本報(bào)杭州3月16日訊 （記者 章卉） 3月14日晚間，浙江老牌外貿(mào)企業(yè)、上市公司浙江東方（600120）發(fā)布重組預(yù)案，公司擬以17.15元/股非公開(kāi)發(fā)行4.18億股，合計(jì)作價(jià)71.69億元，用于收購(gòu)控股股東浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱省國(guó)貿(mào)集團(tuán)）持有的浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱浙商資產(chǎn)）100%股權(quán)、浙商金匯信托股份有限公司（簡(jiǎn)稱浙金信托）56%股份、大地期貨87%股權(quán)及中韓人壽50%股權(quán)，及浙江中大集團(tuán)投資有限公司（簡(jiǎn)稱中大投資）持有的大地期貨13%股權(quán)。

　　這意味著交易后浙江東方將擁有不良資產(chǎn)管理、信托、期貨、保險(xiǎn)等多個(gè)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)或牌照，構(gòu)建浙江省第一家以金融為主的綜合性控股上市公司。浙江大學(xué)金雪軍教授認(rèn)為，一旦浙江東方的重組方案獲批，意義重大。一方面，有助于做大做強(qiáng)浙江的金融產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)金融萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)；另一方面也能為產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)、融融合作探索一條新的路徑。

　　搭建金融板塊

　　定增收購(gòu)浙商資產(chǎn)、浙商金匯信托、大地期貨、中韓人壽

　　浙江東方從2011年開(kāi)始搭建金融板塊，并于2016年3月定增收購(gòu)浙商資產(chǎn)、浙商金匯信托、大地期貨、中韓人壽。

　　公開(kāi)資料顯示，浙商資產(chǎn)是一家主營(yíng)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的省級(jí)資產(chǎn)管理公司，已累計(jì)處置金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)、國(guó)資體系等各類(lèi)不良資產(chǎn)金額數(shù)百億元。浙商資產(chǎn)2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入20.88億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.41億元。

　　浙金信托是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)信托理財(cái)機(jī)構(gòu)，其目前共有三名股東，分別是國(guó)貿(mào)集團(tuán)、中金公司和傳化集團(tuán)。浙金信托的業(yè)務(wù)主要分為信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)兩大板塊，其2015年度營(yíng)業(yè)收入為2.36億元，凈利潤(rùn)為6401.25萬(wàn)元。

　　大地期貨具有商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)資質(zhì)，是首批獲準(zhǔn)成立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的期貨公司之一。2015年度大地期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.02億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2958.39萬(wàn)元。中韓人壽則以壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)與健康險(xiǎn)為主要產(chǎn)品，其2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.89億元。

　　浙江東方隸屬于省國(guó)貿(mào)集團(tuán)。省國(guó)貿(mào)集團(tuán)旗下有省土畜產(chǎn)、省醫(yī)保、省糧油、省紡織、省化工、省五礦、中大技術(shù)等省級(jí)外貿(mào)企業(yè)以及浙商資產(chǎn)、大地期貨、浙商金匯信托、中韓人壽保險(xiǎn)等多家知名金融企業(yè)。據(jù)知情人士透露，省國(guó)貿(mào)集團(tuán)對(duì)浙江東方這唯一的上市平臺(tái)的整合方案非常重視，最終確定將金融資產(chǎn)打包整體上市。

　　通過(guò)此次交易，浙江東方將擁有不良資產(chǎn)管理、信托、期貨、保險(xiǎn)等多個(gè)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)或牌照，構(gòu)建浙江省第一家以金融為主的綜合性控股上市公司。中央大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，我國(guó)流動(dòng)性保持高位的同時(shí)經(jīng)濟(jì)增速放緩，不良資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，地方AMC（資產(chǎn)管理公司）進(jìn)入跑馬圈地階段。此次收購(gòu)的核心資產(chǎn)浙商資產(chǎn)是浙江省的地方AMC，浙江東方藉此進(jìn)軍不良資產(chǎn)管理行業(yè)。

　　同時(shí)，根據(jù)公告，浙江東方擬按照相同價(jià)格，向包括國(guó)貿(mào)集團(tuán)及員工持股計(jì)劃在內(nèi)的共10名特定投資者發(fā)行不超過(guò)3.63億股，募集不超過(guò)62.25億元配套資金，用于向浙商資產(chǎn)增資及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，員工持股計(jì)劃的認(rèn)購(gòu)金額上限為2.5億元。

