編者按

　　近年來，隨著百姓投資理財(cái)?shù)幕钴S，市場上理財(cái)產(chǎn)品和投資方式層出不窮，除了傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域，藝術(shù)品收藏等也在興起，日益向個(gè)人生活滲透和擴(kuò)展。但投資領(lǐng)域侵害投資者權(quán)益的事件也時(shí)有發(fā)生，投資理財(cái)領(lǐng)域的權(quán)益保護(hù)仍然突出。

　　“3·15”消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日即將到來，投資周刊推出這一專題策劃，聚焦當(dāng)下金融理財(cái)中突出的陷阱，從具體案例切入，將維權(quán)新問題客觀呈現(xiàn)，并通過采訪專家、律師，給金融消費(fèi)者支招，宣傳法律法規(guī)政策，推動消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作完善，維護(hù)投資市場的可持續(xù)發(fā)展。

　　策劃統(tǒng)籌 謝美琴 黃倩蔚

　　伴隨著e租寶等P2P平臺出現(xiàn)問題，P2P的真實(shí)性、安全性被置于越來越重要的位置。從去年開始，南方日報(bào)先后收到多條關(guān)于“MMM互助金融社區(qū)”的報(bào)料，稱該平臺號稱月收益率高達(dá)30%，以P2P之名，行龐氏騙局之實(shí)。律師及P2P專業(yè)人士證實(shí)了這一說法，并提醒廣大投資者：“你盯著人家的收益，人家盯著你的本金”，合理、分散的投資配置是保持資產(chǎn)增值的最合適選擇。

　　●南方日報(bào)記者 唐柳雯 唐子湉實(shí)習(xí)生 沈釗

　　案例

　　月收益率達(dá)30%？典型龐氏騙局！

　　“我和舍友的關(guān)系一向很好，有一天她莫名其妙發(fā)了一條微信給我，內(nèi)容是你在MMM平臺上投資100元、1000元、10000元人民幣，月收益率是30%左右?！眻?bào)料人楊涵（化名）是剛畢業(yè)的大學(xué)生，她告訴南方日報(bào)記者，去年其收到該消息時(shí)以為舍友高倩（化名）微信賬號被盜，未加理會。“后來，我發(fā)現(xiàn)她沒有被盜號，像被洗腦了一樣，很堅(jiān)定這是真的，還熱情邀請我們也投資?！?/p>

　　上述MMM平臺究竟是什么？多位互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人士向記者表示，“MMM金融互助社區(qū)”及類似金融互助平臺在業(yè)內(nèi)可謂“臭名昭著”。它沒有真實(shí)的投資標(biāo)的，通過擊鼓傳花、用新錢還舊錢的方式，以高息吸引新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報(bào)，以制造賺錢的假象進(jìn)而騙取更多的投資，是典型的龐氏騙局。

　　那么，這一騙局是如何成型的呢？楊涵表示，高倩是被公司隔壁店鋪阿姨發(fā)展為“下線”的，在去年投入了500元以后，由于未成功發(fā)展一個(gè)“下線”，至今未拿回本金，更不用提每月30%的利息了。而高倩所投500元，是通過非常規(guī)方式匯出的?！癕MM的‘客服’會聯(lián)系你，留下你的地址，然后他們通過快遞的方式，寄一張銀行卡還有合同給你，你把錢匯到銀行卡內(nèi)，在合同上簽名，再快遞回去，就可以了?！睏詈榻B道。

　　記者還了解到，該平臺還設(shè)置了“推薦獎”“管理獎”等獎金制度，鼓勵投資人發(fā)展人員加入，并按加入先后形成層級關(guān)系、計(jì)算返利金額。此外，其還打著“金融互助社區(qū)”的旗號，在網(wǎng)絡(luò)上有很多小而分散的組織，比如在朋友圈、微信群，從幾十人到幾百人不等。

　　另一位報(bào)料人側(cè)面印證了這一說法。廣州市民彭先生也向南方日報(bào)記者提到，其加入的“中華漸凍人之家”QQ群群主也在“推廣”MMM平臺，許多人在群主的推薦下，把資金投到了MMM平臺中。彭先生說，群主發(fā)布了大量MMM平臺宣傳資料，還不斷地將自己所得的提成曬到群里，以吸引別人投入其中。

　　四部委提示風(fēng)險(xiǎn)別做接盤俠

　　事實(shí)上，MMM平臺早已引起了監(jiān)管部門的注意。今年1月18日，銀監(jiān)會、工信部、人民銀行、工商總局曾聯(lián)合發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，“MMM金融互助社區(qū)”及類似金融互助平臺和公司以高額收益為誘餌，吸引廣大公眾參與投入資金或發(fā)展人員加入，擾亂金融市場秩序，損害社會公眾利益，具有極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　四部委風(fēng)險(xiǎn)提示還稱，這些機(jī)構(gòu)未經(jīng)工商部門注冊登記，不具備合法資質(zhì)，系非法機(jī)構(gòu)；其推廣網(wǎng)站未經(jīng)核準(zhǔn)備案或由境外直接接入，且網(wǎng)址頻繁更換，風(fēng)險(xiǎn)巨大；且資金有流向境外的可能，投入資金人員利益難以得到保障。

