嚴(yán)打證券領(lǐng)域犯罪再現(xiàn)重大舉措，記者昨天獲悉，上海市公安經(jīng)偵總隊(duì)于5月14日正式成立證券犯罪偵查支隊(duì)。市場(chǎng)分析認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)關(guān)和公安機(jī)關(guān)緊密合作，依法嚴(yán)打證券期貨違法違規(guī)行為將掀開歷史新篇章。

　　□事件

　　證券犯罪偵查支隊(duì)揭牌

　　5月16日是第七個(gè)全國(guó)公安機(jī)關(guān)打擊和防范經(jīng)濟(jì)犯罪宣傳日。就在5月14日，上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)旗下的證券犯罪偵查支隊(duì)宣布揭牌成立。

　　據(jù)了解，該支隊(duì)是一支打擊證券領(lǐng)域犯罪的專業(yè)力量，負(fù)責(zé)打擊證券、期貨領(lǐng)域犯罪以及上市公司及管理人員實(shí)施的違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪。

　　上海市公安局表示，將以這支專業(yè)隊(duì)伍的成立為契機(jī)，進(jìn)一步加強(qiáng)證券領(lǐng)域犯罪的打擊與防范，切實(shí)維護(hù)好上海證券資本市場(chǎng)安全與社會(huì)和諧穩(wěn)定。

　　記者昨天從上海公安局經(jīng)偵總隊(duì)了解到，證券犯罪偵查支隊(duì)共有約30人。今年年初，根據(jù)當(dāng)時(shí)的證券辦案形勢(shì)，公安部認(rèn)為有必要在上海成立專業(yè)的隊(duì)伍專門打擊證券犯罪。后經(jīng)上海市政府同意，證券犯罪偵查支隊(duì)正式成立，并設(shè)立在上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)。

　　證券犯罪偵查支隊(duì)的人員主要從上海經(jīng)偵總隊(duì)內(nèi)部挑選，都是大學(xué)本科以上學(xué)歷，既有經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)的警察，也有金融、會(huì)計(jì)等專業(yè)的警察，主要是考慮到證券犯罪的特點(diǎn)。此外，該支隊(duì)還有一些人員，已經(jīng)被公安部經(jīng)偵局認(rèn)定為專家型人才。

　　在經(jīng)偵總隊(duì)旗下成立專門的證券犯罪偵查支隊(duì)，這在警界尚不多見。多數(shù)市場(chǎng)分析認(rèn)為，面對(duì)眼下花樣翻新的證券犯罪違法行為，上海經(jīng)偵總隊(duì)專門成立證券犯罪偵查支隊(duì)，無疑可以有效發(fā)揮證監(jiān)會(huì)和支隊(duì)各自工作優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)加大重大案件移送力度，依法有效維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。

　　□背景

　　違法形勢(shì)嚴(yán)峻

　　在過去的2015年，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的金融反腐浪潮席卷了整個(gè)資本市場(chǎng)。從證監(jiān)會(huì)副主席姚剛到私募一哥徐翔，再到諸多牛散，有些在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云、大權(quán)在握，也有在市場(chǎng)上盡顯翻云覆雨之本色，然而這些人終究難逃法網(wǎng)，一群證券違法人員相繼落網(wǎng)，受到懲罰。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法情況通報(bào)情況顯示，近年來，證監(jiān)會(huì)和公安部門協(xié)同合作的頻率越來越高。以2015年為例，2015年1月-12月，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)共受理違法違規(guī)有效線索723件，較上年增長(zhǎng)明顯，凍結(jié)涉案資金共計(jì)37.51億元，金額為歷年之最。其中，向公安機(jī)關(guān)移送案件55件，通報(bào)犯罪線索50余起。

　　在今年的全國(guó)兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵在發(fā)言時(shí)曾呼吁，應(yīng)該成立專門的證券檢察院和證券法院來整治金融市場(chǎng)。

