走進(jìn)東莞德爾能新源有限公司在大朗的廠房，偌大的車間里工人數(shù)量屈指可數(shù)，已投入生產(chǎn)的二代生產(chǎn)線取代了33名工人。今年，德爾能計(jì)劃投入1500萬(wàn)元對(duì)三代生產(chǎn)線進(jìn)行研發(fā)。

　　然而，在選擇融資方式上，讓企業(yè)公共事業(yè)部總監(jiān)辛創(chuàng)一度苦惱：申請(qǐng)銀行設(shè)備貸需要固定資產(chǎn)抵押，利率上浮20%左右，審批的速度半年左右；通過(guò)融資租賃公司租用設(shè)備，租金利率上浮40%左右，審批的速度在三個(gè)月左右。經(jīng)過(guò)多重考慮，德爾能計(jì)劃首選融資租賃的形式獲得資金。

　　近年來(lái)，越來(lái)越多的中小微企業(yè)通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)“機(jī)器換人”。4月23日，東莞正式印發(fā)《關(guān)于組織申報(bào)2016年?yáng)|莞市省市共建發(fā)展中小企業(yè)設(shè)備融資租賃資金的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》），省市共計(jì)下發(fā)2億元的融資租賃補(bǔ)貼，單個(gè)企業(yè)最高可獲得200萬(wàn)元的設(shè)備融資租賃貼息補(bǔ)助。

　　如此大手筆使融資租賃業(yè)務(wù)迅速成為焦點(diǎn)。然而，記者走訪發(fā)現(xiàn)，東莞在2005年便有企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)，但是經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，東莞本土的融資租賃公司以及在東莞開展融資租賃業(yè)務(wù)的公司只有十多家。

　　為何東莞的發(fā)展處在如此漫長(zhǎng)的萌芽狀態(tài)？為何融資租賃業(yè)務(wù)在東莞遇冷？

　　統(tǒng)籌：南小渭 撰文：南方日?qǐng)?bào)記者 葉永茵

　　■問(wèn)題

　　在歐美等國(guó)家，融資租賃被視為“機(jī)器換人”的標(biāo)配，1/3均是通過(guò)融資租賃展開的。在國(guó)內(nèi)融資租賃市場(chǎng)前景雖說(shuō)被無(wú)限看好，但是經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，東莞融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展還處在萌芽狀態(tài)。對(duì)此，記者通過(guò)走訪不同類型的企業(yè)，了解企業(yè)是如何看待融資租賃業(yè)務(wù)在東莞的發(fā)展。

　　A.企業(yè)對(duì)融資租賃認(rèn)知度不強(qiáng)

　　辛創(chuàng)告訴記者，銀行的投資風(fēng)格較為謹(jǐn)慎，需要固定資產(chǎn)抵押，考慮到企業(yè)還是處于初創(chuàng)期，企業(yè)規(guī)模較小，銀行不一定能“瞧得上”。另外，市場(chǎng)變化瞬間萬(wàn)變，為了緊抓市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，企業(yè)也在考慮選擇融資租賃的方式快速獲得資金。

　　“融資租賃有利于企業(yè)資金的快速回籠，這是很多企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中的助推器，一旦企業(yè)接受了融資租賃，相信這種創(chuàng)新型融資渠道會(huì)受到很多企業(yè)青睞的?！睎|莞某本土商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　同時(shí)，記者也了解到一些企業(yè)對(duì)融資租賃并不“感冒”。東莞瑞必達(dá)有限公司經(jīng)過(guò)自我研發(fā)，2012年其“無(wú)人工廠”落地，自生產(chǎn)線投入使用，產(chǎn)能提質(zhì)增效最高可達(dá)100倍，業(yè)績(jī)每年增長(zhǎng)80%以上。然而，企業(yè)總經(jīng)理曾建軍告訴記者，融資租賃并非企業(yè)的首選方式，企業(yè)的自有資金已經(jīng)解決了自動(dòng)化生產(chǎn)線改造的問(wèn)題。

　　也有一些大規(guī)模、有資質(zhì)的企業(yè)則通過(guò)混合型多樣化方式融資。五株科技新政總裁曾國(guó)權(quán)告訴記者，企業(yè)計(jì)劃今年投入約7000萬(wàn)元用于企業(yè)“機(jī)器換人”以及自動(dòng)化生產(chǎn)線的改造，其融資的方式包括自有資金、銀行貸款、融資租賃所得。

