近來，F(xiàn)intech（金融科技）一詞已成為華爾街投資者和硅谷創(chuàng)業(yè)者最時(shí)髦的話題，與金融相關(guān)的高科技類投資也成為增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。

　　根據(jù)畢馬威（KPMG）和澳大利亞金融科技風(fēng)投機(jī)構(gòu)H2Ventures發(fā)布的榜單，全球排名前五十的Fintech“獨(dú)角獸”中，半數(shù)以上誕生于2010年以后。其中，美國(guó)以25席占據(jù)半壁江山，中國(guó)以7席居其次。

　　什么是金融科技公司？這與互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么關(guān)系？發(fā)達(dá)國(guó)家越來越熱的金融科技潮流，到底預(yù)示著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的明天，還是走不一樣的差異化路徑？

　　如何理解金融科技、數(shù)字金融和互聯(lián)網(wǎng)金融？

　　從定義上看，金融科技強(qiáng)調(diào)技術(shù)革新對(duì)金融的賦能作用，這個(gè)定位和互聯(lián)網(wǎng)金融完全一致：移動(dòng)互聯(lián)改變了金融的觸達(dá)能力和便捷性，大數(shù)據(jù)改變了信息搜集的成本和處理效率，并進(jìn)而改變了甄別風(fēng)險(xiǎn)的能力，云計(jì)算改變了金融的成本和效率。

　　從國(guó)外金融科技的實(shí)際發(fā)展看，其無論在廣度還是深度上都明顯落后于中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域，支付寶、微信支付等已經(jīng)服務(wù)數(shù)億用戶，數(shù)倍于PayPal的全球活躍賬戶；在移動(dòng)端，PayPal25%的支付筆數(shù)增長(zhǎng)速度遙遙落后于國(guó)內(nèi)銀行和第三方支付的移動(dòng)支付增速。

　　在融資領(lǐng)域，Lending Club在2009年至2016年間共發(fā)放貸款近160億美元，而螞蟻小貸在過去五年內(nèi)累計(jì)向小微企業(yè)發(fā)放貸款超過6000億人民幣。

　　在理財(cái)領(lǐng)域，美國(guó)聲名在外的Wealthfront管理30億美元的資產(chǎn)，Motif吸引了20萬投資者。而余額寶用戶數(shù)已達(dá)2.6億，資產(chǎn)規(guī)模逾1000億美元。

　　評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

　　金融創(chuàng)新的益處要落到激活實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并最終改善民生。

　　正如諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?？怂顾裕骸肮I(yè)革命不得不等待金融革命”，英國(guó)作為18世紀(jì)全球金融中心的地位源自大規(guī)模生產(chǎn)對(duì)金融創(chuàng)新的需求。信用卡誕生于消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)信貸和支付便利的需求。

　　事實(shí)上，歷史上所有有生命力的金融創(chuàng)新的誕生都來源于商業(yè)創(chuàng)新對(duì)金融的真實(shí)需求。先進(jìn)的技術(shù)是金融的基石，但金融成功的終局是在多大程度上能夠服務(wù)實(shí)體、便利消費(fèi)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)。

　　從這個(gè)維度衡量，當(dāng)金融科技還在強(qiáng)調(diào)技術(shù)優(yōu)勢(shì)時(shí)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)以技術(shù)為支點(diǎn)，深深扎根在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用中，讓數(shù)億老百姓和數(shù)百萬的小微企業(yè)能夠享受到金融服務(wù)，反哺經(jīng)濟(jì)。

　　中美“龜兔賽跑”的決勝點(diǎn)在哪？

　　美國(guó)的金融、科技實(shí)力全面超越中國(guó)，為什么其金融科技發(fā)展反而落后于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呢？

