G20財長和央行行長會公報

　　2016年2月26-27日，中國上海

　　1.我們在上海會晤，回顧并應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)面臨的主要挑戰(zhàn)，推進(jìn)政策議程，為杭州峰會進(jìn)行準(zhǔn)備。全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，但依然不均衡，且未達(dá)到我們對強勁、可持續(xù)、平衡增長的雄心水平。資本流動出現(xiàn)波動，大宗商品價格大幅下跌，地緣政治風(fēng)險加劇，英國可能脫離歐盟以及一些地區(qū)存在大量難民且人數(shù)仍在增加將對經(jīng)濟(jì)造成沖擊。在此背景下，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險和脆弱性加大。此外，對全球經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)一步向下修正風(fēng)險的擔(dān)憂日益增加。在認(rèn)識到這些挑戰(zhàn)的同時，我們判斷，近期市場波動的程度并未反映全球經(jīng)濟(jì)基本面。我們預(yù)期，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)活動將繼續(xù)溫和擴(kuò)張，主要新興市場經(jīng)濟(jì)體的增長將保持強勁。但是，我們同意需要采取更多行動，以實現(xiàn)提振全球增長的共同目標(biāo)。我們將繼續(xù)密切監(jiān)測全球經(jīng)濟(jì)和金融形勢。

　　2.過去幾年，G20在促進(jìn)增長、投資和維護(hù)金融穩(wěn)定方面取得了重要成績。我們正在采取行動來增強信心，維護(hù)和增進(jìn)復(fù)蘇。我們將各自以及共同使用所有政策工具，包括貨幣、財政和結(jié)構(gòu)性改革政策，來實現(xiàn)這些目標(biāo)。貨幣政策將繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)活動，保持價格穩(wěn)定，與中央銀行的職責(zé)保持一致，但僅靠貨幣政策不能實現(xiàn)平衡增長。我們財政戰(zhàn)略的目標(biāo)是提振經(jīng)濟(jì)，我們將靈活實施財政政策，以促進(jìn)增長、創(chuàng)造就業(yè)和提振市場信心，同時增強經(jīng)濟(jì)韌性，并確保債務(wù)占GDP的比重保持在可持續(xù)水平。我們也將盡可能采取增長友好型的稅收政策和公共支出，包括將支出優(yōu)先用于支持高質(zhì)量的投資。我們重申發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)政策和結(jié)構(gòu)性改革相輔相成的作用，為實現(xiàn)強勁、可持續(xù)、平衡增長提供支持。加快結(jié)構(gòu)性改革將提升中期潛在增長，并使經(jīng)濟(jì)更具創(chuàng)新性、靈活性和韌性。為了提高我們對于潛在風(fēng)險的應(yīng)對能力，我們將繼續(xù)研究G20在必要時可能采取的政策措施，來支持增長和穩(wěn)定。我們重申，匯率的過度波動和無序調(diào)整會影響經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定。我們將就外匯市場密切討論溝通。我們重申此前的匯率承諾，包括將避免競爭性貶值和不以競爭性目的來盯住匯率。我們將反對各種形式的保護(hù)主義。我們將仔細(xì)制定、清晰溝通我們在宏觀經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)性改革方面的政策行為，以減少政策的不確定性，減少負(fù)面溢出效應(yīng)，并增加透明度。

