從去年11月初被調(diào)查后，曾經(jīng)的私募大佬徐翔一案仍舊在持續(xù)發(fā)酵。

　　近日，澤熙投資法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人涉嫌操縱證券市場、內(nèi)幕交易犯罪，被依法批準(zhǔn)逮捕。

　　而在4月中旬，華麗家族、大恒科技、寧波中百、文峰股份4家上市公司陸續(xù)發(fā)布公告稱澤熙系所持48億元股份被輪候凍結(jié)。

　　根據(jù)《證券日報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至2015年年底，徐翔系仍持有7家公司5.6億股股份，截至5月6日，市值共計(jì)52億元。

　　隨著徐翔案件的深入，與其相關(guān)的多家上市公司都遭遇了不同的變故。有多家公司因?yàn)闈晌跸档膮⑴c而終止了定增，還有不少公司的高管失聯(lián)。

　　徐翔曾經(jīng)以精準(zhǔn)踩點(diǎn)上市公司定增或重組，隨后股價(jià)大漲獲得巨額收益而聞名資本市場。如今涉嫌內(nèi)幕交易，當(dāng)初的投資神話也隨之破滅。

　　法律人士認(rèn)為，上述上市公司的股份被輪候凍結(jié)也只是剛剛開始。一旦內(nèi)幕交易罪落實(shí)，徐翔以及相關(guān)責(zé)任人可能要承擔(dān)行政法律責(zé)任、刑事法律責(zé)任和民事賠償責(zé)任。

　　48億元股份遭輪候凍結(jié)

　　徐翔系至今仍浮盈11億元

　　4月12日晚間，華麗家族、大恒科技、寧波中百、文峰股份4家公司陸續(xù)發(fā)布公告稱，澤熙系投資平臺所持的股份被輪候凍結(jié)。

　　根據(jù)華麗家族發(fā)布的公告稱，青島市公安局已向中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司送達(dá)了《協(xié)助凍結(jié)財(cái)產(chǎn)通知書》，請其協(xié)助輪候凍結(jié)上海澤熙增煦投資中心（有限合伙）所持有的公司9000萬股無限售流通股及孳息，輪候凍結(jié)起始日為4月11日，凍結(jié)期限為兩年。

　　寧波中百也發(fā)布了輪候凍結(jié)公告，公安部門對公司控股股東西藏澤添所持有的3540.5252萬股無限售流通股被輪候凍結(jié)，持股比例為15.69%。西藏澤添作為該公司的控股股東，其實(shí)際控制人徐柏良，即徐翔的父親，也成為寧波中百的實(shí)際控制人。此外，公司自然人股東竺仁寶持有的1888.4萬股無限售流通股也被進(jìn)行輪候凍結(jié)。

　　需要一提的是，竺仁寶多次出現(xiàn)在澤熙系投資的公司中，且在澤熙曾經(jīng)奪權(quán)董事會的過程中與其保持著高度一致。而如今，這位神秘股東的持股在徐翔案爆發(fā)后也緊跟著被凍結(jié)，因此被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是澤熙系的“馬甲”。

　　同時(shí)，徐翔的母親鄭素貞持有的文峰股份27500萬股以及大恒科技的12996萬股仍處于凍結(jié)中。

　　而實(shí)際上，上述股份在2015年11月1日徐翔被捕后的第九天便已被司法凍結(jié)，凍結(jié)期限為兩年。

　　《證券日報(bào)》記者按照5月6日的收盤價(jià)來計(jì)算，澤熙系所持上述4家上市公司股份市值為48億元，其中，寧波中百9.1億元，華麗家族7.7億元，文峰股份15億元，大恒科技16億元。

　　而從當(dāng)時(shí)澤熙系進(jìn)入上述公司所投入的資金來看，至今仍舊是浮盈的。

　　《證券日報(bào)》記者查閱這幾年的公告發(fā)現(xiàn)，2014年，上海澤熙增煦投資中心以每股3.67元的定增價(jià)認(rèn)購華麗家族9000萬股，斥資達(dá)3.3億元；鄭素貞當(dāng)時(shí)以12億元的價(jià)格成為大恒科技的大股東；西藏澤添以3.2億元從寧波中百原控股股東中購入3540.5252萬股股份；而鄭素貞則以8.64億元的價(jià)格受讓文峰股份1.1億股股份。