　　不過，記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前號稱是MMM平臺的網(wǎng)站、微信公眾號仍然眾多，還配有專門“客服”在線指導(dǎo)注冊、匯款等事項(xiàng)，活躍程度較高，且“客服”對外宣稱MMM為P2P平臺。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，一些投資者明知MMM宣稱的非常規(guī)收益率實(shí)為騙局，卻仍然一頭扎進(jìn)去，是因?yàn)楸в袃e幸心理，認(rèn)為“自己肯定不是最后一個(gè)接盤的人”。

　　對此，正勤金融總經(jīng)理廖耀輝忠告投資者，目前正常投資的年化收益率在6%至15%之間，不要參與收益率畸高、擊鼓傳花的龐氏騙局，泡沫是一定會破的，“可能你一接手就在你手里面爆”。同時(shí)，不要忘記收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比的原則，高收益是必然有高風(fēng)險(xiǎn)，你盯著人家的收益，人家盯著你的本金。不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，合理分散的投資配置是保持資產(chǎn)增值的最合適選擇。

　　專家說法

　　或可認(rèn)定為非法集資

　　建議開放互聯(lián)網(wǎng)報(bào)案入口

　　MMM平臺的運(yùn)作模式主要通過高額回報(bào)和傭金吸引投資者，其中必然涉及法律問題。法律上來看，如果是真實(shí)的借款，要有真實(shí)的借款用途和經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，沒有真實(shí)項(xiàng)目和用途的可被認(rèn)定為非法集資。集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的，可認(rèn)定為“以非法占有為目的”，構(gòu)成集資詐騙罪，個(gè)人進(jìn)行集資詐騙數(shù)額在100萬元以上應(yīng)被認(rèn)定為“數(shù)額特別巨大”。此外，通過傭金鼓勵投資人拉更多親朋好友進(jìn)入平臺的模式涉及傳銷。

　　根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，同時(shí)具備以下條件應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

　　執(zhí)法部門打擊這類平臺需建立在有受害人報(bào)案的基礎(chǔ)上，往往報(bào)案時(shí)已經(jīng)出現(xiàn)資金斷裂，造成了惡果。MMM平臺小而分散、地下運(yùn)營的模式為公安機(jī)關(guān)的認(rèn)定造成困難，但并不影響其性質(zhì)。

　　由于MMM平臺主要通過網(wǎng)絡(luò)傳播，受害人覆蓋面廣而分散，受騙金額小至幾百元，多則可能上百萬，公安機(jī)關(guān)立案有一定困難。建議公安機(jī)關(guān)在網(wǎng)絡(luò)上開設(shè)報(bào)案渠道，讓天南地北的受害人可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行登記，簡化報(bào)案流程，并且便于警方立案。

　　以后處理這類案件也要有互聯(lián)網(wǎng)思維，允許大家通過網(wǎng)絡(luò)的形式來提供證明，否則大家會考慮自己的訴訟成本的。假定我上當(dāng)受騙金額是1萬元，報(bào)案后經(jīng)常要受到公安機(jī)關(guān)的詢問，還要經(jīng)常從異地城市趕過來，那可能就放棄了，這就間接地幫助犯罪分子逃脫了司法制裁?；ヂ?lián)網(wǎng)金融犯罪風(fēng)生水起的當(dāng)下，我們在處理案子的機(jī)制上肯定要更加互聯(lián)網(wǎng)化，順應(yīng)時(shí)代的變化。

　　P2P小貼士

　　1.有沒有正規(guī)的P2P？

　　P2P（互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對點(diǎn)借貸平臺）起源于英國，是指撮合借貸雙方的互聯(lián)網(wǎng)平臺。有些人缺錢，想借錢；有些人錢多，想投資理財(cái)。目前由于國家對P2P行業(yè)還在規(guī)范和管理之中，還未針對P2P企業(yè)頒發(fā)牌照，固沒有“正規(guī)”P2P一說，投資者只能通過“真假、合規(guī)、穩(wěn)健”等標(biāo)準(zhǔn)判斷一家P2P是否可信。

　　2.什么樣的P2P平臺才可信？

　　廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長、廣州e貸總裁表示，首先看利率，目前業(yè)內(nèi)的正常投資收益率大約是年化6%至15%之間，投資者不要追求過高的收益。如果一個(gè)平臺里收益率為20%以上的產(chǎn)品不少，就要警惕。第二看時(shí)間，如果平臺中大多數(shù)標(biāo)的是1個(gè)月以下周期，意味著平臺的現(xiàn)金流很緊張，短期標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)往往更大，虛假標(biāo)的成分非常高。第三看股東高管介紹，互聯(lián)網(wǎng)要透明，藏著掖著的要警惕。最后，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)上的信息多了解平臺的口碑，通過工商、通管局等查證平臺的真實(shí)性，甚至上門考察，比較長時(shí)間的觀察等來了解一個(gè)平臺。

　　3.如何判斷一家P2P風(fēng)險(xiǎn)控制是否嚴(yán)格？

　　廖耀輝表示，首先，要看歷史成交。逾期壞賬率等，可以大致了解平臺整體的風(fēng)控水平。其次，看團(tuán)隊(duì)背景。再次，看項(xiàng)目的真實(shí)性，這是最關(guān)鍵的。最后，看具體項(xiàng)目的信息披露，借款金額的界定，增信措施是否合適。