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在年底的券商投資策略會上，如何破解這一難題，進行更優(yōu)化的資產(chǎn)配置，成為最受關注的話題。 申萬宏源和國泰君安近日都對此進行了專場分析，在看好貨幣類配置的同時，雙方投資策略各有側(cè)重。在申萬宏源看來，必須對明年的資產(chǎn)配置作戰(zhàn)略調(diào)整，再平衡和多元化將是較好的戰(zhàn)略。
現(xiàn)在市場面臨著一個非常大的困境：一方面，客戶確實需要通過基金來配置資本市場；另一方面，他們真正進入這個市場后又出現(xiàn)了大量虧損。
這個因素是2016年的有利因素，但是我們同時需要警惕兩點，第一，流動性變化速度之快，令大部分投資人很難提前作出充足準備；第二，資產(chǎn)價格對投資收益率的影響是個長期因素，而流動性是短期因素，在流動性充裕的時候，用很高的價格去買資產(chǎn)，這是需要在未來很長一段時間還賬的。 除了資產(chǎn)配置。
近日，中信財富指數(shù)發(fā)布5月報告，通過解讀最新國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，對市場各類資產(chǎn)的配置比例提出建議，為投資者提供了專業(yè)的投資策略參考。
“2015年，中國資本市場投資風險聚升，而且人民幣貶值壓力加大，這兩個問題快速喚醒了境內(nèi)居民的海外資產(chǎn)配置需求。我們認為，未來中國居民加大海外資產(chǎn)配置需求將是大勢所趨。”金斧子CEO張開興表示，從資產(chǎn)配置本身看，增加海外資產(chǎn)配置，擴大資產(chǎn)投資范圍有助于分散風險，特別是降低持有單一貨幣資產(chǎn)的風險。
“盡管股指方向性選擇并不明朗，但A股市場容量夠大，仍然存在著結(jié)構(gòu)性機會。并且，資金有望脫虛向?qū)?，在估值和盈利間尋找到平衡?！弊蛉?，諾亞財富首席研究官金海年判斷。
從國內(nèi)基金凈值排名來看，多只油氣主題QDII表現(xiàn)遠超平均水平，采取的“雙重配置”策略奏效。所謂“雙重配置”策略，即在配置大類資產(chǎn)的同時布局權益類核心。
對于高凈值人群，多策略的對沖基金也建議適當配置。 境內(nèi)配置適當提高權益類比例，減少實物資產(chǎn)配置：對于長期高配房地產(chǎn)與銀行理財產(chǎn)品的國內(nèi)投資者，低利率趨勢將降低該類別收益的吸引力。
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