保險公司此前瘋銷的銀郵產(chǎn)品、短期高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，持續(xù)迎來滿期給付與退保高峰期。記者近日獲悉的行業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2016年人身險滿期給付與退保金額或達(dá)1.1萬億元，是近幾年滿期給付與退保的最高峰。

　　“舊債”多來自銀郵渠道

　　自2013年人身險行業(yè)進(jìn)入滿期給付及退保高峰以來，所涉金額不斷攀升，于2015年進(jìn)入高位，滿期給付與退保金額合計超過9000億元。

　　行業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，從趨勢來看，預(yù)計2016年人身險滿期給付與退保金額或達(dá)1.1萬億元。其中，滿期給付或?qū)⑦_(dá)3000多億元，退保或達(dá)7000多億元。

　　“舊債”多來自彼時火爆的銀郵渠道。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，在今年的滿期給付、退保金額中，銀郵渠道的占比或占九成、七成。

　　從產(chǎn)品類型來看，絕大部分滿期保單是分紅險，占比或超九成；從退保險種來看，普通壽險、萬能險、分紅及其他險種或各占三分之一，值得一提的是，在這些退保險種中，或有近半屬于高現(xiàn)金價值產(chǎn)品。

　　高現(xiàn)金價值產(chǎn)品之所以成為退?！按髴簟?，與其“人為縮短無損失退保期”的產(chǎn)品設(shè)計不無關(guān)系。即名義上是長期分紅險、萬能險，但1年甚至6個月、3個月就可退保且無需承擔(dān)損失。這在很大程度上為未來的退保埋下了隱患。

　　緩解現(xiàn)金流壓力祭三招

　　當(dāng)然，歷經(jīng)多次給付高峰之后，無論是監(jiān)管部門還是保險公司，都已從過往的應(yīng)戰(zhàn)中摸索出了經(jīng)驗。

　　從過往的經(jīng)驗來看，保險公司緩解現(xiàn)金流壓力的招數(shù)，通常有以下三類：一是保證負(fù)債端有大量保費持續(xù)流入，且保費規(guī)模增速應(yīng)原則上快于滿期給付及退保增速，即不斷有新錢去還舊債；二是有大量的資本注入，股東能伸手予以強大的資金支持；三是從更長遠(yuǎn)考慮來看，保險公司逐步改善保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，走出高度依賴“短錢長配”資產(chǎn)負(fù)債錯配的循環(huán)，但過程必然會坎坷或反復(fù)，需要保險公司抱以痛定思痛、犧牲短期規(guī)模的決心。

　　“本質(zhì)上來說，滿期給付與退保增長是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，風(fēng)險的發(fā)生具有客觀必然性，而發(fā)展中的問題最終要靠發(fā)展去解決?！币晃粯I(yè)內(nèi)專家坦言，與前幾年滿期給付與退保高潮所處的行業(yè)大環(huán)境有所不同，雖然滿期給付與退保金額在攀升，但與此同時保費收入也在快速增長，有效緩解了滿期給付與退保給行業(yè)帶來的現(xiàn)金流危機。黃蕾