監(jiān)管層“亮劍”重大信披違法行為 *ST博元被終止上市

　　上交所相關負責人表示，決定終止*ST博元股票上市，充分彰顯證監(jiān)會對重大違法行為“零容忍”的堅定決心

　　“此舉會對其他垃圾股產生極大的震懾效果。同時，這也是一個非常好的開始，有利于凈化A股市場環(huán)境?！闭劶爸楹Ｊ胁┰顿Y股份有限公司(*ST博元)被上交所終止上市一事，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會的相關工作部署和要求，2016年3月21日，上交所召開上市委員會審核會議，七名參會委員均為所外法律、會計等領域資深人士。參會委員經(jīng)審議后，一致表決同意*ST博元股票終止上市。同日，根據(jù)上市委員會的審核意見，上交所作出*ST博元股票終止上市的決定。

　　上交所相關負責人表示，決定終止*ST博元股票上市，充分彰顯證監(jiān)會對重大違法行為“零容忍”的堅定決心，表明了上交所嚴格執(zhí)行退市制度的基本態(tài)度。將重大信息披露違法公司清理出證券市場，有利于警示上市公司依法履行信息披露義務，有利于更好地保護投資者的合法權益，有利于促進資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　由此，*ST博元成為證監(jiān)會2014年《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》(簡稱《退市意見》)實施后，證券市場首家因觸及重大信息披露違法情形被終止上市的公司。

　　據(jù)《證券日報》記者了解，2014年6月17日，中國證監(jiān)會對*ST博元涉嫌信息披露違規(guī)行為進行立案調查。2015年3月26日，珠海市博元投資股份有限公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪，被中國證監(jiān)會移送公安機關。公司股票自2015年5月28日起暫停上市，現(xiàn)仍未恢復上市。2016年3月21日，上交所決定終止珠海市博元投資股份有限公司股票上市。

　　從行政調查情況看，*ST博元違法行為十分嚴重。2011年4月29日公告的控股股東華信泰已經(jīng)履行及代付的股改業(yè)績承諾資金3.8億元并未真實履行到位。為掩蓋這一事實，*ST博元在2011年至2014年期間，多次偽造銀行承兌匯票，虛構用股改業(yè)績承諾資金購買銀行承兌匯票、票據(jù)置換、貼現(xiàn)、支付預付款等重大交易，并披露財務信息嚴重虛假的定期報告，虛增資產、收入、利潤等財務信息。

　　*ST博元被中國證監(jiān)會移送公安機關后，2015年5月25日，上交所依據(jù)《退市意見》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（簡稱《股票上市規(guī)則》）相關規(guī)定，決定公司股票暫停上市。此前，公司股票于2015年3月31日被實施退市風險警示，并在風險警示板交易30個交易日。

　　“A股市場上存在部分企業(yè)采取報表重組，也就是虛構利潤、財務造假等手法規(guī)避退市，對這些企業(yè)懲處不夠。*ST博元作為老八股，非常有代表性。上交所對其作出終止上市，有利于凈化市場環(huán)境。”董登新表示。

　　“正是因為有很強的代表性，所以將對垃圾股產生極大的震懾效果?！倍切抡f。但他同時建議，對于重大案件的查處，不能僅僅停留于退市層面，還需要監(jiān)管層加大打擊力度。

　　大同證券首席策略分析師胡曉輝認為，*ST博元被終止上市，對我國資本市場而言意義深遠，此舉打通了上市與退市的通道。“未來，我們的資本市場會由于通道的打通而活躍起來，有利于多層次資本市場的建設?！?

　　在董登新看來，*ST博元作為老八股，經(jīng)營一直處于比較困難的狀態(tài)，處于主業(yè)迷失的狀態(tài)。

　　“對于類似的垃圾股，應該提高退市效率。這其中，關鍵就是要打假，要加強監(jiān)管，對一部分垃圾股要嚴查。有必要對報表進行抽樣式的審查，堅決讓這類公司退市?！倍切抡f。

　　據(jù)上交所介紹，根據(jù)相關規(guī)定，自公告決定之日后的5個交易日屆滿的下一交易日（2016年3月29日）起，珠海市博元投資股份有限公司（*ST博元）股票進入退市整理期交易。上交所在退市整理期屆滿后5個交易日內，對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。同時，根據(jù)相關規(guī)定，珠海市博元投資股份有限公司應當立即準備股票轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌轉讓的相關事宜，保證公司股票在摘牌之日起的45個交易日內可以掛牌轉讓。

　　對于因*ST博元違法行為給投資者造成的損失應如何追償問題，上交所相關人士表示，根據(jù)《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，就*ST博元因重大信息披露違法給投資者造成的損失，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，對*ST博元提起民事賠償訴訟。

　　另外，《退市意見》和上交所《股票上市規(guī)則》也就投資者權益保護作了安排。針對因重大信息披露違法被終止上市的公司，綜合考慮中小投資者的利益訴求，將“對民事賠償承擔作出妥善安排”，列為了重新上市的條件之一，公司只有符合該項條件，才有可能申請重新上市。