳之所以能得逞，是因為其瞄準了人性的弱點，利用了投資者貪婪、輕信、從眾的心理誤區(qū)。

　　因此，投資者要調(diào)整投資心態(tài)。首先，不盲從輕信，不要盲目相信理財機構(gòu)的虛假、片面宣傳，不要拿自己的本金做賭注。其次，要有合理的預期收益率，不投資有違一般經(jīng)濟常識的項目，不投資收益率顯著高于項目回報率或行業(yè)水平的項目及所屬平臺。

　　問題平臺加速“跑路”

　　深圳特區(qū)報訊（記者 沈勇）在全國互聯(lián)網(wǎng)金融整治的高壓下，P2P網(wǎng)貸平臺正加速“洗牌”。記者昨日從第三方研究機構(gòu)獲悉，在5月全國新增問題平臺中，跑路或失聯(lián)平臺達59家，在問題平臺中占比為54.6%；停業(yè)平臺35家，占比32.4%。

　　昨日，披露相關(guān)數(shù)據(jù)的銀率網(wǎng)分析專家指出，在互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治持續(xù)推動的態(tài)勢下，一批涉嫌詐騙、非法集資的平臺開始加速“跑路”，一些經(jīng)營不善或難以達到整改要求的平臺選擇了主動清盤退出，如潤豐理財貸。截至目前，全國累計新增問題平臺已達108家。

　　銀率網(wǎng)重點監(jiān)測的P2P平臺，平均年化收益率為9.97%，較前期略有回升。同時，P2P成交量有所回升，平均借款周期為277.6天。從收益率分布看，收益率“8%（含）至12%”占比合計達64.4%，是收益率的主流區(qū)間。收益率15%以上的項目仍有一定市場。但專家提醒，對這部分高息項目及其所屬平臺，投資者要持謹慎態(tài)度。