記者 凌怡

　　從事個人財(cái)富管理業(yè)務(wù)已8年多的徐航，被問得最多的問題就是“錢往哪里投最賺錢？”

　　但如今，在股票市場起伏不定，理財(cái)產(chǎn)品收益率屢創(chuàng)新低，面臨資產(chǎn)配置荒的形勢下，做好家庭資產(chǎn)配置就是最好的投資。

　　“家庭資產(chǎn)配置就像一座金字塔，健康的配置結(jié)構(gòu)應(yīng)該遵循金字塔原則。投資者們要清楚財(cái)富管理是一個長期過程，投資并不是賭博，而是為了更好的生活?！毙旌秸f。

　　今年A股有望納入MSCI指數(shù) 小波行情值得期待

　　據(jù)悉，今年6月份，MSCI將決定是否將5%的A股自由浮動調(diào)整后市值納入MSCI相關(guān)指數(shù)。

　　MSCI指數(shù)是全球投資組合經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)。MSCI是美國指數(shù)編制公司——美國明晟公司的簡稱，是一家股權(quán)、固定資產(chǎn)、對沖基金、股票市場指數(shù)的供應(yīng)商，其旗下編制了多種指數(shù)。

　　對A股來說，納入MSCI指數(shù)就是直接帶來增量資金。從歷史來看，新興市場如果能被納入MSCI指數(shù)，往往就能通過追蹤該指數(shù)的金融衍生品獲得國際資本的投入。

　　此前韓國在納入MSCI之后股市的漲幅近八成。有證券公司分析，如果A股以其市值5%的比例納入MSCI，由此帶來的資金流入規(guī)模約78億美元，若將A股全部納入其中，帶來的資金流入約為1545億美元。

　　徐航認(rèn)為，納入MSCI相關(guān)指數(shù)這一利好可能會帶給A股市場小波行情，值得期待。“目前整個市場處于相對的底部區(qū)域，雖從短期來看還需要經(jīng)歷一段震蕩過程，但做投資不能追求立竿見影，如果能預(yù)設(shè)一個3-5年的投資期，回報(bào)率也不會差?！?/p>

　　黃金投資還是收藏 貴金屬市場近期仍“有戲”

　　今年以來國際經(jīng)濟(jì)前景撲朔迷離，避險(xiǎn)情緒高漲。黃金價格卻一枝獨(dú)秀，一季度以16.16%的漲幅，創(chuàng)下30年來單季度最佳表現(xiàn)，領(lǐng)跑各類投資產(chǎn)品，成為今年投資市場的一匹黑馬。

　　前段時間，國際黃金價格甚至短線拉升一舉突破1300美元/盎司，創(chuàng)下2015年年初以來最高價格。然而，國際金價并不是“一路高歌”，而是時常伴隨著價格曲線，最低觸及1278.70美元/盎司。但上周隨著非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布，黃金市場再次獲得了很大推動，金價一度回升到1290美元/盎司上方水平。

　　徐航認(rèn)為，年初至今的貴金屬反彈，背后的核心驅(qū)動在于市場對美聯(lián)儲加息路徑的平緩預(yù)期，加上國內(nèi)大宗商品多頭情緒溢出與通脹預(yù)期的正向反饋，而日元及歐元走強(qiáng)，美元大跌，也是推動貴金屬漲勢的重要原因?！敖螘r間來看，黃金價格仍將震蕩上行?！?/p>

　　那么，對于投資者來說，應(yīng)該如何參與黃金市場呢？徐航建議，投資者首先分清入手黃金是為了投資還是收藏。若純粹投資，低風(fēng)險(xiǎn)的客戶可以選擇賬戶黃金交易，“風(fēng)險(xiǎn)較低，有一定流動性，還可避免實(shí)物黃金回購價值打折扣的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　“金字塔”家庭資產(chǎn)配置 各種錯配確保家庭財(cái)富穩(wěn)健

　　古埃及金字塔之所以能歷經(jīng)風(fēng)雨數(shù)千年不倒，離不開它堅(jiān)實(shí)的結(jié)構(gòu)。理財(cái)?shù)牡览硪彩侨绱?，金字塔型是搭建個人和家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)的一種有效方法。

　　徐航認(rèn)為，在金字塔型理財(cái)結(jié)構(gòu)中，基礎(chǔ)部分應(yīng)該是保證家庭資產(chǎn)的流動性。這里指的流動性，通常以3個月至6個月的基本生活開銷做參考，是指有一筆能隨時支配的錢，來保證家庭的日常及應(yīng)急開支。“這筆錢可以投資在銀行活期或定期儲蓄、貨幣類基金或銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品等?！?/p>

　　金字塔的第二層則應(yīng)該是做好家庭財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)保障。沒有保險(xiǎn)的理財(cái)金字塔就好比樓房建立在沙灘上，隨時可能倒塌。“當(dāng)個人或家庭成員發(fā)生疾病、意外事故等風(fēng)險(xiǎn)時，可以獲得足夠的賠償，從而不影響其他理財(cái)結(jié)構(gòu)，不讓家庭的資產(chǎn)因?yàn)橐馔舛s水?！毙旌浇ㄗh每個家庭至少為家庭主要來源人配備一份意外險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)。

　　做好基礎(chǔ)部分后，擁有穩(wěn)定的收益也非常重要。徐航認(rèn)為隨著家庭經(jīng)濟(jì)能力的增長，可以適當(dāng)多配置一些固定收益類產(chǎn)品，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小，收益預(yù)期也要略高的理財(cái)產(chǎn)品，通過這類投資可以有效地抵抗通脹。

　　位于金字塔高端的則是相對高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的權(quán)益類產(chǎn)品，這部分投資可以選擇股票、債券或基金等?！澳壳斑m合做一些基金定投、保本基金等側(cè)重于中長期的投資規(guī)劃，為子女教育金、日后養(yǎng)老做好事先規(guī)劃?！毙旌秸f。

　　而對于一些高凈值家庭，則可以嘗試金字塔尖端的期貨、股權(quán)投資等另類投資方式。徐航表示：“普通投資者可以選擇一些基金產(chǎn)品來參與股權(quán)投資，比如我們銀行曾推出20萬元起投的一款理財(cái)產(chǎn)品，用于文化影視產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資，該款產(chǎn)品一期一年的業(yè)績浮盈已達(dá)140%?！?/p>