股票、P2P、黃金、債券還是房產(chǎn)……進(jìn)入2016年，隨著宏觀政策環(huán)境進(jìn)入一個全新階段，投資者的選擇也變得更為多元。如何進(jìn)行更加精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置、選擇最適合自己的投資與理財方式？本期專題里，記者將甄選三類較有代表性的投資分別進(jìn)行闡釋，2016年，您的錢應(yīng)該往哪去？哪些問題和陷阱需要特別注意和警示？

　　 案例1

　　看得見的房子最保險

　　◎個人檔案

　　王小姐

　　性別:女

　　年齡:31

　　婚姻狀況:已婚

　　從事行業(yè):文化產(chǎn)業(yè)

　　月薪:10000元

　　“我現(xiàn)在有家有孩子，投資會相對保守，從目前的房價情況看，我更愿意把錢放在房子上。”密切關(guān)注房地產(chǎn)的王小姐(化名)告訴記者。

　　據(jù)王小姐介紹，她去年在股市里摸爬滾打，操心不少，每天都盯著股票看，還虧了很多?！?0月份痛下決心，斷臂求生，虧了三分之一的錢，退出了股市，以后估計也不會再進(jìn)去了，對于我這種什么都不懂的散戶來說，純靠運氣投資是非常不靠譜的。”

　　對于各種理財產(chǎn)品，王小姐在春節(jié)前也咨詢了不少銀行，讓王小姐失望的是，銀行提供的相對保險的理財產(chǎn)品利率都不高?！袄碡斀?jīng)理說，風(fēng)險高的利率高，但是不保險，可能連本錢都虧進(jìn)去，風(fēng)險低的收益也太低。雖然現(xiàn)在網(wǎng)上也有各種理財產(chǎn)品，但是也不安全，有的都已經(jīng)跑路了。”

　　思前想后，王小姐和老公踏上了四處看房之路。事實上，在北京打拼多年的王小姐和老公在北京已經(jīng)有了一套房，雖然是老房子，但緊鄰東四環(huán)，交通和生活配套都非常便捷。王小姐告訴記者，他們已經(jīng)考察過附近的房價和房租，“雖然去年的漲幅不及之前輝煌的時候，但和其他理財渠道相比，還是可觀的。房價在漲，并且還可以出租，算來算去，還是房子劃算。關(guān)鍵是你買的是實實在在的房子，和摸不著的股票相比，靠譜多了?！?/p>

　　另外，王小姐還表示，目前房地產(chǎn)市場的政策很寬松，是不錯的時機(jī)。“我有個妹妹是理財師，她最近也在通州買了一個小戶型，她之前一直買基金，但現(xiàn)在也改變了，其實她也不住，還是用來投資的，看好通州的發(fā)展前景。我堅定進(jìn)樓市的想法在一定程度上也受了她的影響。”

　　據(jù)介紹，王小姐妹妹所投資的產(chǎn)品為一套不足40平米的小戶型商住產(chǎn)品，成交均價不足兩萬元，“她的首付和房貸壓力都不大，比較適合她單身的情況?！?/p>

　　記者在近日的調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)，剛過完春節(jié)，樓市已經(jīng)開始復(fù)蘇，尤其是二手房，率先升溫。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，自住兼投資的需求在持續(xù)釋放。

　　 ■建議和觀點

　　>>同策咨詢研究部總監(jiān) 張宏偉

　　投資房產(chǎn)需掌握訣竅

　　去年下半年至今多次降息之后，我國未來幾年將逐步走向“負(fù)利率”，大宗商品比如一線城市、部分二線城市房地產(chǎn)的投資價值被突顯出來。一線城市的新房房價上漲較快，自住型需求應(yīng)積極入市，首選性價比比較高的次新房、二手房；對于投資性需求，當(dāng)前房價過高，應(yīng)謹(jǐn)慎投資。值得一提的是，一線城市、部分二線城市租金持續(xù)上漲，已經(jīng)持有優(yōu)質(zhì)物業(yè)的建議繼續(xù)持有保值增值。

