民間金融量大面廣，形式多樣，杠桿率高。民間金融風(fēng)險關(guān)系到國家金融體系安全和經(jīng)濟健康發(fā)展。民間金融風(fēng)險管控的關(guān)鍵是加強法規(guī)、經(jīng)常性項下工作機制和信息系統(tǒng)建設(shè)，重點是對商業(yè)模式的變相金融實施有效監(jiān)管。

　　民間金融的一般意義可理解為法定金融機構(gòu)之外的金融活動，表現(xiàn)形式主要包括民間借貸、票據(jù)和有價證券融資、股權(quán)和資產(chǎn)交易募資、社會集資、商業(yè)模式籌資等。正常意義民間金融的本質(zhì)是籌集資金，發(fā)放貸款，收取利息，屬于金融體系的組成部分，卻未列入實質(zhì)意義上的金融監(jiān)管體系。

　　近年來，民間金融快速發(fā)展的部分地區(qū)情況表明，絕大多數(shù)小額貸款公司、投資公司、理財公司、大宗商品及股權(quán)、資產(chǎn)交易公司、融資平臺公司等或難持續(xù)經(jīng)營，絕大多數(shù)民間金融資金或有債務(wù)風(fēng)險，維權(quán)糾紛及涉訴案例時有發(fā)生。特別是近期爆發(fā)的金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有艱公司（e租寶）、昆明泛亞有色金屬交易所案（泛亞金屬），涉及民間金融資金近千億元，為國家金融安全提出了嚴重警示。

　　在現(xiàn)實經(jīng)濟社會活動中，民間金融的目標市場集中在低端客戶群，在一定意義上體現(xiàn)了金融體系的豐富性或資本市場的多層次性，運營模式簡單快捷，在一定范圍、程度和條件下，可發(fā)揮市場需求拾遺補闕的積極作用，但需要法律、政策、監(jiān)管等規(guī)范?？焖贁U張的民間金融出現(xiàn)的問題及潛在的風(fēng)險，在國家關(guān)注和社會聚焦的背景下，各級政府和相關(guān)部門采取了管控措施，但化解民間金融出現(xiàn)的突出問題，促使民間金融法制化、規(guī)范化發(fā)展，卻是必須認真思考和切實解決的重要課題。

　　民間金融推行的高成本籌資，高收益放貸，高風(fēng)險收款，高速度擴張，游弋在法律和監(jiān)管邊緣或模糊地帶的商業(yè)模式，對經(jīng)濟社會發(fā)展的影響很大。民間金融的風(fēng)險主要表現(xiàn)為：

　　第一，籌資環(huán)節(jié)回報高。西南財經(jīng)大學(xué)調(diào)查報告顯示，2014年民間金融籌資回報年化平均36％。高回報籌資影響利率市場化正常秩序，弱化銀行和資本市場融資功能，形成流動性主導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)被金融化，加大相關(guān)主體收入涉稅風(fēng)險。

　　第二，用錢環(huán)節(jié)成本高。從宏觀層面推高單位GDP資金使用數(shù)額和融資成本，凈資本效率和效益降低，流動性總量調(diào)整協(xié)調(diào)性和計劃性減弱，杠桿率控制難度增大。從企業(yè)層面加大財務(wù)成本，降低經(jīng)營利潤，扭曲資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而弱化技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級、穩(wěn)定發(fā)展的能力。一些中小企業(yè)、實體經(jīng)濟被民間金融高成本壓垮的現(xiàn)象時有發(fā)生。

　　第三，收債環(huán)節(jié)風(fēng)險高。由于民間金融主要面向低端客戶，資信條件、償債能力、保證措施有限，債務(wù)違約率和壞賬率高。一方面因債務(wù)拖累影響企業(yè)正常經(jīng)營，另一方面因債務(wù)糾紛或?qū)е律鐣C及政府連帶責(zé)任。

　　第四，監(jiān)管環(huán)節(jié)難度大。民間金融量大面廣，形式各異，主體多元，相關(guān)信息收集不全面、不準確，且未從法規(guī)意義上完全納入金融監(jiān)管體系，很難實現(xiàn)全覆蓋監(jiān)管?？缃?、違規(guī)、甚至違法金融活動不同程度存續(xù)，特別是利用商業(yè)模式籌資、集資、攬儲等，有的構(gòu)成金融詐騙，給國家和民眾造成重大損失，給社會帶來嚴重危害。

