■ 深圳特區(qū)報(bào)財(cái)經(jīng)評論員 范京蓉

　　過去的幾天，國內(nèi)國外的P2P經(jīng)營者和從業(yè)者都有一種風(fēng)雨飄搖，傷懷悲秋的感受。事緣在行業(yè)面臨監(jiān)管風(fēng)暴、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難求等諸多挑戰(zhàn)時(shí)，美國最大的P2P平臺、上市公司Lending Club 在5月9日公布第一季度財(cái)報(bào)時(shí)，宣布其聯(lián)合創(chuàng)始人因違規(guī)辭職，公司股價(jià)當(dāng)天暴跌3成，引發(fā)了業(yè)界對于P2P行業(yè)經(jīng)營模式可持續(xù)性的質(zhì)疑，其中國同行也深受震蕩，反思漣漪不斷。

　　近日，國內(nèi)著名P2P公司宜信創(chuàng)始人、董事會主席唐寧在當(dāng)年創(chuàng)業(yè)時(shí)曾經(jīng)光顧的一家咖啡館小坐，看著“窗外淅瀝瀝的小雨和一片綠色”，也不禁感慨P2P行業(yè)一路從無到有、從壯大到可能的衰微。不過，他認(rèn)為現(xiàn)在P2P面臨的情景或可類比2001、2002年左右的互聯(lián)網(wǎng)公司泡沫破裂，也許未來十年能夠浴火重生，脫胎出更好的金融服務(wù)模式。

　　由于商業(yè)環(huán)境的不同，國內(nèi)的P2P平臺與美國大不相同。一方面，國內(nèi)信用評估系統(tǒng)沒有美國完善，許多做P2P的平臺只是把傳統(tǒng)的小額貸款業(yè)務(wù)“半線上化”，通過網(wǎng)絡(luò)募集投資人，風(fēng)險(xiǎn)評估和貸款環(huán)節(jié)還是在線下進(jìn)行；另一方面，打著P2P名義大搞龐氏騙局的平臺層出不窮，為行業(yè)監(jiān)管增加了難度。

　　但是，在通過技術(shù)創(chuàng)新提升金融效率的出發(fā)點(diǎn)上，中美認(rèn)真創(chuàng)業(yè)的P2P們是相同的。對于中國同業(yè)來說，Lending Club是標(biāo)桿，也是警示，是自然而然的。對嚴(yán)肅的從業(yè)者而言，感慨是不夠的，還應(yīng)該從Lending Club汲取更多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　首先是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的完善。Lending Club聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官雷諾·拉普蘭赫(Renaud Laplanche)以及三名高管辭職，事發(fā)在公司的內(nèi)部審計(jì)（internal control，也譯作內(nèi)部控制）中發(fā)現(xiàn)有2200萬美元貸款違規(guī)出售給某客戶投行。而國內(nèi)即便是實(shí)力較強(qiáng)的P2P公司，一般比較重視的風(fēng)險(xiǎn)控制都是對貸款本身的風(fēng)險(xiǎn)評估，對企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)鮮有從系統(tǒng)入手予以防范的，多數(shù)都是靠從業(yè)者的道德自律。

　　國外規(guī)范經(jīng)營的大企業(yè)以及上市公司，均會建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，通過不同崗位的制衡、定期的信息報(bào)告和評估機(jī)制，減少內(nèi)部徇私舞弊或經(jīng)營不善可能導(dǎo)致的危機(jī)。

　　這也是美國媒體在Lending Club內(nèi)部“丑聞”爆發(fā)后，不會揪著該公司不放，而是將目光集中在整個(gè)行業(yè)發(fā)展前景的原因。因?yàn)長ending Club自爆家丑，并且勇于壯士斷腕，體現(xiàn)了公司治理的透明、規(guī)范。

　　其次是經(jīng)營模式的完善。無論中美，對于P2P規(guī)范監(jiān)管的要求都在提高；監(jiān)管門檻的提高，意味著經(jīng)營成本的上升。在銀行也可以通過完善技術(shù)手段提升效率的同時(shí)，P2P如何解決成本上升與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難求的矛盾？這條沒有人走過的路，大概只有靠創(chuàng)業(yè)先行者們在實(shí)踐中不斷摸索，一步一步走出來吧。