　　從樓市政策和市場層面來講，認(rèn)清房地產(chǎn)市場趨勢是市民買房置業(yè)、投資的關(guān)鍵。但是從購房者心態(tài)來講，不要過于貪婪，因為市場總是風(fēng)云變幻，機(jī)會轉(zhuǎn)瞬即逝，買房時該出手時就該出手。分析樓市近二十多年發(fā)展情況可以得到這樣的結(jié)論，無論房價是漲還是跌，作為剛需族，買房還是盡量選擇早些出手。筆者認(rèn)為，萬變不離其宗，買房者如果掌握了以下幾個小訣竅，房子買到便是賺到了。

　　訣竅一：把握市場尚未完全復(fù)蘇階段的機(jī)會或投資的“時間窗”。

　　簡單來講，購房者應(yīng)該把握好市場節(jié)奏的變化規(guī)律，趕在上半年市場還沒有完全復(fù)蘇好轉(zhuǎn)的階段入市購房或投資，也趁當(dāng)下開發(fā)商資金面仍然相對緊張的階段，選擇購房性價比仍然較高的時機(jī)入市購房，把控好降準(zhǔn)降息、二套房貸降首付、營業(yè)稅降低免征門檻等“救市”政策短期紅利帶來的購房“窗口期”。

　　訣竅二：選擇適合自己的房源更重要。

　　剛需買房，往往先看房價，然后才考慮房子性能問題。實際上，買房不僅要看房價，更要看這套房子適不適合自己。

　　訣竅三：選擇品牌開發(fā)商。

　　因為品牌開發(fā)商不僅僅做的是產(chǎn)品，而且也是為了做品牌，這樣才能贏得好信譽。開發(fā)商信譽好，為今后樓盤物業(yè)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。對于購房者來講，即使以后換房“二次置業(yè)”，也有升值希望。

　　訣竅四：考量交通與配套及物業(yè)管理水平。

　　買房其實買的就是生活，而這個生活就跟小區(qū)的種種配套息息相關(guān)。而為了未來生活的幸福美好，生活需要、工作需要、居住需要等方面的要求，是購房者在買房的時候必須要想到的。

　　訣竅五：買“預(yù)期”，才有升值潛力。

　　所謂買預(yù)期，就是看一個區(qū)域的發(fā)展走勢。城市發(fā)展的總趨勢基本代表了樓市今后發(fā)展的空間。因此，買“預(yù)期”主要是兩點：一看近兩年國家有關(guān)部門房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策的主要方向(近期樓市利好政策頻發(fā)，這點已經(jīng)具備)；二看城市規(guī)劃等部門近幾年與以后有怎樣的大動作，比如新城新區(qū)規(guī)劃、軌道交通規(guī)劃、重大投資項目等。瞄準(zhǔn)這些機(jī)會，對于投資者來講，基本上就可以獲得未來相對比較豐厚的預(yù)期投資收益。對于商業(yè)地產(chǎn)市場來講，唯一不變的原則——選擇好的地段，如城市CBD、副中心、軌道交通主要交通樞紐站點附近等。另外，購置商鋪也要看好樓盤所在地段、今后商貿(mào)發(fā)展情形。如果附近人氣不旺，絕不能購買。

　　案例2

　　股市充滿了誘惑也充滿了陷阱

　　◎個人檔案

　　張先生

　　性別:男

　　年齡:35

　　從事行業(yè):職業(yè)股民

　　月薪:不定

　　“股市，充滿了誘惑，也充滿了陷阱?！贝汗?jié)期間，在一個陽光明媚的午后，張先生坐在北京后海一個咖啡館，望著窗外來來往往的行人，幽幽地說道。

　　張先生今年35歲，卻有著十余年的股齡，“我上大學(xué)時就炒股，家里的父母、親戚都是資深股民，平時聽得最多的還是股票，因此，長期耳濡目染，對于股票也有不少了解，所以，大學(xué)就自然選擇學(xué)了金融?！?/p>

　　張先生第一次真正炒股是在2005年，“那年6月6日，上證指數(shù)的1000點終于被擊穿。上證指數(shù)一頭栽到千點之下，最低探至998.22點。回到家里，就感覺氣氛不對，父母都不說話，臉上寫滿沮喪。”張先生說?！暗?，我覺得千點以下說明股市已經(jīng)見底，恰好是機(jī)會。于是，帶著管父母借的十余萬元錢進(jìn)入股市，迎來了股市的千點反彈和2007年的大牛市，完成人生的第一桶金?！?/p>