　　“通過(guò)融資租賃方式獲得貸款的份額并不多?！痹鴩?guó)權(quán)說(shuō)，雖說(shuō)銀行貸款的門檻很高，且需要各種資產(chǎn)抵押，審核的時(shí)間也偏長(zhǎng)。可是單從利息的角度考慮，銀行貸款還是有優(yōu)勢(shì)的。他算了一筆賬，若貸款100萬(wàn)元，貸款期限是2年，按照銀行設(shè)備貸款利率（目前基準(zhǔn)利率上浮20%）5.7%計(jì)算，每年利息是5.7萬(wàn)元，兩年利息共計(jì)11.4萬(wàn)元；若按照融資租賃的方式，每年需繳租金及各種費(fèi)用12萬(wàn)元/年，兩年則是24萬(wàn)元，相較之下，融資租賃多出了12.6萬(wàn)元。“如果企業(yè)并不是在短時(shí)間內(nèi)十分需要用錢的時(shí)候，還是希望通過(guò)銀行貸款來(lái)降低企業(yè)成本的?！?/p>

　　從走訪的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度并不強(qiáng)，這是導(dǎo)致融資租賃機(jī)構(gòu)不能在東莞“遍地開花”的原因之一。中山大學(xué)嶺南學(xué)院財(cái)稅系教授林江認(rèn)為，企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度還是比較弱的，缺乏融資租賃可以幫助企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)的需求的意識(shí)。以前，東莞很多大型的工廠外商投資，這些在東莞開展生產(chǎn)業(yè)務(wù)的往往是小車間、小作坊，它們的管理者僅是職業(yè)經(jīng)理人，那么，能選擇融資租賃方式也會(huì)相對(duì)較少。

　　B.供需信息沒有有效對(duì)接

　　除了認(rèn)知度問(wèn)題外，林江道出了融資租賃無(wú)法大規(guī)模發(fā)展的關(guān)鍵所在：“于東莞這種制造業(yè)名城來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特性、信息不對(duì)稱導(dǎo)致了這種現(xiàn)象?！?/p>

　　上海遠(yuǎn)東融資租賃公司在2005年已經(jīng)在東莞開展融資租賃業(yè)務(wù)了，企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，東莞是制造業(yè)名城，隨著企業(yè)的技改和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，本應(yīng)可以釋放更多的市場(chǎng)需求?？墒沁@么多年過(guò)去，東莞的融資租賃的需求和供給還是不相匹配，這對(duì)融資租賃機(jī)構(gòu)開拓市場(chǎng)增加了難度，直接導(dǎo)致市場(chǎng)滲透率低。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，全國(guó)融資租賃企業(yè)約2100家，市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億元，而東莞的融資租賃公司以及在東莞開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有17家，市場(chǎng)滲透率不到1%。

　　在林江看來(lái)，融資租賃市場(chǎng)長(zhǎng)期處于萌芽期，與供需信息沒有有效地對(duì)接有密切的關(guān)系。隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，很多制造型企業(yè)有自動(dòng)化生產(chǎn)線的改造需求，但是企業(yè)很難從寬闊的渠道得知融資租賃公司的租金水平、門檻要求，并與其形成良好的溝通。

　　C.融資租賃機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)高

　　此外，東莞的中小微企業(yè)的數(shù)量多規(guī)模小，且產(chǎn)業(yè)門類呈現(xiàn)多樣化，因此，融資租賃機(jī)構(gòu)為企業(yè)“量身定做”融資租賃服務(wù)存在實(shí)際性的困難。

　　曾在歐美、日本、韓國(guó)等全球多地考察的曹宏志深有感觸，他說(shuō)，于國(guó)際市場(chǎng)而言，東莞的產(chǎn)業(yè)體系、風(fēng)險(xiǎn)偏好、信用體系與之迥然不同。日本、韓國(guó)的企業(yè)偏好于培育超大型的企業(yè)，這些企業(yè)旗下的半導(dǎo)體部門便可養(yǎng)活一個(gè)區(qū)域的融資租賃公司，而東莞中小企業(yè)偏多，融資租賃公司為開拓市場(chǎng)需要服務(wù)多個(gè)不同類型的企業(yè)，“就這樣，這種量多利少的怪圈擺在了融資租賃公司面前”。

　　另外，專用設(shè)備處置難成為融資租賃市場(chǎng)的困窘。曹宏志以一個(gè)生動(dòng)的例子說(shuō)明該狀況，美國(guó)一融資租賃公司擁有200臺(tái)直升飛機(jī)，后來(lái)遇上了2008年全球金融危機(jī)，該企業(yè)足足花了半年時(shí)間才處置完這些直升飛機(jī)?；氐綎|莞，其企業(yè)的門類五花八門，所需要的往往是專用設(shè)備，這些設(shè)備很難回收處置，一旦企業(yè)跑路，融資租賃機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)非常高。

