貴金屬行業(yè)迷局 投資者頻現(xiàn)風(fēng)險

　　王金龍

　　伴隨著貴金屬市場井噴式發(fā)展，各類交易中心及服務(wù)商亦遍地開花，而在其背后卻是投資者虧損數(shù)十萬甚至上百萬元之后的漫長投訴之路。

　　從2015年下半年開始，《中國經(jīng)營報》記者就收到來自多個省份數(shù)十份材料舉報貴金屬交易平臺違規(guī)經(jīng)營，其中多份材料涉及天津貴金屬交易所（下稱“津貴所”，也稱“天交所”）旗下會員單位。

　　津貴所官網(wǎng)信息顯示，其由中國中信集團控股，天津產(chǎn)權(quán)交易中心、中國黃金集團公司等企業(yè)參股，其營業(yè)范圍為“金屬、鋼材、礦產(chǎn)品、化學(xué)產(chǎn)品”等延期交收，并為其提供電子交易平臺。

　　2016年4月初，本報再次收到有關(guān)津貴所旗下天津?qū)幰碣F金屬經(jīng)營有限公司北京營業(yè)部（下稱“寧翼公司”）、華地（天津）貴金屬經(jīng)營有限公司（下稱“華地公司”）等多個會員單位的舉報材料。

　　對此，記者于2016年5月5日就投資者所反映的問題致電津貴所及旗下會員單位。津貴所方面在記錄了相關(guān)信息之后，表示會盡快予以答復(fù)；但截至發(fā)稿，本報并未收到津貴所及旗下會員單位任何一方的回復(fù)。

　　投資失利

　　“2015年1月，我接到一個電話介紹一種新型的投資理財項目‘現(xiàn)貨白銀’，經(jīng)過多次溝通之后，客服人員給我申請了一個賬號，可以進入一個直播間聽取多位分析師對白銀現(xiàn)貨的分析講解，并且配發(fā)一些大幅度盈利截圖體現(xiàn)這是一個高收益、高回報的投資項目?！眮碜院系耐顿Y者田先生向記者表示，在“聽課”一個月之后，其在津貴所旗下的會員單位華地公司開設(shè)了賬戶。

　　開戶之后，田先生被要求入金10萬元，由一位呂姓分析師帶其交易，但是在數(shù)次交易之后，田先生并未盈利，反而大幅虧損。

　　田先生稱，由于虧損嚴重，曾向華地公司提出質(zhì)疑，質(zhì)疑其此種交易是不是公司與客戶對賭，但是沒有得到正面回復(fù)；分析老師稱，只要持續(xù)交易，總體還是會盈利的。

　　隨著交易的不斷進行，田先生最終在虧損達到40%之后，果斷出金。

　　田先生在津貴所投資失利并非個案。同樣在津貴所旗下會員單位寧翼公司交易的趙華并沒有如田先生一樣虧損之后果斷出金，最終致使其投入資金損失殆盡，達60余萬元。

　　趙華向記者表示，2015年4月，在和津貴所會員單位寧翼公司客服人員多次溝通之后，在其交易平臺上開戶并入金，寧翼公司的喊單人員承諾，只要完全按照喊單老師的操作，就一定會有高收益高回報，不會有任何風(fēng)險，同時公司資金實施的是銀行第三方監(jiān)管。

　　開戶之后，寧翼公司向趙華專門安排了客服及分析師，做現(xiàn)貨白銀的交易。雖說是現(xiàn)貨白銀，但是事實上趙華更愿意稱該交易為白銀期貨交易，因為所有的交易模式都與期貨交易類似，采用保證金模式，隔夜無負債。

　　趙華向記者表示，剛開始由于自己對該行業(yè)并不熟悉，所有的操作均是在喊單人員的指導(dǎo)下完成的。起初，趙華入金2萬元，第一單操作就獲利400余元，但是后期就賺少賠多，在多次交易之后，導(dǎo)致資金虧損嚴重。

　　對此，寧翼公司向趙華解釋，這主要因為其資金少，所以安排的喊單人員為普通操作人員，如果要想申請高級別的喊單人員，投資資金就需要加大。

　　為了盡快回本，在寧翼公司一位高級別余姓喊單人員保證30%的獲利之后，趙華追加了資金。果真，該余姓喊單人員的水平高于起初的喊單人員，第一單就獲利1萬余元，隨后的數(shù)個交易日內(nèi)也均有獲利。

　　但很快，余姓喊單人員就向趙華表示如果資金賬戶達不到50萬元，則不能帶其操作。為了能夠盡快回本獲利，趙華按照余姓喊單人員的要求，資金賬戶達到了50萬元。

　　但是當(dāng)50萬元進入寧翼公司的賬戶之后，雖然有賺有賠，但是隨著時間推移，余姓喊單人員的水平一落千丈，喊單頻頻失利，且多次出現(xiàn)反向喊單，致使趙華的虧損不斷擴大。

