在剛剛過(guò)去的羊年里，股市以大跌收尾、樓市呈現(xiàn)兩極分化格局、一向受公眾追捧的“寶寶類”理財(cái)收益全面下滑、“中國(guó)大媽”們?cè)?jīng)最愛(ài)的黃金雖有反彈但仍處低位……那么問(wèn)題來(lái)了，在猴年里大家靠什么理財(cái)掙錢(qián)呢？北京青年報(bào)記者就此在股市、樓市、保險(xiǎn)、理財(cái)、黃金等熱點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行了梳理，希望大家能夠從中找到自己“掙大錢(qián)”的機(jī)會(huì)。

　　1月中上旬，人民幣對(duì)美元匯率連續(xù)大跌，讓不少擔(dān)心人民幣貶值的市民將目光投向美元。如今，人民幣對(duì)美元匯率已經(jīng)反彈并趨穩(wěn)，但業(yè)內(nèi)人士對(duì)人民幣匯率的未來(lái)走勢(shì)仍存有分歧，美聯(lián)儲(chǔ)加息繼續(xù)懸而未決。在這種形勢(shì)下，猴年到底是人民幣理財(cái)劃算，還是美元理財(cái)劃算呢？

　　盤(pán)點(diǎn)

　　人民幣一年貶值超6.5%

　　美元近幾個(gè)月持續(xù)走強(qiáng)，特別是2016年第一周更是強(qiáng)勁升值。2月5日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)強(qiáng)勁反彈，報(bào)6.5314，即便如此，相比去年此時(shí)的人民幣中間價(jià)6.1366，一年間人民幣匯率已經(jīng)貶值5.60%。而人民幣中間價(jià)最低的1月8日，中間價(jià)貶至6.5646，一年貶值幅度更是超過(guò)6.5%。

　　由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年后連續(xù)加息的預(yù)期較為強(qiáng)烈，大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為會(huì)進(jìn)一步支持美元走強(qiáng)。中金最新研報(bào)預(yù)計(jì)2016年年底美元對(duì)人民幣將達(dá)到6.87左右，比現(xiàn)在水平還要升值超過(guò)4.5% 。而渣打則預(yù)計(jì)今年人民幣對(duì)美元匯率平均水平維持在6.6左右，與現(xiàn)在水平基本持平，但過(guò)程中的波動(dòng)性可能會(huì)增加。

　　北青報(bào)記者注意到，決策層多次表態(tài)，認(rèn)為人民幣沒(méi)有持續(xù)大幅貶值的基礎(chǔ)。央行網(wǎng)站日前發(fā)文稱，面對(duì)投機(jī)勢(shì)力，央行有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　中金公司研報(bào)也認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面依然穩(wěn)健，將對(duì)人民幣匯率形成有力支撐。央行在未來(lái)也可能會(huì)加碼穩(wěn)定人民幣，人民幣存在貶值的壓力，但其貶值空間其實(shí)也并不那么大。

　　對(duì)比

　　美元理財(cái)產(chǎn)品收益低于人民幣理財(cái)產(chǎn)品

　　1月份人民幣貶值最厲害的時(shí)候，很多市民都去銀行換購(gòu)美元，有些網(wǎng)點(diǎn)的購(gòu)匯量比以往多出一半以上。這幾天，眼瞅著人民幣匯率又開(kāi)始堅(jiān)挺，到底要不要去換成美元理財(cái)呢？很多人又開(kāi)始糾結(jié)。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士指出，在市民決定是否要換美元來(lái)理財(cái)?shù)臅r(shí)候，首先要確定自己是否近期有美元的實(shí)際需要，比如出國(guó)留學(xué)或旅游等。如果近期有需要，可以選擇匯率合適的時(shí)候換匯，同時(shí)進(jìn)行短期理財(cái)；如果沒(méi)有實(shí)際需要，只想賺取美元升值的收益，那就必須比較同期限人民幣理財(cái)產(chǎn)品和美元理財(cái)產(chǎn)品的收益，如果收益差距大于美元升值的幅度，那就沒(méi)必要換成美元理財(cái)了。

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，1月30日至2月5日這一周共有707款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為132天。 其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售655款， 平均預(yù)期收益率為4.21%，較上周上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。外幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行12款，其中美元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.6%，較上周下降0.85個(gè)百分點(diǎn)。粗略比較，人民幣產(chǎn)品比美元產(chǎn)品收益率要高出2.61個(gè)百分點(diǎn)。

　　如果按期限來(lái)看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率比同期美元產(chǎn)品還要高得多。以招行步步生金系列產(chǎn)品為例，31天以上的產(chǎn)品，人民幣比美元均高出3.3%-3.6%。

　　體驗(yàn)

　　美元上漲讓理財(cái)收益比信托還高

　　張先生的女兒前年考入美國(guó)某大學(xué)留學(xué)，每年學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)需要5萬(wàn)美元左右。從那時(shí)起，張先生就格外關(guān)注美元匯率的走勢(shì)。他說(shuō)，有時(shí)候匯率就是小數(shù)點(diǎn)后的數(shù)字變化，但金額大了，也是不少錢(qián)。

