問題P2P平臺2月新增71家 正常運營平臺連續(xù)三個月負增長 整個行業(yè)進入存量劣汰階段

　　隨著管理層對P2P平臺監(jiān)管的加強，越來越多的劣質(zhì)P2P平臺浮出水面。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2016年2月，全國新增P2P問題平臺71家，新成立P2P平臺共7家，環(huán)比上月大幅減少。截至2016年2月底，全國正常運營平臺共2707家，連續(xù)三個月負增長。

　　從月度數(shù)量看，2016年以來，新成立平臺數(shù)量大幅減少，P2P行業(yè)進入“存量劣汰”的良性發(fā)展新階段。對于還想投資P2P產(chǎn)品的投資者，業(yè)內(nèi)專家提示，目前需要警惕的是兩類P2P產(chǎn)品，即活期理財產(chǎn)品、房貸類產(chǎn)品。

　??？P2P進入存量劣汰階段

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2016年2月，全國新增P2P問題平臺71家，環(huán)比上月減少10.1%。從月度數(shù)據(jù)看，問題平臺數(shù)量依然保持高位，但新增平臺數(shù)量顯著下滑，2015年12月以后，問題平臺數(shù)已連續(xù)三個月超過新增平臺數(shù)，“存量劣汰”階段將持續(xù)較長時間。

　　2015年11月，《十三五規(guī)劃建議》首次提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”；12月，e租寶非法集資案爆發(fā)， 《網(wǎng)貸機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺，P2P行業(yè)發(fā)展迎來拐點。2016年國務院政府工作報告再次強調(diào)“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，并進一步指出“嚴厲打擊金融詐騙、非法集資”等違法犯罪活動。

　　因此，監(jiān)管部門對P2P行業(yè)的清理整頓將保持“高壓”姿態(tài)，特別是對涉嫌金融詐騙、非法集資的平臺。

　　在投資方面，專家建議，投資者在選擇具體產(chǎn)品時，一是要選擇符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品，二是要關(guān)注資金的流向及其盈利能力，即借款人拿這筆錢去做了什么。

　　如何判斷產(chǎn)品是否符合監(jiān)管要求？P2P監(jiān)管細則指出，“網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸”，投資者在P2P平臺上投資，本質(zhì)上是通過平臺把錢借給另一個人或企業(yè)，投資人首先要清楚自己的錢到底借給了誰。

　　因此，如果某個產(chǎn)品找不到對應的借款人，該產(chǎn)品肯定是違規(guī)的。如果某個產(chǎn)品的借款人信息模糊、不完整，或存在很大疑點，其風險性就很大，投資者應盡量規(guī)避。借款人的資金流向，與其違約風險密切相關(guān)。

　　投資者應盡量規(guī)避兩類借款產(chǎn)品，一是資金流向有政策風險的領(lǐng)域，二是資金流向過剩產(chǎn)能行業(yè)中的“僵尸企業(yè)”。隨著政策變化、監(jiān)管加強，這兩類產(chǎn)品面臨違約的風險會很大。除去考量P2P平臺的風險，投資者目前應警惕的主要是兩類P2P產(chǎn)品的風險，即活期理財產(chǎn)品、房貸類產(chǎn)品。

　　？投資者應警惕“首付貸”

　　業(yè)內(nèi)人士表示，P2P平臺推出的活期理財產(chǎn)品明顯不符合監(jiān)管要求，本月不少P2P平臺叫停該類產(chǎn)品，也是監(jiān)管的大勢所趨。此外，P2P平臺推出的類理財計劃產(chǎn)品也應遠離，嚴格來講，這類產(chǎn)品也不符合監(jiān)管要求，且存在資金池嫌疑，未來被叫停的風險也很大。

　　另外，投資者應保持警惕的產(chǎn)品還有房貸類產(chǎn)品，特別是“首付貸”。2016年春節(jié)后，一線城市房價大漲，樓市“場外配資”也隨之浮出水面。目前，很多P2P平臺都有房貸類產(chǎn)品，包括首付貸、按揭貸款、賣房貸、贖樓貸等，其中較為典型的是鏈家理財、鑫琦資產(chǎn)。

　　在鏈家理財?shù)哪Ｊ街?，存在自我擔保（北京中融信擔保）、資金池等諸多疑點，投資者的錢很可能被挪用，甚至流向利用高杠桿參與炒房的投機客。在鑫琦資產(chǎn)的案例中，房產(chǎn)抵押的真實性存疑，且平臺已陷入19億元的兌付危機。

　　銀率網(wǎng)分析師提示，P2P房貸類產(chǎn)品面臨兩大風險。其一是作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的房產(chǎn)的真實性及估值問題，房產(chǎn)的真實估值及抵押的真實性、有效性存在很多可操作的空間，投資者很難辨別。此外，如果資金流向高杠桿炒房的投機客，一旦房價不能持續(xù)上漲，就面臨較大的違約風險。

　　其二是政策調(diào)控風險，部分房貸類產(chǎn)品可能會因違規(guī)而被加強監(jiān)管，甚至被叫停，如首付貸，借款人是借錢去做購房首付，違反了“個人住房貸款的首付比例是由央行統(tǒng)一調(diào)控”的規(guī)定。

　　近期，政府及監(jiān)管層均表態(tài)要加強一線城市房地產(chǎn)調(diào)控，打擊部分中介機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等發(fā)放用于購房首付款的貸款的行為。因此，投資者對房貸類產(chǎn)品要謹慎投資。（記者 王磊）