　　澤熙系以總計(jì)27億元的價(jià)格進(jìn)入上述4家公司后，4家公司股價(jià)都出現(xiàn)了大漲，作為徐翔概念股，有的公司甚至出現(xiàn)十幾個(gè)漲停，截至5月6日，澤熙系仍舊浮盈11億元。

　　需要一提的是，上述公司股權(quán)被輪候凍結(jié)，可能只是個(gè)開始。徐翔案仍未結(jié)束，上述股份以及在這一過程中獲得的收益如何處理還存在較大的不確定性。去年11月1日，徐翔因通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施。澤熙投資在上海總部的辦公地點(diǎn)也被查封。

　　近日，徐翔等人涉嫌操縱證券市場、內(nèi)幕交易犯罪，被依法批準(zhǔn)逮捕。消息稱，徐翔案或?qū)⒂诮谠谇鄭u審判。

　　多家資本運(yùn)作平臺

　　被列入“黑名單”

　　公開資料顯示，徐翔旗下共有四個(gè)公司作為資本運(yùn)作平臺，分別是上海澤熙投資管理有限公司、上海澤熙資產(chǎn)管理中心、上海澤添資產(chǎn)管理中心、西藏澤添投資發(fā)展有限公司。另外，鄭素貞和徐柏良作為徐翔的母親和父親，分別作為上海澤熙資產(chǎn)管理中心和西藏澤添投資發(fā)展有限公司的法人代表，也常常出現(xiàn)在上市公司的資本運(yùn)作中。

　　《證券日報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年年報(bào)發(fā)布完畢，澤熙系上述資本運(yùn)作平臺出現(xiàn)在7家上市公司的股東列表中。

　　這7家公司分別為世紀(jì)星源、康強(qiáng)電子、華麗家族、金龍汽車、大恒科技、文峰股份、寧波中百。

　　《證券日報(bào)》記者翻閱了上述公司的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，上海澤添資產(chǎn)管理中心（有限合伙） -澤熙投資基金1號私募投資基金報(bào)告期末，持有世紀(jì)星源股份數(shù)量415萬股，占公司總股本的比例為0.45%。

　　康強(qiáng)電子年報(bào)顯示，截至去年年底，澤熙6期單一資金信托計(jì)劃依舊持有公司1031萬股，占公司總流通股本的比例為5.31%。

　　此外，截至去年底，澤熙1期單一資金信托持有金龍汽車1001萬股，持股比例為1.65%。

　　通過計(jì)算，截至2015年年底，“徐翔系”共持有上述7家上市公司合計(jì)5.6億股股份，市值為52億元。按照2016年5月6日的收盤價(jià)來計(jì)算，世紀(jì)星源市值為2900萬元，康強(qiáng)電子市值為2.2億元，金龍汽車市值為1.4億元。

　　需要一提的是，從徐翔去年被抓后，其旗下多家資本運(yùn)作平臺早已被列入了經(jīng)營異常名錄。

　　工商管理系統(tǒng)信息顯示，徐翔旗下的平臺上海澤熙投資管理有限公司、上海澤熙資產(chǎn)管理中心（普通合伙）、上海澤熙添暉投資中心（有限合伙）、上海澤熙添煦創(chuàng)業(yè)投資管理中心（有限合伙）目前通過登記的住所或者經(jīng)營場所無法聯(lián)系，企業(yè)已經(jīng)被列入了經(jīng)營異常名錄。

　　前不久，上海澤熙投資管理有限公司被中國基金協(xié)會列入“黑名單”，協(xié)會通過上述該公司在私募基金登記備案系統(tǒng)預(yù)留的固定電話、手機(jī)號碼、電子郵件等均無法與公司取得聯(lián)系，公司亦未在限定時(shí)間內(nèi)回復(fù)相關(guān)情況說明。