　　曹宏志坦言：“我們接觸很多企業(yè)，其規(guī)模并不大，所需要的設(shè)備可能就是100臺(tái)、200臺(tái)，若企業(yè)跑路，這些設(shè)備拿到其他企業(yè)當(dāng)中也不適用，因此我們?cè)谶x擇企業(yè)時(shí)非常慎重?！?/p>

　　林江認(rèn)為，東莞的制造業(yè)有鞋類、包裝、紡織等行業(yè)門類，這些行業(yè)所需要的設(shè)備都往往是專用設(shè)備非通用設(shè)備，這給融資租賃企業(yè)開拓市場(chǎng)確實(shí)帶來(lái)了難度。同時(shí)，東莞的多數(shù)是以貼牌、代工的中小微民營(yíng)企業(yè)，出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，融資租賃公司不敢隨意給他們租賃設(shè)備。

　　■建言

　　創(chuàng)新多種方式完善融資租賃服務(wù)

　　去年，東莞正式出臺(tái)中小企業(yè)設(shè)備融資租賃資金補(bǔ)助政策。作為全省細(xì)化融資租賃扶持資金使用的試點(diǎn)城市，2016年至2018年三年內(nèi)，東莞將每年由省財(cái)政統(tǒng)籌安排專項(xiàng)資金1億元、東莞市財(cái)政配套專項(xiàng)資金1億元，共同設(shè)立“省市共建專項(xiàng)資金”，緩解中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　根據(jù)《通知》，對(duì)東莞中小微企業(yè)的設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)給予貼息，單個(gè)企業(yè)當(dāng)年列入貼息的融資額不超過(guò)1500萬(wàn)元（超過(guò)1500萬(wàn)元的按1500萬(wàn)元計(jì)算貼息），年貼息金額不超過(guò)融資租賃合同融資額的8%，最高不超過(guò)120萬(wàn)元；對(duì)同一融資租賃合同的貼息時(shí)間不超過(guò)2年，貼息金額合計(jì)最高不超過(guò)200萬(wàn)元。

　　除了對(duì)企業(yè)的補(bǔ)助外，《通知》還規(guī)定對(duì)融資租賃機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助，融資租賃機(jī)構(gòu)為東莞中小企業(yè)提供設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)并發(fā)生壞賬損失的，每年度在不超過(guò)新增融資余額的10%額度內(nèi)，給予不同比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　同時(shí)，東莞將開展“零首付、零門檻”技改信貸計(jì)劃，創(chuàng)新采取設(shè)備金額80%由國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)放貸款支持，20%由融資租賃公司承擔(dān)的方式，解決中小企業(yè)技改資金難題。為確保融資租賃工作的推進(jìn)，將在三年內(nèi)推進(jìn)六成企業(yè)采用融資租賃的方式完成“機(jī)器換人”。

　　由此可以看出，政府正對(duì)融資租賃行業(yè)持續(xù)釋放政策紅利。然而，說(shuō)起當(dāng)前開展融資租賃業(yè)務(wù)的情況，廣東融通融資租賃有限公司總經(jīng)理李雪軍卻表現(xiàn)出自己的隱憂，他認(rèn)為，東莞融資租賃市場(chǎng)還非常不成熟，智能裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條亟需優(yōu)化。同時(shí)，東莞目前融資租賃在稅收、產(chǎn)權(quán)登記、征信信息等方面的不完善，需要用創(chuàng)新的手段優(yōu)化和完善。

　　在林江看來(lái)，為了進(jìn)一步開拓融資租賃市場(chǎng)，東莞需在廣度和深度上下功夫，這不僅僅是出租設(shè)備的問(wèn)題，更多的是保險(xiǎn)、質(zhì)押、資產(chǎn)質(zhì)押、眾籌的多種創(chuàng)新元素綜合起來(lái)的現(xiàn)代服務(wù)配套問(wèn)題?！爸挥型ㄟ^(guò)多種方式降低融資租賃的成本，整個(gè)市場(chǎng)才會(huì)有更多的發(fā)揮空間，才能吸引企業(yè)參與其中?！?/p>

