■中證

　　商業(yè)銀行撥備覆蓋率動態(tài)調(diào)整的呼聲由來已久。現(xiàn)實情況是，已有多家中資上市銀行的撥備覆蓋率逼近“監(jiān)管紅線”。近日，有媒體報道7家上市銀行擬動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率，降至130%~ 140%不等。

　　券商分析人士認(rèn)為，撥備覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)并非一成不變。經(jīng)濟(jì)形勢好時，提高銀行撥備要求提升抗風(fēng)險能力，經(jīng)濟(jì)形勢差時降低撥備標(biāo)準(zhǔn)避免銀根緊縮。撥備的釋放可在短期“扮靚”銀行業(yè)績，但長期來看對銀行的貸款投放影響有限。專家建議，未來下調(diào)撥備覆蓋率要求可考慮以設(shè)定過渡期的方式推進(jìn)，盡量避免政策調(diào)整幅度過大帶來不利影響，另外還應(yīng)建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。

　　多家銀行逼近監(jiān)管紅線

　　據(jù)了解，撥備覆蓋率是指貸款損失準(zhǔn)備對不良貸款的比率，主要反映商業(yè)銀行對貸款損失的彌補(bǔ)能力和對貸款風(fēng)險的防范能力。目前我國銀行業(yè)的撥備覆蓋率“紅線”設(shè)定為150%，這意味著，當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時，商業(yè)銀行應(yīng)至少從利潤中計提1.5單位撥備應(yīng)對壞賬風(fēng)險。

　　銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年四季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點，較2014年末下降了50.88個百分點。中國銀行此前發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報告》顯示，2015年三季度末，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，較2014年同期下降59.2個百分點。部分上市銀行撥備覆蓋率已經(jīng)接近150%的監(jiān)管紅線。其中，五大行撥備覆蓋率為178.1%，較2014年同期下降66.4個百分點。而工行、中行跌破160%，分別為157.63%、153.72%；股份制銀行撥備覆蓋率為189.2%，較2014年同期下降34.8個百分點。

　　已經(jīng)披露2015年年報的平安銀行，截至去年末的撥備覆蓋率為165.86%，不僅較2014年末的撥備覆蓋率200.90%大幅下降，更逼近監(jiān)管紅線。

　　若下調(diào)將提升凈利

　　無論如何，撥備覆蓋率一旦下調(diào)，必將是銀行業(yè)的一大利好。中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮稱，利好主要體現(xiàn)在釋放業(yè)績上，將在短期內(nèi)對行業(yè)構(gòu)成利好。根據(jù)其測算，如果撥備覆蓋率下調(diào)到120%，行業(yè)凈利潤會提高9%左右；下調(diào)至100%，行業(yè)凈利潤提高16%左右。

　　根據(jù)民生證券的測算，撥備覆蓋率下降1個百分點可提升利潤增速約0.5個百分點。因此，在經(jīng)濟(jì)下行期，撥備計提壓力大時，調(diào)整撥備覆蓋率要求有利于提升凈利潤增速，平滑業(yè)績波動。

　　有關(guān)人士測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元；如果按70%比例計入資本，可補(bǔ)充資本金5352億元。按10倍杠桿計算，可支持5.35萬億元左右的信貸規(guī)模。

　　不過，申萬宏源分析人士指出，從銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)流程看，撥備覆蓋率的降低對貸款投放影響有限。安邦咨詢研究團(tuán)隊認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)上行及銀行壞賬下降的階段，降低撥備覆蓋率也許問題不大。但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，銀行不良率呈上升趨勢，企業(yè)經(jīng)營狀況欠佳，降低撥備覆蓋率，就明顯不利于銀行保持抗風(fēng)險能力。在推進(jìn)去杠桿、去產(chǎn)能的同時，監(jiān)管層非常重視防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。降低銀行壞賬撥備覆蓋率或給銀行業(yè)的穩(wěn)定帶來不確定性，需要在出臺前深思熟慮。