4月21日，銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，銀行業(yè)期盼已久的投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)終于正式啟動(dòng)。

　　根據(jù)指導(dǎo)意見(jiàn)，首批試點(diǎn)包括北京中關(guān)村、武漢東湖、上海張江、天津?yàn)I海和西安5個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，以及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行、北京銀行等10家試點(diǎn)銀行。

　　首批試點(diǎn)十家銀行

　　所謂投貸聯(lián)動(dòng)，是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

　　根據(jù)指導(dǎo)意見(jiàn)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行等全國(guó)性銀行可根據(jù)其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立情況，在上述5個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)；普浦發(fā)硅谷銀行可在現(xiàn)有機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開(kāi)展試點(diǎn)；北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行可在設(shè)有機(jī)構(gòu)的國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)。

　　據(jù)了解，首批試點(diǎn)選擇了政策性銀行、國(guó)有銀行和股份制銀行各一家，其他主要為及試點(diǎn)地區(qū)城商行。

　　銀監(jiān)會(huì)政策研究局相關(guān)人士對(duì)媒體表示，投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)已突破現(xiàn)有商業(yè)銀行法，首批試點(diǎn)地區(qū)銀行將視科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展和成長(zhǎng)來(lái)確定下一步調(diào)整和擴(kuò)展。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，在開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)時(shí)，試點(diǎn)銀行投資功能子公司應(yīng)當(dāng)以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不得使用負(fù)債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求試點(diǎn)機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)容忍和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，設(shè)定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例。在投資與信貸之間建立合理的收益共享機(jī)制。

　　銀行風(fēng)控能力受考驗(yàn)

　　此前《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，國(guó)家另有規(guī)定除外。由于對(duì)當(dāng)前相關(guān)法規(guī)有所突破，投貸聯(lián)動(dòng)也因此久久未有突破，直至今年政府工作報(bào)告提出啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。

　　由于政策原因，此前不少銀行雖早就嗅到投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)，但股權(quán)投資部分只能曲線展開(kāi)。如借助境外子公司進(jìn)行股權(quán)投資，或通過(guò)與私募合作，以銀行私人銀行理財(cái)資金入股，再配套銀行貸款。

　　前招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華此前接受南方日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，啟動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，對(duì)銀行中小企業(yè)的促進(jìn)作用非常大。在股權(quán)投資下，風(fēng)險(xiǎn)資金與企業(yè)形成了利益共同體，能夠共同為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)努力。

　　華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳分析，商業(yè)銀行開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)，意味著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可承受范圍從傳統(tǒng)的成熟期企業(yè)拓展到初創(chuàng)期企業(yè)，收入來(lái)源從貸款收益為主向股權(quán)投資收益轉(zhuǎn)移。

　　但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行在經(jīng)營(yíng)中屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的穩(wěn)健型金融機(jī)構(gòu)，給風(fēng)險(xiǎn)較大的初創(chuàng)期科技型企業(yè)提供貸款，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高要求，需要拉緊這根“防火墻”紅線。

　　(記者 黃倩蔚)