又現(xiàn)“掛羊頭賣狗肉”基金

　　農銀信息傳媒與諾安低碳經濟選股依據啥？

　　3·15又至，作為最陽光化的資管機構——公募基金，也出現(xiàn)不少“耀斑”。其中基金產品同質化越來越明顯，且投資目標與重倉股所屬行業(yè)明顯“八竿子打不著”。

　　《證券日報》基金新聞部根據同花順數(shù)據整理顯示，2015年四季度，農銀匯理信息傳媒主題基金份額凈值增長率為 10.77%，業(yè)績比較基準收益率為 26.80%，跑輸業(yè)績比較基準，而值得注意的是，在去年四季報中該基金投資策略及投資目標與其所選的前十大重倉股所屬行業(yè)出現(xiàn)明顯差異。

　　具體看來，農銀匯理信息傳媒投資目標為主要投資于信息傳媒主題相關的優(yōu)質上市公司，在嚴格控制風險和保持良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。而在投資策略的股票投資策略行業(yè)配置策略方面明確表示，信息傳媒產業(yè)根據所提供的產品與服務類別不同，可劃分為不同的細分子行業(yè)。農銀匯理信息傳媒將綜合考慮經濟、 政策、技術和估值等因素，進行股票資產在信息傳媒產業(yè)各細分子行業(yè)間的動態(tài)配置。

　　該基金去年四季度末股票倉位為86.65%。在行業(yè)配置方面，配置制造業(yè)市值占基金資產凈值比達到52.37%，緊隨其后的為信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)及房地產業(yè)，配置占比分別為6.24%和6.23%。去年四季度末，前十大重倉股發(fā)別為鞍重股份、禾欣股份、新民科技、藍色光標、羚銳制藥、新嘉聯(lián)、旋極信息、中信銀行、聯(lián)明股份和人福醫(yī)藥。其中，根據申萬行業(yè)一級分類顯示，僅藍色光標和禾欣股份為傳媒業(yè)，旋極信息和新嘉聯(lián)所屬行業(yè)為電子行業(yè)，所屬兩類行業(yè)股票數(shù)量之和僅為4只，在10只基金重倉股中占比僅40%，持有4只重倉股市值占基金凈值比分別為2.88%、3.26%、2.34%和2.57%。去年四季度，該基金份額凈值增長率為 10.77%，而業(yè)績比較基準收益率為 26.80%，跑輸業(yè)績比較基準16.03個百分點。

　　值得注意的是，出現(xiàn)上述情況的并非僅農銀匯理一家基金公司?！蹲C券日報》基金新聞部根據基金投資目標及其前十大重倉股所屬行業(yè)對比發(fā)現(xiàn)，諾安基金旗下的諾安低碳經濟同樣有以上情況。

　　具體看來，諾安低碳經濟主題投資目標為通過投資于低碳經濟主題相關上市公司，著重在7個方面實現(xiàn)：能源低碳化如以新能源、節(jié)能減排、綠色發(fā)展等為主營業(yè)務，提供相關設備、技術、產品、服務等與能源產業(yè)鏈相關的行業(yè)或公司，交通低碳化如新能源汽車等行業(yè)或公司，建筑低碳化如生產使用節(jié)能環(huán)保建筑材料的相關行業(yè)或公司，農業(yè) 低碳化如林業(yè)、有機農業(yè)等行業(yè)或公司，工業(yè)低碳化如發(fā)展節(jié)能減排積極參與碳排放交易與治理的工業(yè)行業(yè)或公司，服務低碳化如提倡智能信息化服務的行業(yè)或公司，消費低碳化如提倡綠色消費及可循環(huán)消費的酒店、旅游等行業(yè)或公司。

　　但《證券日報》基金新聞部記者注意到，諾安低碳經濟去年四季度股票倉位為80.47%，在行業(yè)配置方面，重配制造業(yè)，占基金資產凈值比例達到40.19%。緊隨其后的行業(yè)為交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，配置占基金資產凈值比例為9.72%。

　　該基金去年四季度末，前十大重倉股依次為春秋航空、利亞德、洋河股份、東方財富、云投生態(tài)、中國國旅、華邦健康、信立泰、思美傳媒和國藥一致。而根據申萬行業(yè)一級分類顯示，國藥一致和信立泰為醫(yī)藥生物行業(yè)；中國國旅為休閑服務行業(yè)；洋河股份為食品飲料行業(yè)；春秋航空為交通運輸行業(yè)；云投生態(tài)為建筑裝飾行業(yè)；華邦健康為化工行業(yè)；東方財富為非銀金融行業(yè)；利亞德為電子行業(yè)；思美傳媒為傳媒行業(yè)。以上行業(yè)分類中與該基金的投資目標及投資策略中明顯差異。

　　盡管煞費苦心，但諾安低碳經濟去年四季度單位凈值增長率為 13.87%，同期業(yè)績比較基準收益率為 14.45%，與基準收益率相比，跑輸0.58個百分點。（記者 張穎曉）