　　3.我們重申，增加實際產(chǎn)出非常重要，結(jié)構(gòu)性改革在提高生產(chǎn)率和潛在產(chǎn)出方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。2016年，我們將優(yōu)先推進(jìn)并特別強調(diào)實施調(diào)整后的國別增長戰(zhàn)略，以便到2018年實現(xiàn)產(chǎn)出額外增長2個百分點的目標(biāo)。在各成員現(xiàn)有國別承諾的基礎(chǔ)上，我們承諾進(jìn)一步加強結(jié)構(gòu)性改革議程，包括提出一系列改革的重點領(lǐng)域和指導(dǎo)原則，為G20各成員推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革提供參考，并將建立一套指標(biāo)體系，在考慮國情多樣性的同時，更好地評估和監(jiān)測各成員結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)展及其是否足以應(yīng)對結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。這一強化的結(jié)構(gòu)性改革議程將納入強勁、可持續(xù)、平衡增長框架下的現(xiàn)有工作。為了提高工作效率，我們將合并投資戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略，并繼續(xù)致力于及時、有效地加以落實，以實現(xiàn)我們的目標(biāo)。我們將審議合并的戰(zhàn)略，包括通過強化的同行審議，并在必要時進(jìn)行修訂，以確保邁向我們的共同增長目標(biāo)及強勁、可持續(xù)、平衡增長?？紤]到投資和貿(mào)易對于增長的重要性以及其近期的疲軟態(tài)勢，我們將在國際組織的支持下，研究上述領(lǐng)域可能的政策應(yīng)對措施。我們將繼續(xù)采取措施增強包容性，并減少過度的全球失衡。

　　4.我們重申對推進(jìn)投資議程的承諾，并將重點關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，堅持?jǐn)?shù)量和質(zhì)量并重。我們期待多邊開發(fā)銀行根據(jù)安塔利亞峰會共識在今年7月前報告優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債表的具體行動?？紤]到多邊開發(fā)銀行在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展方面的獨特作用，及其在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資和減貧方面的使命，如同在《亞的斯亞貝巴行動議程》中的呼吁，我們鼓勵多邊開發(fā)銀行制定支持高質(zhì)量項目的量化目標(biāo)，并共同采取行動，以展示其吸引新的長期投資融資、促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資的承諾，包括：撬動私人部門資金，加強新老多邊開發(fā)銀行的合作，推進(jìn)多方合作聯(lián)合融資模式，并支持項目準(zhǔn)備相關(guān)工作。加強互聯(lián)互通對于最大限度發(fā)揮國別基礎(chǔ)設(shè)施的正面溢出效應(yīng)并創(chuàng)造更多投資機(jī)會具有重要作用。我們將啟動全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通聯(lián)盟倡議，增強基礎(chǔ)設(shè)施計劃之間的合作與協(xié)調(diào)。我們支持制定一項政策建議指南文件，以促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施融資和中小企業(yè)融資工具多元化，并將特別關(guān)注股權(quán)融資，包括促進(jìn)資本市場發(fā)展，加強機(jī)構(gòu)投資者參與，鼓勵落實G20/OECD公司治理和中小企業(yè)融資原則，以及推動將基礎(chǔ)設(shè)施投資納入資產(chǎn)類別。

　　5.穩(wěn)定、有韌性的國際金融架構(gòu)對于促進(jìn)強勁、可持續(xù)、平衡增長以及金融穩(wěn)定至關(guān)重要。我們批準(zhǔn)了國際金融架構(gòu)工作組的工作計劃，旨在推動國際貨幣體系的平穩(wěn)運行和有序演變，國際貨幣基金組織（IMF）對當(dāng)前國際貨幣體系的總結(jié)為我們提供了參考。我們歡迎IMF2010年份額和治理改革的落實。我們支持在2017年年會前完成IMF第15次份額總檢查的時間表，包括新份額公式，并重申我們承諾支持一個強勁、以份額為基礎(chǔ)、資源充足的IMF。我們支持世界銀行按照達(dá)成一致的路線圖和時間表實施股份審議，目標(biāo)是逐漸實現(xiàn)平等投票權(quán)。我們將繼續(xù)推動主權(quán)債務(wù)重組進(jìn)程的有序性和可預(yù)期性，并加強債務(wù)可持續(xù)性框架。資本流動是國際貨幣體系的核心特征。鑒于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的形勢，我們將更好地監(jiān)測資本流動，包括更加及時地識別風(fēng)險，在吸取各國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上總結(jié)并適時審議政策工具和框架，以應(yīng)對大規(guī)模資本流動帶來的挑戰(zhàn)。我們強調(diào)充足和有效的全球金融安全網(wǎng)的重要性，期待在今年4月討論IMF對全球金融安全網(wǎng)的分析。我們歡迎IMF完成了2015年特別提款權(quán)（SDR）定值方法審查，支持就研究可能擴(kuò)大SDR的使用以及本幣債券市場開展進(jìn)一步工作。

