“先申購(gòu)后繳款”的打新時(shí)代，對(duì)中簽或獲配后不及時(shí)足額繳款的“老賴”管理無(wú)疑是最讓人頭疼的事。

　　不過(guò)，中證協(xié)此前已就此出臺(tái)了自律管理規(guī)則，明確表示網(wǎng)下投資者在進(jìn)行新股申購(gòu)時(shí)，成功獲配后未及時(shí)足額繳款的，一律列入黑名單。此舉較網(wǎng)上投資者“老賴”三次才列入黑名單的監(jiān)管更為嚴(yán)格。

　　中證協(xié)還在近日公布了“先申購(gòu)后繳款”首發(fā)新政后的首批網(wǎng)下投資者黑名單，中郵基金、富安達(dá)、華能貴誠(chéng)信托、國(guó)華人壽等一批投資機(jī)構(gòu)旗下的配售對(duì)象赫然在列。這些配售對(duì)象將面臨至少6個(gè)月的新股網(wǎng)下禁止申購(gòu)的懲罰。

　　根據(jù)中證協(xié)前不久發(fā)布的三項(xiàng)修訂后IPO相關(guān)自律規(guī)則，對(duì)于參與網(wǎng)下新股申購(gòu)的投資者管理較此前嚴(yán)厲了不少。其中最引人關(guān)注的就是新股獲配后未及時(shí)足額繳款的配售對(duì)象，將在一定時(shí)期內(nèi)被限制新股申購(gòu)。

　　中證協(xié)發(fā)布修改后的《IPO配售細(xì)則》規(guī)定，在網(wǎng)下申購(gòu)和配售過(guò)程中，主承銷商發(fā)現(xiàn)配售對(duì)象存在違法違規(guī)或違反《IPO網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》行為，以及存在不符合配售資格的、未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金、獲配后未恪守持有期等相關(guān)承諾的、協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)將其列入IPO網(wǎng)下投資者黑名單。

　　這也就意味著，投資者在進(jìn)行網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)，一旦獲配成功，如果未及時(shí)足額繳款，對(duì)應(yīng)的配售對(duì)象將被報(bào)告到中證協(xié)，將被中證協(xié)列入IPO網(wǎng)下投資者黑名單。這些配售對(duì)象將面臨3個(gè)月至12個(gè)月禁止參與新股網(wǎng)下申購(gòu)的限制。

　　而在此之前，中證協(xié)雖然也有IPO網(wǎng)下投資者黑名單，但因?yàn)榇饲皩?shí)行的是“繳款申購(gòu)”，列入黑名單的情形主要是不符合配售資格、獲配后未恪守持有期等相關(guān)承諾，以及協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。通俗地講，此前列入黑名單的投資者主要出現(xiàn)的情況有：網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)、提交有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)、在承諾的鎖定期內(nèi)賣出等。

　　根據(jù)中證協(xié)的自律規(guī)則，該協(xié)會(huì)將按照以下規(guī)定將違規(guī)網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象列入黑名單，并將黑名單在中證協(xié)網(wǎng)站公布：網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》所規(guī)定的十六種情形中的單種或多種情形累計(jì)一至三次，協(xié)會(huì)將其列入黑名單六個(gè)月；網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》所規(guī)定的十六種情形中的單種或多種情形累計(jì)四次以上的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單十二個(gè)月；網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，不符合本辦法第四條第二項(xiàng)規(guī)定的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單十二個(gè)月。

　　中證協(xié)還表示，在一個(gè)自然年度內(nèi)，同一網(wǎng)下投資者被采取3次（含）以上警示、責(zé)令整改等自律管理措施的，協(xié)會(huì)將該網(wǎng)下投資者列入黑名單六個(gè)月。