　　經(jīng)歷股市十余年的起起落落，在張先生看來，一個良好的心態(tài)對于炒股至關(guān)重要，“特別是對于新股民，股市有風(fēng)險，入市的股民也要做好心理調(diào)整。在大漲時不亢奮，在下調(diào)時不悲觀，是必要的心理素質(zhì)?！?/p>

　　對于2016年的股市，張先生分析稱，經(jīng)過3輪調(diào)整之后，股指跌幅已經(jīng)較大，個股也是泥沙俱下，部分股票開始逐步顯露中長線的投資機(jī)會。在2016年，投資者要增強(qiáng)對倉位的控制，更多注意擇時交易和波段操作。追求相對收益的投資者需重點關(guān)注高股息率藍(lán)籌股，而追求絕對收益投資者建議重點關(guān)注成長和外延收購確定性較高的小市值股票，特別是尋找有潛力的行業(yè)和公司。

　　不過，張先生同時提醒到，投資者要降低對炒股收益的預(yù)期，股票投資有一個“牽狗理論”：“股票價格與基本面的價值，就像牽著狗的人，不論狗跑了多遠(yuǎn)，向前跑、向后跑，最后終究回到人的身旁”。從中國經(jīng)濟(jì)來看，目前仍處于轉(zhuǎn)型之中，因此，表現(xiàn)在股票中就是分化，市場判斷在分化，不同行業(yè)的股票分化將非常明顯，因此，今年炒股更考驗功力。

　　張先生建議，對于投資股票來說，一定要理性判斷，比如，被套是我們投資中經(jīng)常遇到的事情，止損原則通常在進(jìn)場之前就應(yīng)設(shè)定，一旦現(xiàn)實情況符合了你的止損原則就必須執(zhí)行，你所應(yīng)用的止損原則是否科學(xué)、合理可以暫且不理，堅決、果斷地執(zhí)行最為緊要。

　　 ■建議和觀點

　　>>國泰君安證券研究所首席宏觀分析師 任澤平

　　優(yōu)質(zhì)公司存在潛在的投資機(jī)會

　　在行業(yè)方面，日韓增速換擋期下半場明顯強(qiáng)于大市的行業(yè)，除特別歷史背景下的個別行業(yè)外，均是符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的高新產(chǎn)業(yè)，例如精密儀器、信息與通信、精細(xì)化工、高端制造業(yè)、醫(yī)療等。弱于大市的均為建筑、建材、房地產(chǎn)、紡織服裝、造紙及木制品、農(nóng)業(yè)、運輸倉儲等傳統(tǒng)行業(yè)。

　　目前中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速換擋下半場，去杠桿淘汰過剩產(chǎn)能、清理僵尸企業(yè)，未來的投資機(jī)會關(guān)鍵在于釋放出的資源會流向哪些領(lǐng)域？從轉(zhuǎn)型成功的日韓經(jīng)驗和中國未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向來看，釋放出的社會資源不斷流入創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)和消費經(jīng)濟(jì)的新領(lǐng)域，這些新領(lǐng)域又以股權(quán)融資為主，在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期下半場，投資機(jī)會主要來自于股權(quán)投資，其中領(lǐng)跑的行業(yè)是高端裝備制造業(yè)、TMT、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥醫(yī)療、新材料、休閑服務(wù)等領(lǐng)域。而依賴債權(quán)融資的傳統(tǒng)周期性行業(yè)，在產(chǎn)能出清，供需和資產(chǎn)負(fù)債表改善后，剩者為王的優(yōu)質(zhì)公司和從國企改革中脫穎而出的公司，存在潛在的投資機(jī)會。

　　 >>摩根大通亞太區(qū)副主席 李晶

　　2016股市走勢將前低后高

　　摩根大通亞太區(qū)副主席李晶今年年初表示，目前股市繼續(xù)大幅下跌空間已經(jīng)不大，預(yù)計2016年將呈“前低后高”走勢。

　　李晶表示，中國投資者正在從追求高增長的公司轉(zhuǎn)向價值投資，即著眼于長線投資，看重未來增長的潛力。從這個角度上講，目前股票仍有投資價值，在高品質(zhì)生活服務(wù)等休閑開支，醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等社會基礎(chǔ)設(shè)施，城鎮(zhèn)化等方面仍有投資機(jī)會。

