■ 本報記者 楊藝華

　　“現(xiàn)在的理財產品平均收益率不到4%，都跑不過CPI！”?？谑忻襦u女士感慨，一年前，同樣理財產品的收益率平均在5.5%以上。

　　今年以來，隨著資本市場流動性的提高，銀行理財產品收益率呈現(xiàn)持續(xù)下行的趨勢。4月份，銀行理財產品收益率繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，人民幣非結構性理財產品平均預期收益率為3.97%，近5年以來首次“破4”。業(yè)界預計，5月中旬理財產品收益率有可能再迎新低。

　　低收益或成“新常態(tài)”

　　近日，記者從海口一家國有商業(yè)銀行了解到，該行近日即將發(fā)售的一款182天的人民幣理財產品，預期年化收益率為3.8%，“這周剛剛調整的，以后收益或許還會走低。”該行理財師告訴記者。

　　記者走訪了海口另一家國有商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)其目前在售的理財產品，除幾款期限為一年或半年以上的收益在4%或4.05%，大部分的收益率都在3.5%到3.9%區(qū)間，而一些6個月以內的短期產品預期收益則更是落在2.2%到3.1%之間。

　　不僅是國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行理財產品收益也直線下降。日前，某股份制銀行發(fā)售的一款84天期理財產品，年化收益率僅為3.35%，另外一家股份制商業(yè)銀行發(fā)行的一款5萬元起、投資期限為182天的保本人民幣理財產品，預計年化收益率為3.9%。

　　?？谀迟Y產管理公司負責人認為，結合市場的情況看，銀行理財產品當前正常的收益率水平應該處于3.5%左右。銀行當前發(fā)行理財產品的成本大約在4%的水平，如果銀行給投資者4%以上的收益率，基本上屬于“賠本賺吆喝”，目的是為了吸引客戶?！安怀鲆馔獾脑?，理財產品收益率應穩(wěn)中有降，3字頭將成為新常態(tài)?！?/p>

　　資產增值需轉變觀念

　　某商業(yè)銀行一位理財分析師對記者表示，年內或仍存在降息空間，因此投資者購買理財產品要注意期限，宜長不宜短，盡早鎖定投資收益，即便今后收益繼續(xù)下滑，短期內也不會受到影響。

　　業(yè)內人士認為，在經濟基本面低迷的背景下，多次降息后市場整體流動性比較充裕，“資產配置荒”問題凸顯，可投資的優(yōu)質資產減少。

　　對于百姓來說，逐步降低的收益將是對原有理財觀念的一次挑戰(zhàn)。據(jù)相關人士分析：5月中旬，銀行理財產品收益將會再一次下調，短期獲利已無可能。作為相對穩(wěn)健的資產配置渠道，銀行理財?shù)裙潭ㄊ找娈a品依然是較好的選擇，并且理財產品期限越長收益也越好。

　　警惕高收益“陷阱”

　　銀行理財產品收益率持續(xù)走低，意味著投資者的收益也在不斷縮水。面對如此局面，越來越多的投資者開始將目光轉移至互聯(lián)網金融市場。

　　“最高年化利率達15%”“國資背景、保本保息”……在?？诮诸^和社區(qū)，類似的廣告屢見不鮮。

　　近年來，社會融資機構迅速增加，風險和問題隨之而來。公開資料顯示，2015年我國金融犯罪案件頻發(fā)，P2P、融資擔保等領域非法集資犯罪呈井噴式爆發(fā)，比上一年增加48.8%。

　　“幾乎沒有一款理財產品可以同時做到超高收益、超低風險，還能靈活存取，如果遇到類似宣傳，消費者就得仔細甄別。”某商業(yè)銀行理財師認為，以百元、千元為投資門檻的互聯(lián)網金融是可以作為家庭理財?shù)倪x擇，但建議只能作為部分投資。更多百姓家庭應當將資產由單一配置向分散配置轉變。

　　“安全性是投資人最應關注的點，投資人在選擇平臺時應更多地注重理財機構背景，對于P2P的投資配置，絕不應孤注一擲把全部家庭資產砸進去，一旦出了問題，可能血本無歸。”該理財師建議，將資產分散投資，計算家庭綜合收益，才是理性的投資方案。

　　4月

　　銀行理財產品收益率繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，人民幣非結構性理財產品平均預期收益率為3.97%，近5年以來首次“破4”。

　　5月

　　業(yè)界預計，5月中旬理財產品收益率有可能再迎新低。

　　本版制圖/陳海冰