　　□對(duì)話

　　證券犯罪呈高發(fā)態(tài)勢(shì)

　　京華時(shí)報(bào)：上海警方此時(shí)成立證券犯罪偵查支隊(duì)的背景是什么？

　　宋一欣：伴隨著證券市場(chǎng)違法犯罪的高發(fā)和隱蔽性等問題的暴露，僅靠主管部門證監(jiān)會(huì)調(diào)查是不夠的，只有多部門協(xié)調(diào)合作，充分依托與公安機(jī)關(guān)建立的良好工作機(jī)制，有效發(fā)揮各自工作優(yōu)勢(shì)，才能真正減少證券市場(chǎng)違法犯罪的發(fā)生。而上海作為一個(gè)上市公司、證券公司、基金公司等證券行業(yè)比較集中的地方，證券犯罪也頗為集中，因此，上海警方率先在全國(guó)成立證券犯罪偵查支隊(duì)意義重大。

　　許峰：自去年以來，我國(guó)證券市場(chǎng)相關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)案整體上呈高發(fā)態(tài)勢(shì)，在這種局面下，僅依靠證監(jiān)會(huì)行政處罰和行政執(zhí)法這個(gè)層面，很難遏制證券違法犯罪不斷上升的勢(shì)頭。

　　上海公安專門成立證券犯罪偵查支隊(duì)，說明當(dāng)前的證券期貨犯罪數(shù)量已經(jīng)比較多，違法犯罪的性質(zhì)也到了比較嚴(yán)重的程度。

　　張遠(yuǎn)忠：在剛剛過去的2015年，證券犯罪案件幾乎席卷了整個(gè)資本市場(chǎng)。面對(duì)花樣翻新的犯罪手法，僅靠證監(jiān)會(huì)單兵作戰(zhàn)，顯然勢(shì)單力薄，成立區(qū)域性質(zhì)的證券犯罪偵查支隊(duì)，辦案更具針對(duì)性。

　　事實(shí)上，在去年股災(zāi)期間，對(duì)于當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的一些證券違法行為，公安部已經(jīng)高調(diào)介入，也查處了一些案件。接下來，如何使監(jiān)管層和司法機(jī)關(guān)形成天衣無縫的配合還任重而道遠(yuǎn)。

　　違法成本低助長(zhǎng)犯罪

　　京華時(shí)報(bào)：連續(xù)幾年，證券市場(chǎng)的違法犯罪均呈現(xiàn)高發(fā)態(tài)勢(shì)，主要原因有哪些？體制建設(shè)上如何完善？

　　宋一欣：證券市場(chǎng)巨大的誘惑力是證券犯罪連年高發(fā)的主要因素之一，因?yàn)楦軛U因素，A股市場(chǎng)在2015年一鼓作氣邁入繁華盛世，于是，證券市場(chǎng)一夜暴富的事件頻繁上演，隨之而來也滋養(yǎng)了不少證券犯罪案件的發(fā)生。例如內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等案件頻繁出現(xiàn)。

　　許峰：證券犯罪最近幾年越來越多，一個(gè)很核心的原因，就是違法成本實(shí)在太低。我們暫且不去考慮證券法層面，即使只看刑事處罰方面，力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這就給一些犯罪分子提供了可乘之機(jī)。即使到了證券違法的刑事責(zé)任司法階段，也有很多的案件最后被判緩刑，無法起到殺一儆百的作用，這包括內(nèi)幕交易犯罪、利用未公開信息交易犯罪等等，甚至有些數(shù)額巨大的違法者，也判了緩刑，不能不說對(duì)證券犯罪在一定程度上是很大的縱容，這些年都有一些典型的輕判案例引發(fā)了市場(chǎng)的不少關(guān)注。

