新華網(wǎng)北京3月30日電（劉緒堯）3月22日，首只交易所市場(chǎng)公募熊貓債發(fā)行完成，這是自2005年國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)于銀行間市場(chǎng)發(fā)行熊貓債以來(lái)，交易所市場(chǎng)首只公開(kāi)發(fā)行的熊貓債。市場(chǎng)人士認(rèn)為，交易所市場(chǎng)熊貓債，提升境外上市公司，尤其是紅籌企業(yè)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)認(rèn)知度，豐富債券市場(chǎng)的發(fā)債主體，助推人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

　　首只交易所市場(chǎng)熊貓債簡(jiǎn)稱為16越交01/02，廣州證券作為本次債券的主承銷商，協(xié)助發(fā)行人越秀交通基建完成此次創(chuàng)新品種的嘗試。

　　廣州證券分析師介紹，此次越秀交通公募熊貓債主要是依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)行，辦法中規(guī)定，“境外注冊(cè)公司在中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的債券交易場(chǎng)所發(fā)行、交易或轉(zhuǎn)讓，參照適用本辦法”。目前，境外注冊(cè)公司在境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行熊貓債券尚未完全放開(kāi)，主要還是屬于擇優(yōu)試點(diǎn)，主體信用等級(jí)需達(dá)到AAA。公募發(fā)行需滿足《證券法》關(guān)于累計(jì)債券余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)40%，以及最近三年可分配利潤(rùn)不得少于債券一年利息的要求；私募發(fā)行則需滿足中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及擬交易流通場(chǎng)所的相關(guān)規(guī)定。

　　熊貓債是指境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的債券，屬于外國(guó)債券的一種，這是按照國(guó)際慣例以一國(guó)的標(biāo)志性事物命名。2005年10月，國(guó)際金融公司與亞洲開(kāi)發(fā)銀行就分別發(fā)行了11.3億元和10億元熊貓債。不過(guò)，此后的10年，熊貓債卻相對(duì)沉寂。

　　2015年下半年起，隨著中國(guó)在利率市場(chǎng)化、匯率形成機(jī)制改革以及資本項(xiàng)目開(kāi)放上的推進(jìn)，熊貓債重新被激活。2015年9月，香港上海匯豐銀行獲準(zhǔn)在華發(fā)行人民幣債券，標(biāo)志著國(guó)際性商業(yè)銀行發(fā)行熊貓債破冰。2016年3月12日，央行行長(zhǎng)周小川兩會(huì)時(shí)表示，“熊貓債是新興事物，因?yàn)榛鶖?shù)小，所以增長(zhǎng)就快。但隨著基數(shù)逐漸擴(kuò)大，會(huì)進(jìn)入比較平穩(wěn)的階段。從中期來(lái)看，熊貓債有相當(dāng)不錯(cuò)的發(fā)展空間，另外從總體上來(lái)看，債券市場(chǎng)不管是在岸還是離岸的，發(fā)展空間都是很大的?！?/p>

　　廣州證券相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，此次熊貓債在交易場(chǎng)所公募發(fā)行，開(kāi)啟了交易所市場(chǎng)熊貓債發(fā)行的序幕。對(duì)于一些主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在境內(nèi)并持有外幣債務(wù)的境外公司來(lái)說(shuō)，熊貓債拓寬了融資渠道，增強(qiáng)了其應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于交易所債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，發(fā)行主體擴(kuò)容，為交易所債券市場(chǎng)提供了大量?jī)?yōu)質(zhì)發(fā)行主體，也為進(jìn)行債券交易的二級(jí)市場(chǎng)投資者提供了更加優(yōu)質(zhì)和豐富投資標(biāo)的，有利于債券市場(chǎng)的長(zhǎng)足發(fā)展。

　　越秀交通財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人表示，成為交易所債券市場(chǎng)首單公募熊貓公司債券發(fā)行人，不但有助于公司獲取低成本的資金，進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，也非常有助于越秀這類境外上市公司在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)增強(qiáng)知名度，擴(kuò)大投資者認(rèn)知度，為后續(xù)進(jìn)一步的資本運(yùn)作奠定基礎(chǔ)，也為進(jìn)一步拓寬融資渠道打開(kāi)空間。

　　分析人士指出，通過(guò)發(fā)行熊貓公司債券，有利于境外機(jī)構(gòu)擴(kuò)大人民幣國(guó)際市場(chǎng)供給，增加用于貿(mào)易支付和結(jié)算的人民幣資金來(lái)源，助推人民幣國(guó)際化進(jìn)程，增強(qiáng)我國(guó)在區(qū)域性和國(guó)際性金融合作中的影響力與競(jìng)爭(zhēng)力。下一步，交易所債券市場(chǎng)在支持境外優(yōu)質(zhì)紅籌公司、自貿(mào)區(qū)企業(yè)母公司或子公司，支持“一帶一路”等方面或?qū)l(fā)揮更大作用。