　　6.我們繼續(xù)承諾及時、全面和一致地落實已經(jīng)達(dá)成共識的金融部門改革措施，包括巴塞爾協(xié)議III和總損失吸收能力（TLAC）標(biāo)準(zhǔn)。為此，我們鼓勵各國當(dāng)局加強跨境合作，包括落實有效的跨境處置機(jī)制和場外衍生品改革，在恰當(dāng)?shù)臅r候予以互認(rèn)，并與圣彼得堡宣言保持一致。我們支持巴塞爾委員會完善巴塞爾協(xié)議III的工作，以保證一致性，并實現(xiàn)效果的最大化，避免進(jìn)一步大幅度提高銀行業(yè)的總體資本金要求。我們將繼續(xù)監(jiān)測和評估改革的落實及其影響，包括應(yīng)對一些沒有預(yù)見到的重大后果，包括對于新興市場和發(fā)展中國家。我們支持正在進(jìn)行的改善全球系統(tǒng)重要性保險公司評估方法的工作，以及根據(jù)達(dá)成共識的時間表在制定保險資本標(biāo)準(zhǔn)方面繼續(xù)取得進(jìn)展。我們強烈鼓勵落實已議定的支付與市場基礎(chǔ)設(shè)施委員會（CPMI）-國際證監(jiān)會組織（IOSCO）《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》，并繼續(xù)加強對金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管。我們期待在識別和應(yīng)對中央對手抗風(fēng)險能力、恢復(fù)計劃和可處置性方面存在的差距方面，包括在多個區(qū)域存在系統(tǒng)性的中央對手合作安排方面，取得更多的進(jìn)展。我們將繼續(xù)密切監(jiān)測并在必要時應(yīng)對金融體系中的新風(fēng)險和脆弱性，包括與影子銀行、資產(chǎn)管理和其他市場化融資有關(guān)的風(fēng)險。我們歡迎巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）和IOSCO在制定甄別簡單、透明和可比較的證券化標(biāo)準(zhǔn)方面的工作。我們將整體考慮市場流動性的變化及其對市場穩(wěn)定的影響。我們歡迎國際組織正在進(jìn)行的、金融穩(wěn)定理事會（FSB）工作計劃中列出的關(guān)于代理行業(yè)務(wù)減少的工作，期待視情在評估和應(yīng)對該問題上加快取得進(jìn)展。我們歡迎FSB、IMF和國際清算銀行（BIS）總結(jié)宏觀審慎框架和工具的經(jīng)驗和潛在教訓(xùn)，并在7月會議前向我們報告。我們承諾繼續(xù)加強普惠金融議程。我們要求普惠金融全球合作伙伴（GPFI）制定落實G20中小企業(yè)融資行動計劃的框架，研究制定一套數(shù)字普惠金融的高級原則，以及改善數(shù)據(jù)的收集和指標(biāo)。