　　張遠(yuǎn)忠：從目前爆發(fā)的證券犯罪類型來看，傳統(tǒng)類型案件數(shù)量維持高位，新型案件不斷涌現(xiàn)，案件查處向多類型擴(kuò)展。我國(guó)資本市場(chǎng)連續(xù)幾年證券犯罪高發(fā)的主要原因有幾點(diǎn)：首先是公司內(nèi)控機(jī)制欠缺，無法形成有效的監(jiān)督機(jī)制。此外，外部監(jiān)管制度也不完善，例如證監(jiān)會(huì)始終受到監(jiān)管權(quán)和處罰權(quán)不能有效結(jié)合的限制。總體來看，就是體系化建設(shè)的不完善所導(dǎo)致。只有監(jiān)管權(quán)和執(zhí)法權(quán)達(dá)到天衣無縫的配合，證券犯罪才能得到有效的遏制。

　　敲山震虎威懾犯罪行為

　　京華時(shí)報(bào)：證券犯罪偵查支隊(duì)的成立對(duì)打擊證券違法犯罪意味著什么？

　　宋一欣：從證監(jiān)會(huì)公布的證券違法案件來看，案件類型多樣，違法主體身份各異，涉案資金規(guī)模較大，違法犯罪手法隱蔽，個(gè)案非法獲利巨大，嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)秩序。此番公安重拳出擊，無疑將起到敲山震虎、威懾犯罪行為的作用，可以集中力量打擊證券違法犯罪。

　　許峰：事實(shí)上，對(duì)于證券犯罪，之前在執(zhí)法力度上，包括到后面的司法程序都存在一定的折扣。但是，隨著公安層面對(duì)于證券犯罪打擊力度的加碼，相信后面在司法層面也會(huì)有一個(gè)較大的改善，對(duì)于凈化整個(gè)證券市場(chǎng)，減少證券違法犯罪案件的發(fā)生將起到關(guān)鍵作用。

　　張遠(yuǎn)忠：證券犯罪偵查支隊(duì)的成立表明嚴(yán)打證券犯罪掀開了新的篇章。事實(shí)上，去年的股災(zāi)，已經(jīng)給市場(chǎng)和監(jiān)管層提出了一個(gè)嚴(yán)峻的課題，就是如何構(gòu)建內(nèi)外有制約的證券監(jiān)管權(quán)力體系。

　　但從另外一個(gè)角度分析，成立證券犯罪偵查支隊(duì)對(duì)于遏制目前猖獗的違法犯罪行為還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，后續(xù)還要對(duì)證券法進(jìn)行完善，各機(jī)構(gòu)本身還要盡職盡責(zé)。

　　股民維權(quán)范圍得以拓寬

　　京華時(shí)報(bào)：面對(duì)眼下高發(fā)態(tài)勢(shì)的證券犯罪案件，上海證券犯罪偵查支隊(duì)成立對(duì)于股民權(quán)益保護(hù)有何意義？

　　宋一欣：一般來說，證券犯罪爆發(fā)的背后，中小投資者都會(huì)成為受害者。從類型上來看，目前證券犯罪主要包括操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、編造和傳播虛假信息以及非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)等幾大類。但從股民維權(quán)結(jié)果來看，最多的維權(quán)案件還是以虛假陳述為主。證券犯罪偵查支隊(duì)的成立，意味著執(zhí)法力度的加強(qiáng)，再加上配套法律法規(guī)的完善，股民維權(quán)范圍也將拓寬。

　　許峰：從股民索賠的角度來看，只要具備一個(gè)行政處罰的前置程序就可以進(jìn)行索賠，此次上海公安專門成立證券犯罪偵查支隊(duì)，對(duì)于中小投資者權(quán)益的保護(hù)肯定是一個(gè)重大的利好消息。

　　張遠(yuǎn)忠：股民索賠目前最大的障礙來自于沒有相關(guān)的司法解釋。上海成立專門證券犯罪偵查支隊(duì)，可以說在保護(hù)投資者權(quán)益上更進(jìn)一步。如何做到不受干擾、公正執(zhí)法是當(dāng)務(wù)之急。

　　京華時(shí)報(bào)記者敖曉波袁國(guó)禮