不意味著全面重啟證券公司批設(shè)；匯豐前海證券、華菁證券、云鋒證券等兩地合資券商待批

　　近日，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立申港證券股份有限公司。這是根據(jù)2013年8月內(nèi)地與香港、澳門簽署的《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）補(bǔ)充協(xié)議十設(shè)立的首家兩地合資多牌照證券公司。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，申港證券目前只是獲得了批準(zhǔn)設(shè)立許可，并沒有完全設(shè)立，該券商的工商設(shè)立登記工作須在6個(gè)月內(nèi)完成。另外，由于兩地合資證券公司批設(shè)不意味著全面重啟證券公司批設(shè)，也就決定著兩地合資證券公司與一般合資證券公司的批設(shè)相比，存在“兩嚴(yán)兩寬”。

　　 多家兩地合資券商待批

　　據(jù)公開資料顯示，申港證券注冊(cè)地為上海自貿(mào)區(qū)，屬于適用CEPA政策的改革試驗(yàn)區(qū)。公司注冊(cè)資本為人民幣35億元，股東14家。其中，港資股東3家，合計(jì)持股比例34.85%，包括民信金控有限公司、民眾證券有限公司和嘉泰新興資本管理有限公司；內(nèi)資股東11家，合計(jì)持股比例65.15%，其中1家是賽領(lǐng)國(guó)際投資基金(上海)有限公司，為國(guó)有資本控股，持股比例10%，其他10家為民間資本控股，合計(jì)持股比例55.15%。

　　根據(jù)CEPA補(bǔ)充協(xié)議十，允許內(nèi)地證券公司對(duì)港澳地區(qū)進(jìn)一步開放：一是允許符合條件的港資、澳資金融機(jī)構(gòu)分別在上海市、廣東省、深圳市各設(shè)立1家兩地合資全牌照證券公司，港資、澳資持股比例最高可達(dá)51%，內(nèi)地股東不限于證券公司。二是允許符合條件的港資、澳資金融機(jī)構(gòu)分別在內(nèi)地批準(zhǔn)的在金融改革方面先行先試的若干改革試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，各新設(shè)1家兩地合資全牌照證券公司，內(nèi)地股東不限于證券公司，港資、澳資持股比例不超過49%，且取消內(nèi)地單一股東須持股49%的限制。

　　2015年8月21日，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)該項(xiàng)審批工作?！吧旮圩C券是去年11月份遞交的申請(qǐng)”，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，因中間反饋、補(bǔ)充材料等耽擱了時(shí)間，所以今年3月份申港證券拿到了批復(fù)設(shè)立的申請(qǐng)。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)要求，申港證券的工商設(shè)立登記工作須在6個(gè)月內(nèi)完成，并自取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，在取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證前，不得以申港證券名稱對(duì)外開展業(yè)務(wù)。同時(shí)，按照《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司設(shè)立時(shí)業(yè)務(wù)種類不超過4種，持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿1年后，可以按規(guī)定申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類。申港證券業(yè)務(wù)范圍為證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等4項(xiàng)；持續(xù)合規(guī)經(jīng)營(yíng)滿1年后，可以按規(guī)定申請(qǐng)其他證券業(yè)務(wù)牌照，成為牌照齊全的證券公司。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)公開的行政許可事項(xiàng)，目前有匯豐前海證券有限責(zé)任公司、上海的華菁證券有限公司、上海的云鋒證券股份有限公司等的設(shè)立申請(qǐng)正在審核過程中。證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士預(yù)計(jì)，申港證券之后，將會(huì)有更多的多牌照兩地合資證券公司獲批。

　　與一般合資券商

　　批設(shè)存差異

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，由于兩地合資證券公司批設(shè)不屬于全面重啟證券公司批設(shè)，而是基于CEPA政策框架對(duì)港澳地區(qū)的進(jìn)一步開放，因此決定了兩地合資證券公司與一般合資證券公司的批設(shè)相比，存在“兩嚴(yán)兩寬”。

　　具體來看，一是兩地合資證券公司港、澳股東條件比一般合資證券公司境外股東條件更為嚴(yán)格。港、澳資股東除了須符合《證券法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等規(guī)定的證券公司股東條件以及《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的證券公司境外股東條件外，還須屬于CEPA規(guī)定的港、澳服務(wù)提供者范疇，并符合證監(jiān)會(huì)公布的港、澳資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　二是兩地合資證券公司比一般合資證券公司設(shè)立申請(qǐng)材料更為復(fù)雜，前期溝通準(zhǔn)備工作更多。除了均須提交境外監(jiān)管部門的監(jiān)管意見外，由于設(shè)立兩地合資證券公司存在家數(shù)限制，還須提交擬設(shè)立省級(jí)人民政府出具的同意函，以及由港、澳特別行政區(qū)政府簽發(fā)的港、澳服務(wù)提供者證明書。

　　三是兩地合資證券公司比一般合資證券公司的內(nèi)資股東條件較為寬松。由于一般合資證券公司以證券公司子公司形式成立，因此作為母公司的證券公司除了須符合證券公司股東條件外，還須符合《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》規(guī)定的設(shè)立子公司條件，包括最近一年凈資本不低于12億元人民幣，最近一年經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平等，而由于CEPA補(bǔ)充協(xié)議十允許兩地合資證券公司的內(nèi)資股東不是證券公司，因此不需符合上述條件。

　　四是兩地合資證券公司比一般合資證券公司的業(yè)務(wù)范圍更為寬廣。根據(jù)CEPA補(bǔ)充協(xié)議十，兩地合資證券公司為全牌照證券公司，而一般合資證券公司屬于證券公司子公司，證券牌照通常較為單一，但由于《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司設(shè)立時(shí)業(yè)務(wù)種類不超過4種，持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿1年后，可以按規(guī)定申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類。因此，兩地合資證券公司，如申港證券，設(shè)立時(shí)業(yè)務(wù)范圍也不得超過4項(xiàng)，但待其持續(xù)合規(guī)經(jīng)營(yíng)滿1年后，將可以按規(guī)定申請(qǐng)其他證券業(yè)務(wù)牌照，成為牌照齊全的證券公司。記者 程丹