　　李晶表示，隨著官方一系列穩(wěn)增長政策效應(yīng)逐步釋放，中國股市也將在2016年下半年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，“可能會好于預(yù)期”。但市場情緒和信心需要很長一段時間才能逐漸恢復(fù)，因此“不會出現(xiàn)非常強(qiáng)的牛市”。

　　 案例3

　　選擇靠譜的P2P理財

　　◎個人檔案

　　江小姐

　　性別:女

　　年齡:33

　　婚姻狀況:已婚

　　從事行業(yè):傳媒產(chǎn)業(yè)

　　月薪:10000元左右

　　“因為去年炒股虧了接近一半的工資，所以今年堅決不去股市了”，江小姐告訴記者，從去年底開始，她就開始關(guān)注各種P2P理財產(chǎn)品。

　　大平臺，是她選擇P2P產(chǎn)品的首要條件。江小姐告訴記者，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上的P2P產(chǎn)品數(shù)量越來越多，品種更是五花八門，很多產(chǎn)品承諾的回報率看起來都很有吸引力，不過，在她看來，她更看重的還是產(chǎn)品所在的平臺，譬如是不是品牌企業(yè)、有沒有足夠的資金實力等。在眾多P2P產(chǎn)品中，她會優(yōu)先選擇國企、央企或者口碑很好的民營企業(yè)旗下產(chǎn)品。

　　在回報率方面，她并不一味追高，“承諾的收益越高，風(fēng)險就越大，出現(xiàn)問題的幾率也就越高”，她說，她選擇的產(chǎn)品年化收益率一般都在5%-6%之間，投資周期也不會太長，通常為幾個月的時間，屬于較為穩(wěn)健型的投資。

　　江小姐告訴記者，目前來看，選擇P2P理財與其他的投資渠道相比，風(fēng)險較低，收益算比較高的。

　　不過，對于江小姐來說，P2P理財也僅僅是作為中短期的理財方式，理財?shù)慕K極目的仍是購置房產(chǎn)?；蛘呤沁x擇一套臨近地鐵的小戶型商住公寓進(jìn)行投資，或者是賣舊換新進(jìn)一步升級目前自己的居住環(huán)境，江小姐告訴記者，在最合適的時機(jī)出現(xiàn)之前，自己會選擇P2P理財?shù)姆绞?，實現(xiàn)財富的不斷積累。

　　■建議和觀點

　　>>易居研究院智庫中心研究總監(jiān) 嚴(yán)躍進(jìn)

　　投資者要不斷增強(qiáng)識別能力

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管征求意見的出臺，2016年開始，P2P行業(yè)將迎來良性和更為規(guī)范的發(fā)展。當(dāng)然，除了行業(yè)規(guī)范，投資者也需要不斷增強(qiáng)識別能力，對于風(fēng)險承受能力不足的投資者來說，穩(wěn)健投資仍是首要考量因素。降低投資風(fēng)險最好的方法是事前防范，投資者應(yīng)在投資之前選擇出多家優(yōu)質(zhì)的P2P平臺進(jìn)行比較，在投資之前做好功課，做到優(yōu)中選優(yōu)，在投資之后，應(yīng)保持好的心態(tài)，風(fēng)險和收益總是相對的，是投資就有風(fēng)險。

　　對于房地產(chǎn)投資來說，目前大城市的庫存規(guī)模并不高，未來潛在的供應(yīng)不可能一步到位，這決定了房價將繼續(xù)上漲。反映在房產(chǎn)投資方面，其投資回報也會比較好。如果從房價增幅情況看，大城市的房價增幅都能夠超過10%的水平，這樣一個投資回報是穩(wěn)健且隨時可變現(xiàn)的。對于一線城市的投資者來說，如果受限購政策的制約，那么地段較好的酒店式公寓也可以成為一個投資品。尤其是對于一些有軌道交通配套設(shè)施的項目來說，相應(yīng)的投資價值會很明顯，其轉(zhuǎn)手的空間也會比較大。建議在房產(chǎn)投資領(lǐng)域，投資者應(yīng)該嚴(yán)格按照地段屬性優(yōu)先的原則進(jìn)行投資，郊區(qū)樓盤的投資相對也需要謹(jǐn)慎。(記者 潘秀林 桂瑰 邢飛)