　　7.廣泛、持續(xù)、有效地落實G20/OECD稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）項目，對于促進(jìn)國際稅收體系的公平和現(xiàn)代化至關(guān)重要。我們重申致力于按時落實BEPS項目，繼續(xù)監(jiān)測并應(yīng)對BEPS相關(guān)問題，確保稅收公平和平等競爭。為確保全球統(tǒng)一行動，我們核準(zhǔn)OECD提議的關(guān)于全球落實BEPS項目的包容性框架，并鼓勵所有承諾落實BEPS項目的感興趣的相關(guān)非G20成員和轄區(qū)，包括發(fā)展中國家，平等參與該框架。我們支持在該框架下妥善解決發(fā)展中國家在落實BEPS中面臨的特殊挑戰(zhàn)。我們將繼續(xù)致力于落實專項稅收情報交換標(biāo)準(zhǔn)和稅收情報自動交換全球標(biāo)準(zhǔn)（AEOI），并號召所有金融中心和轄區(qū)在2017年或2018年底前加以落實。我們重申，號召所有國家加入《多邊稅收征管互助公約》，并期待全球稅收論壇的進(jìn)展報告。我們歡迎旨在幫助發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體需求幫助其加強稅收能力建設(shè)的各種現(xiàn)有倡議，包括亞的斯稅收倡議、稅收征管診斷評估工具和無國界稅收稽查員倡議。在此情況下，中國將通過建立一個國際稅收政策研究中心做出自身貢獻(xiàn)，目的是進(jìn)行國際稅收政策研究和設(shè)計，并向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體提供技術(shù)援助。我們也歡迎IMF、OECD、聯(lián)合國和世界銀行聯(lián)合提出的成立稅收平臺的新建議，呼吁這些機(jī)構(gòu)就建立有助于確保技術(shù)援助項目有效實施的機(jī)制提出建議，并就各國如何資助稅收項目及直接技術(shù)援助提出建議，向我們今年7月的會議報告。我們認(rèn)識到稅收政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長中所發(fā)揮的重要作用，并將在今年7月召開的G20國際稅收高層研討會上深入探討相關(guān)問題。我們認(rèn)識到，非法資金流對所有國家都會產(chǎn)生巨大負(fù)面影響，并將繼續(xù)推進(jìn)G20在這方面的工作。

　　8.我們決心堅決打擊恐怖融資。我們將加倍努力，應(yīng)對各種恐怖融資的所有來源、技術(shù)和渠道，并將加強合作和信息交流。我們呼吁所有國家一道努力開展工作，包括在所有司法轄區(qū)快速落實金融行動特別工作組（FATF）標(biāo)準(zhǔn)和聯(lián)合國安全理事會2253號決議相關(guān)規(guī)定。我們要求FATF與相關(guān)國際組織一道，加強其在識別和應(yīng)對金融體系漏洞和缺陷方面的工作，確保FATF標(biāo)準(zhǔn)的有效性和全面性，且得到全面落實。我們呼吁FATF加強其在恐怖融資威脅、資金來源和方法以及資金使用方面的識別、分析和應(yīng)對工作。

　　9.認(rèn)識到環(huán)境挑戰(zhàn)的緊迫性和動員綠色金融的重要性，我們建立了G20綠色金融研究小組。我們要求研究小組識別綠色金融發(fā)展面臨的機(jī)制和市場障礙，根據(jù)各國經(jīng)驗，研究如何提高金融體系動員私人資本進(jìn)行綠色投資的能力。研究小組將與其他G20工作組、其他外部倡議、以及私人部門加強協(xié)作。我們期待研究小組在7月份提交一份綜合報告。

　　10.我們對通過氣候變化《巴黎協(xié)定》表示歡迎，并歡迎發(fā)達(dá)國家和國際組織就氣候資金所做的承諾及其他國家就氣候資金所做的聲明，并呼吁及時實施和落實。發(fā)達(dá)國家締約方應(yīng)繼續(xù)履行其在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》下的已有義務(wù)，提供資金幫助發(fā)展中國家開展適應(yīng)和減緩，包括通過綠色氣候基金提供資金。鼓勵其他締約方自愿提供或繼續(xù)提供這種支持。我們重申致力于落實2030可持續(xù)發(fā)展議程。

　　11.我們重申致力于在中期規(guī)范并逐步取消低效的、鼓勵浪費的化石燃料補貼，并認(rèn)識到有必要為貧困人口提供支持。此外，我們鼓勵所有G20成員考慮參與低效的、鼓勵浪費的化石燃料補貼自愿同行審議。