　　發(fā)達國家民間金融普遍存在，均在法規(guī)意義上納入監(jiān)管范圍。如美國民間金融比較發(fā)達，已成為國家金融體系不可或缺的組成部分，監(jiān)管十分嚴格，民間金融的經(jīng)營品種、資金配置、用途分類等，都有相關(guān)法規(guī)。特別是利率設(shè)定有上線，旨在奉行普惠金融，避免高利率擾亂金融秩序，危及金融安全。民間金融相關(guān)信息顯示非常充分，違法行為將受到嚴厲懲罰。所有發(fā)達國家對民間金融的均實施有效管控，突出特點是法規(guī)健全，經(jīng)常性項下機制實效性高，主要目的是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化資金配置，避免社會危機，緩釋金融風(fēng)險。

　　隨著改革開放的深入進行和經(jīng)濟社會的持續(xù)發(fā)展，我國金融體系日趨完善，民間金融也會繼續(xù)存在和持續(xù)發(fā)展。中國國情與發(fā)達國家有巨大差異，但對民間金融的風(fēng)險控制在本質(zhì)上卻原則一致。民間金融是金融體系風(fēng)險的源頭和誘發(fā)點之一，而行為和道德風(fēng)險是金融風(fēng)險防范的重點和難點之一。金融安全是國家安全的重要組成部分，健康持續(xù)發(fā)展的金融業(yè)，是經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展的重要保障。管控金融風(fēng)險，特別是民間金融風(fēng)險，成功經(jīng)驗表明最有效的辦法是加強以法規(guī)為準繩，以機制為保障的全覆蓋監(jiān)管體系建設(shè)。

　　管控民間金融風(fēng)險，國家和相關(guān)部門已經(jīng)出臺了相關(guān)法規(guī)，但需要在此基礎(chǔ)上進一步加強和完善。為此，建議加強改善如下工作：

　　第一，從促進經(jīng)濟健康發(fā)展，維護國家金融安全高度，充分認識，深刻理解加強民間金融風(fēng)險管控的重要性和必要性，為科學(xué)監(jiān)管和有效監(jiān)管奠定堅實的思想認識基礎(chǔ)。

　　第二，完善法規(guī)建設(shè)，強化工作機制，使民間金融管控從實質(zhì)意義上納入法規(guī)軌道，列入經(jīng)常性項下議事日程，避免邊緣現(xiàn)象和模糊地帶造成監(jiān)管缺失，導(dǎo)致正常民間金融被異化，特別是重點管控商業(yè)模式的變相金融行為演變成為金融詐騙，給國家和社會帶來巨大損失和嚴重危害。

　　第三，用明確的可操作的法規(guī)約束，引導(dǎo)自然人的民間金融活動在數(shù)額、利息、適用、分類、稅收等方面，自覺遵從原則界限，防止亂集資，高利貸和偷逃稅。

　　第四，對企業(yè)法人的民間金融活動，從主體資格、籌資條件、貸款管理、風(fēng)險防控等方面實行全覆蓋監(jiān)管，特別防止運用商業(yè)模式從事變相金融活動，投機資本市場、金融衍生品交易市場和大宗商品交易市場等，甚至導(dǎo)致金融詐騙，危機金融體系安全。

　　第五，建立和完善民間金融全面、準確、真實的信息系統(tǒng)，用大數(shù)據(jù)平臺科學(xué)反映民間金融的規(guī)律、特點和發(fā)展趨勢，以利于完善相關(guān)法規(guī)和工作機制。

　　第六，落實行政許可責(zé)任制，實行誰審批，誰監(jiān)管，誰負責(zé)，用法制效力、市場規(guī)則和商業(yè)智慧，使民間金融真正成為金融體系的重要組成部分，助推經(jīng)濟社會發(fā)展的積極力量。

　?。ㄗ髡呦邓拇ㄊ≌f(xié)委員、四川商會副會長、四川宏達集團董事局副主席）