大街小巷、寫(xiě)字樓里，你若細(xì)心會(huì)發(fā)現(xiàn)，各類(lèi)財(cái)富管理公司、投資管理公司如雨后春筍般冒出來(lái)。他們標(biāo)榜高收益，通過(guò)各類(lèi)高大上但“不明覺(jué)厲”的金融包裝，讓你或者你的家人將錢(qián)交給他們打理。但你是否同時(shí)留意到，從去年底的e租寶、大大集團(tuán)，再到今年的鑫琦資產(chǎn)、盛世財(cái)富、金鹿財(cái)行，乃至最近的中晉資產(chǎn)、望洲集團(tuán)，線下理財(cái)公司突然成為理財(cái)?shù)睦讌^(qū)。這些被爆出問(wèn)題的線下理財(cái)公司，涉案金額少則數(shù)億元，多則數(shù)百億元以上，其受害投資人也常在數(shù)萬(wàn)人以上。

　　在線下理財(cái)公司的運(yùn)作背后，到底有著什么樣的秘密？他們是如何一夜擴(kuò)張的，我們投的錢(qián)又到底去了哪？連日來(lái)，記者進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查。

　　暗訪

　　店還在，誰(shuí)知老板跑路了

　　高大上的理財(cái)?shù)昝孢€在迎客，老板卻已經(jīng)卷款跑了！

　　和大多數(shù)線下理財(cái)公司一樣，在位于廣州市越秀區(qū)達(dá)道路11號(hào)的望洲財(cái)富，從掛在門(mén)口櫥窗中的介紹看起來(lái)“實(shí)力雄厚”——自稱(chēng)依靠母公司望洲集團(tuán)，已經(jīng)在上海、北京、廣州、南京、杭州、武漢、沈陽(yáng)、西安等中心城市設(shè)立運(yùn)營(yíng)管理中心，分公司達(dá)到近百家。在達(dá)道路11號(hào)這個(gè)線下門(mén)店的會(huì)客沙發(fā)背景墻上，望洲財(cái)富位于全國(guó)各地的門(mén)店被一一羅列，以顯示這家財(cái)富管理公司在全國(guó)的實(shí)力。4月20日，在望洲財(cái)富五羊營(yíng)業(yè)部的店內(nèi)，名片上印著“理財(cái)經(jīng)理”的女職工西裝革履，訓(xùn)練有素地接待了以投資需求上門(mén)咨詢(xún)的記者，介紹公司主要做P2P業(yè)務(wù)，有線上部分和線下部分，投資標(biāo)的主要為債權(quán)。

　　記者從其辦公室墻壁上的宣傳材料上看到，望洲財(cái)富的投資門(mén)檻為5萬(wàn)(含)元以上，期限為3-12個(gè)月，收益率為8%-14%。盡管該收益率在財(cái)富管理行業(yè)不算最高，但接待記者的理財(cái)經(jīng)理也稱(chēng)：“現(xiàn)在銀行最多也就4%?！毕啾戎拢诌叺耐挢?cái)富收益率確實(shí)具有誘惑力。

　　但4月21日，記者在望洲財(cái)富官網(wǎng)上看到一則公告，稱(chēng)“經(jīng)多日聯(lián)系及多方查詢(xún)，現(xiàn)望洲集團(tuán)正式確認(rèn)：望洲集團(tuán)、望洲財(cái)富董事長(zhǎng)楊衛(wèi)國(guó)已失聯(lián)，卷款約10億元?！边@意味著，就在記者暗訪當(dāng)天仍開(kāi)門(mén)迎客的望洲財(cái)富，其董事長(zhǎng)已卷款跑路多日。

　　公告顯示，截至2016年3月底，事件涉及理財(cái)金額約為22億元。4月至今的涉案金額正在排查中。

　　調(diào)查

　　線下理財(cái)是非法集資重災(zāi)區(qū)

　　在快速發(fā)展的同時(shí)，自去年以來(lái)，大型線下理財(cái)公司不斷出事引發(fā)外界及監(jiān)管部門(mén)對(duì)于線下理財(cái)?shù)年P(guān)注。

　　2015年11月下旬，華中地區(qū)最大線下理財(cái)公司財(cái)富基石爆出資金鏈斷裂，兌付危機(jī)涉及7萬(wàn)余人，資金規(guī)模達(dá)50億元。2016年1月，武漢另一家理財(cái)公司盛世財(cái)富陷入資金鏈斷裂漩渦，涉及資金超19億元，投資人達(dá)7000多人。2016年至今，被監(jiān)管部門(mén)主動(dòng)打擊及自身出現(xiàn)問(wèn)題的線下理財(cái)公司還包括金鹿財(cái)行、中晉資產(chǎn)、融宜寶、望洲集團(tuán)等等。