　　林江認(rèn)為，拓展融資租賃市場(chǎng)得建立完整的體系，發(fā)揮好政府、融資租賃機(jī)構(gòu)、企業(yè)的作用，撐起整個(gè)市場(chǎng)的廣度和深度。從政府的角度，政府做好引導(dǎo)完善融資租賃的產(chǎn)業(yè)鏈條相關(guān)工作，推進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)并駕齊驅(qū)；融資租賃公司要迅速進(jìn)入現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的角色，做好違約保險(xiǎn)、質(zhì)押的配套工作，拓寬融資租賃的市場(chǎng)前景和價(jià)值；作為企業(yè)，加強(qiáng)投入融資租賃的的意識(shí)，明確可通過(guò)融資租賃增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　■現(xiàn)狀

　　給首付交租金融資租賃如“供房”

　　在望牛墩鎮(zhèn)錦渦工業(yè)區(qū)里，道路兩旁隨處可見“好家風(fēng)”廣告，走進(jìn)擁有“好家風(fēng)”品牌的廣東比倫生活用紙有限公司（簡(jiǎn)稱“比倫紙業(yè)”）的工廠區(qū)，車間里便不停地傳出機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)的轟鳴聲。

　　隨著人工成本的上升，該企業(yè)有著強(qiáng)烈的自動(dòng)化改造需求，但是向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行多數(shù)是要求企業(yè)提供房產(chǎn)、土地固定資產(chǎn)作為抵押，且審批時(shí)間長(zhǎng)，這對(duì)需要迅速進(jìn)行大量自動(dòng)化改造的企業(yè)來(lái)說(shuō)是有難度。

　　東莞本土一家知名的融資租賃公司得知該情況后，經(jīng)過(guò)深入的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資信狀況和經(jīng)營(yíng)狀況良好，愿意為其提供融資租賃服務(wù)，緩解企業(yè)融資難的問(wèn)題，為其盤活更多的資金流。最終，比倫紙業(yè)采用融資租賃的方式采購(gòu)接近4000萬(wàn)元的設(shè)備，完成了企業(yè)自動(dòng)化后加工設(shè)備工藝進(jìn)行“機(jī)器換人”的升級(jí)改造。

　　比倫紙業(yè)總經(jīng)理劉遠(yuǎn)全介紹，融資租賃是一種減輕企業(yè)短期資金壓力的好辦法，不需要占用企業(yè)太多的現(xiàn)金流?！罢缳I房子一樣，先給個(gè)首付，隨后通過(guò)三年時(shí)間還本付息，一邊生產(chǎn)一邊歸還本息，還完了，機(jī)器也就是自己的了。”

　　像比倫紙業(yè)這種通過(guò)融資租賃的方式解決資金難問(wèn)題的企業(yè)也有不少。東莞的中小微企業(yè)眾多，推動(dòng)“機(jī)器換人”等自動(dòng)化改造亟需大量的資金。在這種情況下，融資租賃公司也獲得了廣闊的發(fā)展空間。

　　據(jù)東莞市經(jīng)信局不完全統(tǒng)計(jì)，目前，東莞的融資租賃公司以及在東莞開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有17家，其中東聯(lián)租賃是在東莞本土扎根近10年的融資租賃公司。

　　談及融資租賃，東聯(lián)租賃總經(jīng)理倪凌認(rèn)為，融資租賃是一種中長(zhǎng)期的資金配置，如買房子相似以分期付款的形式，最大限度地解決中小微企業(yè)的資金需求?！皩?duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃是一種創(chuàng)新性的融資渠道，這種方式除了解決企業(yè)融資難的問(wèn)題，還避免企業(yè)期限的錯(cuò)配，減少出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　“相對(duì)而言，銀行考慮更多的是風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，其投資風(fēng)險(xiǎn)更為謹(jǐn)慎保守，而融資租賃公司則會(huì)依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好在設(shè)備專用領(lǐng)域包山包海的。”東聯(lián)租賃財(cái)務(wù)總監(jiān)曹宏志說(shuō)。

　　隨后，曹宏志拿銀行貸款和融資租賃作對(duì)比分析，一家企業(yè)需要100萬(wàn)元對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行改造，若通過(guò)融資貸款的方式，期限2年，其保險(xiǎn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、租金等綜合費(fèi)用加起來(lái)約12萬(wàn)元/年，再將本金和各種費(fèi)用平攤在2年時(shí)間里，企業(yè)每月約付出5.2萬(wàn)元；若是通過(guò)銀行貸款的方式，由于每間銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好不同其利息也就不同，有些銀行是基準(zhǔn)利率、有些銀行則是基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%，甚至上浮40%?！熬C合資金成本、期限成本、時(shí)間成本來(lái)計(jì)算，融資租賃的成本在銀行信貸與小額貸款之間，融資租賃有時(shí)候會(huì)比銀行貸款還要低?！?/p>