　　美國(guó)的金融體系較為成熟，民眾在習(xí)慣并滿足于傳統(tǒng)金融服務(wù)后，接受根植于生活場(chǎng)景的金融創(chuàng)新較慢。以華爾街為代表的金融機(jī)構(gòu)，并沒有動(dòng)力自我革命，其創(chuàng)新點(diǎn)也往往以金融逐利為導(dǎo)向，不少創(chuàng)新脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而“空轉(zhuǎn)”，一度引發(fā)危機(jī)。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期處于投資拉動(dòng)型的增長(zhǎng)模式，與之匹配的金融體系專注于大企業(yè)融資服務(wù)，這也使得大眾客戶和小微企業(yè)在支付、理財(cái)、融資、征信等方面都存在巨大發(fā)展空間。當(dāng)經(jīng)濟(jì)從投資拉動(dòng)向消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)型時(shí)，這些方面變得更加重要。

　　技術(shù)、金融與生活之間是怎樣的關(guān)系？

　　中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購物和網(wǎng)絡(luò)支付的相伴生長(zhǎng)，有助于理解技術(shù)、金融和生活的正向循環(huán)關(guān)系。

　　2010年，中國(guó)的網(wǎng)購規(guī)模已在四年內(nèi)漲了近18倍，達(dá)到4610億元，淘寶也已經(jīng)推出“雙十一”網(wǎng)購節(jié)。當(dāng)時(shí)支付寶的峰值處理能力只有300筆/秒，面對(duì)網(wǎng)購規(guī)模的飛速增長(zhǎng)有些捉襟見肘。

　　對(duì)小額、高頻支付的需求推動(dòng)了技術(shù)創(chuàng)新，2013年支付寶開始全面運(yùn)用自主研發(fā)的云計(jì)算技術(shù)，2015年峰值處理能力躍至8.59萬筆/秒，遠(yuǎn)超Visa1.4萬筆/秒的前世界紀(jì)錄。

　　2015年，中國(guó)網(wǎng)購規(guī)模已達(dá)3.8萬億元，占社會(huì)零售總額的12.9%。無論總金額還是比例都已超美國(guó)。與?？怂菇淌诘拿酝?，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的革命不得不等待網(wǎng)絡(luò)支付的革命。在新技術(shù)的賦能下，新支付與新消費(fèi)比翼齊飛。

　　所以，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的渴求造就了技術(shù)、金融和生活的良性循環(huán)，也使得新金融的實(shí)際影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了美國(guó)金融科技獨(dú)角獸。

　　金融科技帶給中國(guó)的啟示是什么？

　　指出西方金融科技企業(yè)在影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生的現(xiàn)有局限，并不意味著中國(guó)企業(yè)不能借鑒其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和模式創(chuàng)新。

　　PayPal最早使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)探索第三方支付的創(chuàng)新，LendingClub最早配合監(jiān)管探索出了P2P規(guī)范發(fā)展的模式。事實(shí)上，金融科技企業(yè)排行榜所展示的，是一幅新金融生機(jī)勃勃的圖景。

　　比如，CreditKarma幫助消費(fèi)者管理信用生活，Chain.com的區(qū)塊鏈應(yīng)用已經(jīng)被納斯達(dá)克用于pre-IPO股票交易，Ripple幫助銀行進(jìn)行任何幣種的即時(shí)轉(zhuǎn)賬……

　　金融科技企業(yè)利用技術(shù)和模式的創(chuàng)新，正在提高金融各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的效率和能力。其預(yù)示的，是一個(gè)技術(shù)賦能金融，互聯(lián)網(wǎng)+金融必將到來的未來。這個(gè)未來讓投資者和創(chuàng)業(yè)者們心跳不已，也促使多國(guó)政府積極推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

　　中國(guó)金融在很多方面與美英相比，仍有巨大差距。但這既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。借助技術(shù)變革，并將金融真正與生活結(jié)合，正是實(shí)現(xiàn)“彎道超車”的關(guān)鍵所在。

　?。ㄗ髡邽殚L(zhǎng)江商學(xué)院教授、螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)首席戰(zhàn)略官）