　　事實(shí)上，一些一直被看作是線上運(yùn)作的P2P大案，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，P2P也是背了黑鍋。如涉及金額超400億元的e租寶和大大集團(tuán)均屬于此類(lèi)?！斑@些公司看似線上平臺(tái)，實(shí)際上采用線上、線下經(jīng)營(yíng)模式，而大部分交易是通過(guò)線下擴(kuò)張完成的。”壹寶貸總經(jīng)理羅浩杰接受記者采訪時(shí)表示。從目前公開(kāi)的信息看，e租寶子公司也達(dá)20家，分公司達(dá)200家，在投資理財(cái)意識(shí)不強(qiáng)的地區(qū)強(qiáng)勢(shì)地推，布局大量線下門(mén)店，聘用大量線下理財(cái)經(jīng)理，由銷(xiāo)售人員代替客戶(hù)操作投資。

　　從去年底爆出的e租寶、大大集團(tuán)，再到今年的鑫琦資產(chǎn)、盛世財(cái)富、金鹿財(cái)行，再到最近的中晉資產(chǎn)、望洲集團(tuán)，其涉案金額少則達(dá)數(shù)億元，多則達(dá)數(shù)百億元以上，其受害投資人也常在數(shù)萬(wàn)人以上。

　　針對(duì)短時(shí)間內(nèi)大規(guī)模的線下理財(cái)公司爆出問(wèn)題，廣東南方金融創(chuàng)新研究院秘書(shū)長(zhǎng)徐北向記者表示，原因涉及多個(gè)方面，除了和近期監(jiān)管部門(mén)加大打擊力度、一些線上機(jī)構(gòu)爆雷引發(fā)連串波及有關(guān)外，很多線下理財(cái)機(jī)構(gòu)今年春節(jié)后陸續(xù)面臨一年期的剛性?xún)陡秵?wèn)題，事實(shí)上很大部分都是去年股市第一波行情后募集的產(chǎn)品。

　　而除了上述原因，不少理財(cái)公司帶有非法集資、自融等“原罪”，也是近期線下理財(cái)不斷爆雷的主要原因。廣東一名監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，從去年非法集資專(zhuān)項(xiàng)整治的結(jié)果看，線下理財(cái)是非法集資重災(zāi)區(qū)，也是今年非法集資重點(diǎn)整治對(duì)象。

　　理財(cái)建議

　　中老年客戶(hù)應(yīng)警惕假借養(yǎng)老講壇、免費(fèi)旅游等進(jìn)行的投資宣傳

　　面對(duì)隨處可見(jiàn)的線下理財(cái)公司和高收益產(chǎn)品，投資人到底如何判斷線下理財(cái)公司是否靠譜？

　　一家股份制銀行廣州分行財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人向記者表示，普通投資者很難辨別。現(xiàn)在各種各樣的理財(cái)公司多如牛毛，有些理財(cái)公司出現(xiàn)兌付困難，除了純?cè)p騙以外，更多的是因?yàn)楣芾斫?jīng)營(yíng)不善，資金出現(xiàn)一定虧空后，就拆東墻補(bǔ)西墻，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本越來(lái)越大，最后資金鏈斷裂出現(xiàn)兌付困難。

　　盈燦咨詢(xún)研究員王春影認(rèn)為，從個(gè)人投資者角度講，首先提高識(shí)別傳銷(xiāo)式理財(cái)?shù)哪芰?。?duì)于大街小巷隨處可見(jiàn)的營(yíng)業(yè)部，要求投資者拉人頭賺高息的理財(cái)，極有可能是違法的，要避而遠(yuǎn)之；其次要樹(shù)立正確的投資觀念，打著“保本保息，低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”宣傳的理財(cái)產(chǎn)品堅(jiān)決不能碰。面對(duì)線下理財(cái)經(jīng)理狂轟濫炸般的投資建議，一要把守投資規(guī)模上限，不把全部資產(chǎn)、急用資金全部購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品；二要堅(jiān)持分散化投資。

　　同時(shí)，提高識(shí)別偽借款項(xiàng)目的能力。一定要查清債權(quán)轉(zhuǎn)讓方和委托借款企業(yè)的關(guān)系，以免落入自融圈套。另外，中老年客戶(hù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)比較匱乏，應(yīng)警惕以下項(xiàng)目推廣活動(dòng)：以開(kāi)展養(yǎng)老講壇、免費(fèi)旅游、體檢活動(dòng)為名義進(jìn)行的投資宣傳。

　　網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人兼CEO徐紅偉表示，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管者角度講，線下理財(cái)亂象紛生急需監(jiān)管重拳。可以組織相關(guān)部門(mén)對(duì)線下理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行研判，對(duì)“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估，出臺(tái)關(guān)于“大批量債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的相關(guān)司法解釋和行業(yè)規(guī)范。對(duì)規(guī)模較大的、以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”為基礎(chǔ)的理財(cái)公司，通過(guò)統(tǒng)一要求在銀行設(shè)立資金監(jiān)管賬戶(hù)等方式進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。南都記者陳穎田姣吳夢(mèng)姍