　　附件

　　已收到的報告：

　　1.IMF為2月26-27日G20財長和央行行長會提供的經(jīng)濟(jì)監(jiān)測報告

　　2.2016年2月，F(xiàn)SB主席致G20財長和央行行長的函

　　3.OECD中期經(jīng)濟(jì)評估

　　4.OECD秘書長的稅收報告

　　5.OECD《力爭增長》報告

　　6.FATF就FATF反恐融資倡議提交給G20的報告

　　需進(jìn)一步采取行動的事項：

　　1.我們要求增長框架工作組繼續(xù)就優(yōu)先領(lǐng)域、指導(dǎo)原則和建議提出的結(jié)構(gòu)性指標(biāo)體系進(jìn)一步開展工作，確保增長戰(zhàn)略付諸實施，目標(biāo)是在我們今年4月的會議上，就這兩項工作分別提交政策文件供我們審議，并視情核準(zhǔn)通過。我們呼吁IMF和OECD繼續(xù)為加強結(jié)構(gòu)性改革議程提供技術(shù)支持并進(jìn)一步開展工作，包括根據(jù)中國建議以及IMF、OECD和其他成員的反饋更新政策文件。

　　2.我們要求OECD、IMF和世界銀行對增長戰(zhàn)略關(guān)鍵承諾的實施情況以及布里斯班共同增長目標(biāo)實現(xiàn)進(jìn)展進(jìn)行更新評估，為我們開展同行審議提供技術(shù)支持，并向今年7月的會議報告。

　　3.我們期待在今年7月收到關(guān)于多邊開發(fā)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表行動方案實施情況的報告。

　　4.我們期待世界銀行會同其他多邊開發(fā)銀行，就展示多邊開發(fā)銀行對促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的承諾提出共同行動建議。

　　5.我們期待今年4月在新加坡就促進(jìn)全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通開展富有成效的討論。

　　6.我們期待在今年4月的會議上收到全球基礎(chǔ)設(shè)施中心（GIH）提供的知識分享報告，并期待GIH與其他國際組織就政府和社會資本合作（PPP）開展協(xié)調(diào)，建立知識分享平臺，幫助改善全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通水平，并提升發(fā)展中國家在開發(fā)可融資的基礎(chǔ)設(shè)施項目方面的機(jī)構(gòu)能力。

　　7.我們期待結(jié)合OECD和其他國際組織的建議，就促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施和中小企業(yè)融資工具多元化和吸引私人投資等新的長期資金來源提出政策措施建議指南。

　　8.我們歡迎并支持落實G20/OECD公司治理和中小企業(yè)融資相關(guān)原則，以及G20中小企業(yè)融資行動計劃，并期待在我們下次會議上聽取最新進(jìn)展情況，包括公司治理原則的評估方法。

　　9.我們期待IMF和FSB在2016年秋天關(guān)于數(shù)據(jù)缺口倡議第二階段的報告，包括最終確定行動計劃。

　　10.我們期待IMF、BIS、OECD和其他國際機(jī)構(gòu)關(guān)于資本流動進(jìn)一步的工作，并期待他們的研究和報告。

　　11.我們期待IMF在7月前完成關(guān)于分析和研究可能擴(kuò)大SDR使用的報告。

　　12.我們期待IMF與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)協(xié)商，完成關(guān)于實施加強的集體行動條款和同權(quán)條款以及進(jìn)一步探索通過市場化方式加快在存量國際主權(quán)債中納入上述條款的進(jìn)展報告。

　　13.我們期待FSB就監(jiān)管改革的實施進(jìn)展及成效完成第二份年度報告。

　　14.我們要求FATF向我們今年7月的會議報告全球各司法轄區(qū)實施其標(biāo)準(zhǔn)以及FATF反恐融資新戰(zhàn)略的進(jìn)展，并報告那些被識別出存在不足的司法轄區(qū)為加快執(zhí)行而采取的后續(xù)措施。

　　15.我們要求FSB氣候資金信息披露工作小組就其第一階段的工作向我們下一次的會議提交報告。

　　16. 我們要求氣候資金研究小組（CFSG）基于《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC）第21屆締約方會議的成果和目標(biāo)，并根據(jù)UNFCCC的原則、規(guī)定和目標(biāo)，依照其2016年工作計劃所列出的領(lǐng)域繼續(xù)開展工作，并向我們今年7月的會議報告進(jìn)展。