　　趙華表示，每次操作都是重倉，如果喊單后不按照其要求操作，寧翼公司喊單人員就會電話質(zhì)問，以不按喊單要求操作，虧損就不負責(zé)為要挾，讓他聽從喊單員的指令操作，最終使得趙華的虧損越發(fā)嚴重，損失資金達60余萬元。

　　與上述投資者遭遇類似的還有來自南京的王女士，她向記者表示，在津貴所投資從來就沒有聽說哪一個人盈利了，而且都是大幅度的虧損。

　　王女士認為，津貴所的這種現(xiàn)貨白銀交易事實上就是參考外盤價格、后臺操縱、采用期貨交易模式，進行買空賣空的虛擬交易，國家應(yīng)該嚴格對其監(jiān)管。

　　誰來規(guī)范貴金屬市場？

　　上述田先生、趙華及王女士在津貴所旗下會員單位交易巨虧之后，如同所有在貴金屬平臺交易失利的投資人一樣，首先選擇在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)部門以及金融辦進行舉報，隨后向當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報案，但截至目前并沒有一個明確的結(jié)果。

　　趙華在舉報材料中認為寧翼公司涉嫌“非法經(jīng)營”，其理由是寧翼公司的工商營業(yè)執(zhí)照中的營業(yè)范圍并沒有涉及期貨方面的經(jīng)營許可。

　　隨后，記者通過公司工商資料查詢獲知，不管是寧翼公司還是華地公司在工商營業(yè)范圍中均不涉及期貨類交易，只有貴金屬經(jīng)營，投資咨詢服務(wù)，并且明確指出依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動。

　　事實上，津貴所的營業(yè)范圍主要包括，貴金屬（含黃金、白銀）、有色金屬、黑色金屬、金屬材料、鋼材及其制品、礦產(chǎn)品及其原料（不含煤炭）、化學(xué)產(chǎn)品（不含危險化學(xué)品）、農(nóng)副產(chǎn)品現(xiàn)貨批發(fā)、零售、延期交收，并為其提供電子交易平臺；自有房屋租賃；以上相關(guān)的咨詢服務(wù)（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動），并沒有明確可以從事期貨交易。

　　但是，不管是田先生還是王女士均表示，津貴所旗下會員單位在向他們介紹時均稱，和期貨交易完全一樣，采取保證金交易模式。

　　至于有什么不同，王女士認為，那就是津貴所的交易風(fēng)險比正規(guī)的期貨交易所要高得多。津貴所的保證金一般在5%~8%，如果金額夠大，保證金還可以更低；采取T+0的交易方式，而且無漲跌幅限制，實行強制平倉，而且每天的交易時間比正規(guī)期貨交易時間長，可達22小時。

　　另外，趙華稱，津貴所稱所有的資金都由第三方監(jiān)管，但是在交易中，資金都是存在于交易平臺上，根本體現(xiàn)不出有任何第三方對資金監(jiān)管。

　　也正是由于交易規(guī)則以及資金缺失監(jiān)管，才使得我們的資金損失嚴重。上述王女士表示，我們曾經(jīng)向多個部門投訴津貴所，但是均未得到解決，如果職能部門再相互推諉，我們將有可能就相關(guān)部門不作為向法院提起訴訟。

　　大宗商品市場一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，事實上，在國內(nèi)有很多交易平臺打著現(xiàn)貨交易的名義進行電子盤交易，而且保證金極低，如果投資者數(shù)額達到一定的規(guī)模，保證金可以低至3%以內(nèi)，杠桿達到數(shù)十倍。

　　而國家對此也出臺過相關(guān)法律法規(guī)，先后出臺《國務(wù)院關(guān)于清理整理各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類市場交易所的實施意見》和《證監(jiān)會發(fā)展改革委工業(yè)和信息化部 商務(wù)部 工商總局 銀監(jiān)會關(guān)于禁止以電子商務(wù)名義開展標(biāo)準化合約交易活動的通知》等文件。

　　這些文件也明確要求，除依法經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)批準認定從事期貨交易的場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標(biāo)準化合約交易。

　　近年來貴金屬市場亂象叢生，有的機構(gòu)甚至打著創(chuàng)新金融的名義進行各種變相期貨交易。上述業(yè)內(nèi)人士建議，在云南昆明某交易平臺崩盤之后，應(yīng)該出臺更為詳盡的政策，抑制各類交易平臺變相從事期貨交易，從而避免給投資者帶來巨大損失。