　　正所謂樹倒獼猴散，曾經(jīng)叱咤資本市場的澤熙系正在一步步成為歷史。

　　精準(zhǔn)潛伏定增和重組

　　或成涉嫌內(nèi)幕交易導(dǎo)火索

　　盡管去年的股市大起大落，但作為所謂的資本市場的“傳奇人物”，徐翔在股災(zāi)中的收益還是令人咋舌的。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月份左右，澤熙旗下總共管理著近200億元規(guī)模的資產(chǎn)。至徐翔被帶走之時(shí)，澤熙1期實(shí)現(xiàn)了323.55%的總回報(bào)，澤熙2期實(shí)現(xiàn)了160.34%的總回報(bào)，澤熙3期實(shí)現(xiàn)了382.07%的總回報(bào)，澤熙4期和澤熙5期則分別實(shí)現(xiàn)了210%和180%的回報(bào)。

　　2014年9月26日，徐翔旗下的產(chǎn)品澤熙1期與澤熙11期分別通過大宗交易方式，以每股9.72元的價(jià)格分別購入美邦服飾2600萬股與2030萬股。隨后澤熙1期和澤熙11期在9月29日通過二級市場以10.72元和股11.26元的均價(jià)將美邦服飾的股份全部拋出，一共獲利5726萬元。

　　但與此同時(shí)，澤熙6期卻在拋售當(dāng)天通過大宗交易方式，以9.82元/股的均價(jià)大筆買入美邦服飾5055萬股，持股比例達(dá)到總股本的5%，達(dá)到舉牌紅線，一舉成為美邦服飾第三大股東，此后，徐翔又在2015年4月份-5月份期間清倉了美邦服飾，套現(xiàn)近9億元。

　　實(shí)際上，這幾年來，參與上市公司定增和重組，精準(zhǔn)踩點(diǎn)，快進(jìn)快出，是徐翔及其澤熙系的主要資本運(yùn)作手法。

　　根據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，除了上述上市公司，澤熙系參與過并成為當(dāng)年超級牛股的公司有豫金剛石、中青寶、鵬欣資源、鑫科材料、華東重機(jī)、南洋科技、準(zhǔn)油股份、東方鋯業(yè)等等。

　　而從澤熙系進(jìn)入這些公司的時(shí)間點(diǎn)來看，有很多都是在公司發(fā)布定增或重組公告之前，而一旦澤熙系潛伏后，上市公司股價(jià)一般都會大漲幾倍甚至幾十倍。

　　有私募人士向《證券日報(bào)》記者透露，徐翔與很多上市公司董事長關(guān)系較好，尤其是寧波當(dāng)?shù)氐墓荆诖饲耙矃⑴c了很多當(dāng)?shù)毓镜亩ㄔ?，隨后股價(jià)大漲賺得盆滿缽滿，這本身就是很蹊蹺的事兒。

　　在徐翔被調(diào)查后，多位上市公司高管失聯(lián)似乎也證明了這一點(diǎn)。此外，徐翔還有多位親信曾在其參與過的上市公司任職。

　　大恒科技在今年年初發(fā)布公告稱，董事長、總裁魯勇志先生未能正常上班，經(jīng)公司多方了解、核查相關(guān)情況未果。截至公告日，公司尚無法與魯勇志先生取得聯(lián)系。

　　而值得注意的是，據(jù)稱徐翔手下有“八大金剛”，魯勇志正是其中一員。此外，寧波中百的董事長徐峻，曾任澤熙投資總經(jīng)理助理，而徐峻也一度失聯(lián)。

　　徐翔案爆發(fā)之前，多少傳奇事，被資本市場稱之為私募界的神話，而如今，隨著徐翔涉嫌內(nèi)幕交易，這些神話也在一瞬間終結(jié)，一代私募大佬，曾經(jīng)身家數(shù)十億元，最終或只能落得階下囚的下場。

　　上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師向《證券日報(bào)》記者表示，一旦內(nèi)幕交易罪名成立的話，會產(chǎn)生相應(yīng)的法律責(zé)任。包括行政法律責(zé)任，處罰所得收益的1倍-5倍；還有刑事法律責(zé)任，徐翔以及相關(guān)責(zé)任人甚至牽涉其中的上市公司的高管會被判刑；第三是民事賠償責(zé)任，在徐翔從事內(nèi)幕交易的時(shí)間段內(nèi)，從事相反交易的投資者，可以向內(nèi)幕交易人進(jìn)行索賠訴訟。

　　他還認(rèn)為，這三方法律責(zé)任內(nèi)，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，并不影響其所持股份的所有權(quán)。（記者 李春蓮）