正在疾風(fēng)暴雨般推進的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，以其行動部署之密、資源調(diào)動之廣、整治力度之大，被業(yè)內(nèi)人士冠以“圍獵”字眼。

　　4月14日，國務(wù)院組織14部委召開會議，將在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，并出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》。

　　目前，各部委和地方政府已有相應(yīng)動作。4月22日，中國人民銀行官網(wǎng)公布了2016年金融市場和信貸政策重點工作的安排部署，其中包括會同相關(guān)部門扎實開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作。

　　央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會針對網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險等領(lǐng)域發(fā)布專項整治細(xì)則，實現(xiàn)對P2P業(yè)態(tài)的監(jiān)管全覆蓋。在基于“各就各位，分業(yè)監(jiān)管”的原則聯(lián)合地方政府和公安部門，從各個領(lǐng)域強勢打擊非法集資，力促互聯(lián)網(wǎng)金融有序和規(guī)范發(fā)展。

　　回憶當(dāng)初，互聯(lián)網(wǎng)金融以光鮮無比的高大上形象登場，如今風(fēng)雨飄搖的境況讓人唏噓之余，一個疑問也油然而生：這只金閃閃的鳳凰，是怎么弄得一地雞毛？

　　擴張過快 模式創(chuàng)新讓人眼花繚亂

　　在河北金融學(xué)院國際金融研究院院長韓景旺看來，“互聯(lián)網(wǎng)金融如今呈現(xiàn)出模式不斷交叉、創(chuàng)新， 融資模式低成本、高效率，網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大等特征。”

　　韓景旺介紹說，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技化、虛擬化，出現(xiàn)了很多層出不窮、讓人眼花繚亂的創(chuàng)新?！澳壳俺税▊鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌和第三方金融平臺等六種模式外，還衍生出諸如傳統(tǒng)銀行自建電子商務(wù)平臺、第三方支付工具與基金、保險合作理財、P2P平臺跟擔(dān)保機構(gòu)合作進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓等新模式、新手段?！?/p>

　　2008年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易規(guī)模得到迅猛的發(fā)展，有數(shù)據(jù)顯示，2014年網(wǎng)絡(luò)銀行交易額達到1549萬億元、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易額達到3292億元、與第三方支付的交易額達到23億元。截至2015年底，余額寶規(guī)模增至6207億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

　　韓景旺告訴科技日報記者，“在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需雙方可以依托網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤，對于金融機構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本，對于消費者則可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計算機處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊等候，更省時省力。”

　　監(jiān)管滯后 三個方面沒跟上行業(yè)發(fā)展

　　包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了較為寬松的政策環(huán)境。那么，目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在哪些突出問題？

　　首先是互聯(lián)網(wǎng)金融政策體系建設(shè)滯后，監(jiān)管風(fēng)險加大。在韓景旺看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展及模式異化都造成其投融資風(fēng)險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加。這些使得單一部門難以有效監(jiān)管。

　　其次，法律定位模糊，融資風(fēng)險增強。韓景旺指出，目前在法律上有兩條“底線”：不能非法吸收公眾存款和不能非法集資?！暗乾F(xiàn)有法律規(guī)則還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律定位不明，尤其是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)活動，還沒有專門的法律或規(guī)章對業(yè)務(wù)進行有效的規(guī)范，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)品設(shè)計和運作模式稍微變動，就可能越界進入法律上的灰色地帶，甚至觸碰底線。”此外，韓景旺介紹說，“現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于我國互聯(lián)網(wǎng)投融資監(jiān)管方面的立法沒有明確的規(guī)定或比較落后，或者是對于互聯(lián)網(wǎng)投融資行為本身不太適合，造成融資風(fēng)險?！?/p>

　　第三，平臺技術(shù)不完善，信息安全問題突出。韓景旺認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)為了確保交易雙方身份的真實性，在其互聯(lián)網(wǎng)平臺需要儲存大量個人信息，在降低交易成本的同時也會帶來信息泄露的風(fēng)險。如果平臺沒有對客戶的個人信息做好保密措施，網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，將極容易導(dǎo)致泄露?！傲硗?，由于互聯(lián)網(wǎng)投融資的業(yè)務(wù)主體無法進行現(xiàn)場確認(rèn)各方的合法身份，交易信息均通過互聯(lián)網(wǎng)進行傳輸，無法進行傳統(tǒng)的蓋章和簽字，存在可能被非法盜取、篡改的風(fēng)險。”

　　目前P2P平臺的最突出問題是“三無”，即無準(zhǔn)入門檻，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無機構(gòu)監(jiān)管。韓景旺直言，這些是造成信用風(fēng)險極大的原因，加之現(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問題?！疤貏e是P2P網(wǎng)貸平臺由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床?！?/p>

　　風(fēng)控不足 詐騙者趁機渾水摸魚

　　從去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件，金朝陽以財商培訓(xùn)為入口，坑走900億；e租寶，卷款747億；泛亞有色金屬交易所，在一眾名人的站臺下，吞了400億。

　　在韓景旺看來，P2P平臺劍走偏鋒并非一蹴而就，背后存在的諸多隱患讓人深思。

　　“一種是詐騙式平臺。這類平臺就是為了行騙而建立的，盜用各種虛假信息，誘騙投資人上當(dāng)，在獲得大量資金后，就攜款逃跑；一種是自融平臺。即平臺上的借款項目均為相關(guān)企業(yè)或者平臺本身虛構(gòu)借款標(biāo)的，將募集的資金挪為己用。一旦環(huán)節(jié)出錯，挪用的資金不能及時歸還，最后資金鏈斷裂，平臺就會有跑路的可能；一種是資金池現(xiàn)象。這是眾多P2P跑路平臺中，最常見的原因?！?/p>

　　韓景旺進一步解釋說，為了盡可能的留住投資人，P2P平臺可能會通過虛假發(fā)標(biāo)等方式，先掌握投資人的資金，之后匹配資金。在這過程中，投資人的錢會在平臺形成資金池。資金池的資金也需要平臺付出成本才能留存，長此以往，成本越來越高，但是適合的投資項目卻一直沒有匹配成功。最后因為成本過高而資金鏈斷裂，嚴(yán)重的話平臺就會跑路。

　　“目前網(wǎng)上刷信用、刷評價的行為仍然存在，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實性、可靠性會受到一定程度上的影響?！?韓景旺告訴科技日報記者。

　　另外，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯(lián)合公司內(nèi)部員工幫助客戶造假。

　　韓景旺認(rèn)為，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺缺乏長期的數(shù)據(jù)積累，風(fēng)險計量模型的科學(xué)性也有待驗證；再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個年輕的行業(yè)，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數(shù)量迅速增長，公司相應(yīng)的管理和配套機制并沒有完全跟上。