　　值得關(guān)注的是，參與的特定投資者中有一家是浙江民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合投資股份有限公司（簡(jiǎn)稱浙民投）。浙民投是2015年4月，由正泰等龍頭企業(yè)發(fā)起并投入運(yùn)營(yíng)的。

　　本次交易后，實(shí)際控制人仍為浙江省國(guó)資委，不構(gòu)成借殼上市，但由于還需要上交所進(jìn)行事后審核，浙江東方股票將繼續(xù)停牌。

　　混改創(chuàng)新實(shí)踐

　　浙江東方?jīng)_擊金控之路，有助于為浙江實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力，有望為浙江省的金融版圖補(bǔ)上重要一脈

　　在國(guó)企“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”中，企業(yè)兼并重組試點(diǎn)和混合所有制改革試點(diǎn)是重點(diǎn)，我省也做了積極探索，出臺(tái)了規(guī)范混合所有制改革等相關(guān)文件。

　　據(jù)省國(guó)資委相關(guān)人士介紹，去年我省組建了省海港集團(tuán)，重組設(shè)立寧波舟山港集團(tuán)，省級(jí)資產(chǎn)注入和寧波舟山港整合工作正有序推進(jìn)；加快實(shí)施杭鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)工作，完成對(duì)寧波鋼鐵增資實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股，半山鋼鐵基地已提前實(shí)現(xiàn)全面關(guān)停；能源集團(tuán)基本完成重組長(zhǎng)廣集團(tuán)；交通集團(tuán)啟動(dòng)水運(yùn)板塊改革重組。

　　我省把加快實(shí)施資產(chǎn)證券化作為突破口，去年出臺(tái)了推進(jìn)省屬國(guó)有資產(chǎn)證券化的《實(shí)施意見(jiàn)》和《總體方案》，物產(chǎn)集團(tuán)以物產(chǎn)中大為平臺(tái)實(shí)現(xiàn)整體上市，成為我省第一家整體上市的省屬國(guó)有企業(yè)；巨化集團(tuán)重組控股了菲達(dá)環(huán)保；杭鋼股份重大資產(chǎn)重組方案已獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)；交通集團(tuán)滬杭甬H股權(quán)益融資增發(fā)獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)；建設(shè)集團(tuán)整體上市前期工作正加快推進(jìn)；鐵路集團(tuán)江山化工、國(guó)貿(mào)集團(tuán)浙江東方重大資產(chǎn)重組有序推進(jìn)。杭州、嘉興、紹興、衢州等地也積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化工作，東部軟件園等4家市屬企業(yè)在“新三板”掛牌。2015年末，省屬國(guó)有資產(chǎn)證券化率達(dá)到了46.5%。省國(guó)資委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，浙江東方的重組也是今年我省推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)證券化，落實(shí)改革精神的一項(xiàng)重要舉措。

　　金雪軍教授認(rèn)為，浙江東方探索金控之路意義重大。首先，這是企業(yè)集團(tuán)打造金融控股集團(tuán)的探索。要發(fā)展壯大金融業(yè)，不僅需要發(fā)展銀行、保險(xiǎn)、證券公司，也要發(fā)展金融控股集團(tuán)。而目前大部分金融控股集團(tuán)都是由政府投資的，浙江東方作為一家企業(yè)打造金控平臺(tái)，更能做好產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)、融融互動(dòng)，更貼近市場(chǎng)；其次，金融是個(gè)非常特殊的行業(yè)，資金量大，涉及政策因素多，主辦方必須有足夠強(qiáng)大的實(shí)力。由上市公司來(lái)打造金控平臺(tái)，可以發(fā)揮資本市場(chǎng)的作用，也是企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)的一個(gè)探索；再者，這也是浙江東方在傳統(tǒng)主業(yè)發(fā)展面臨諸多限制的背景下，自身謀劃轉(zhuǎn)型升級(jí)的探索。浙江東方?jīng)_擊金控之路，有助于為浙江實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力，有望為浙江省的金融版圖補(bǔ)上重要一脈。