　　去年3月以后，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)加息的消息不絕于耳，張先生感覺(jué)美元有漲的趨勢(shì)。于是他在7月份一口氣換了10萬(wàn)美元，匯率大概是6.22。付完去年的學(xué)費(fèi)，他把剩下的美元買(mǎi)了某股份制銀行的一款非保本浮動(dòng)收益半年期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為2.3%。張先生說(shuō)，當(dāng)時(shí)在市場(chǎng)上研究了很多銀行的美元理財(cái)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品收益率就算很高的，其他大部分銀行的美元產(chǎn)品都是保本固定收益類型的，預(yù)期收益率都不超過(guò)1.8%。本來(lái)他可以做一年期理財(cái)，但由于擔(dān)心人民幣匯率會(huì)有變動(dòng)或美元理財(cái)收益率會(huì)再調(diào)高，就只做了半年。

　　1月下旬，張先生的這款產(chǎn)品如約兌付，他拿到了50575美元，按現(xiàn)在的匯率算大約是332780元人民幣，相比半年前他換匯的311000元人民幣，增值了21780元，這半年的收益率高達(dá)7%，年化收益率14%。張先生笑著說(shuō)，比信托還要高，真是賺到了。他說(shuō)，因?yàn)橄掳肽赀€要付女兒的學(xué)費(fèi)，又接著購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)美元理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)預(yù)期收益率只有1.6%。他就很后悔當(dāng)初沒(méi)買(mǎi)一年期的產(chǎn)品。

　　提示

　　美元加息預(yù)期仍存在不確定因素

　　銀率網(wǎng)分析師閆自杰認(rèn)為，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，美元可以作為家庭資產(chǎn)配置的一個(gè)渠道，但還應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槊涝磥?lái)只是有加息預(yù)期，仍然存在諸多不確定因素。

　　對(duì)于普通老百姓來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健的美元投資渠道比較單一，比較可能的投資渠道就是銀行的美元理財(cái)產(chǎn)品。如果選擇美元理財(cái)產(chǎn)品，要事先考慮好兩點(diǎn)：一是銀行美元理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)期限較長(zhǎng)，購(gòu)買(mǎi)前要確保家庭中長(zhǎng)期流動(dòng)性不受影響；二是能夠承擔(dān)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐园肽昶诶碡?cái)產(chǎn)品來(lái)比較，美元理財(cái)產(chǎn)品和同期的人民幣產(chǎn)品相差近3個(gè)百分點(diǎn)，這也就是說(shuō)半年內(nèi)美元對(duì)人民幣貶值超過(guò)3%，這一筆投資才劃算，否則，這半年投資美元理財(cái)產(chǎn)品同投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比是虧損的。

　　還有銀行理財(cái)師建議，人民幣換成人美元，再換回人民幣這個(gè)過(guò)程，會(huì)有匯率點(diǎn)差，差不多0.5%，也是美元升值應(yīng)該覆蓋的成本。如果有出國(guó)留學(xué)、旅游等實(shí)際用匯需求的家庭，可以提早作準(zhǔn)備，視匯率變動(dòng)，擇機(jī)分批換匯，并選擇合適的短期理財(cái)產(chǎn)品?；蛘哂枚ㄍ斗绞剑吭路甑蛯⑷嗣駧艙Q成美元。但如果沒(méi)有出境用匯的需求，只是想保值增值，一定要想清楚換匯理財(cái)?shù)母鞣N成本，只有美元升值幅度大于這些成本才是劃算的。如果對(duì)匯率走勢(shì)并不了解，也沒(méi)有實(shí)際用匯需求，換美元理財(cái)并不靠譜，還是尋找其他理財(cái)渠道比較好。

　　本組文/本報(bào)記者 程婕

　　記者手記

　　投資理財(cái)不能根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)的觀點(diǎn)

　　1月份，人民幣匯率跌得厲害的那短時(shí)間，去銀行換匯的人多了不少。有基層網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理告訴北青報(bào)記者，本來(lái)1月份就是換匯高峰，因?yàn)槊咳嗣磕?萬(wàn)美元的額度可以更新了。但今年1月，換匯的人比往年1月還要多出一半以上?？傮w來(lái)說(shuō)，大部分換匯客戶是有留學(xué)、旅游等用匯需求的，也有一些是聽(tīng)說(shuō)人民幣要貶值了，專門(mén)來(lái)把人民幣換成美元。因?yàn)殂y行可選擇的美元理財(cái)產(chǎn)品不多，他們寧可放在微乎其微的美元活期存款賬戶上，而堅(jiān)決不考慮年化收益率4.5%的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

　　目前，無(wú)論從決策層表態(tài)，還是從各專業(yè)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)來(lái)看，或者從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面來(lái)看，人民幣大幅貶值的可能非常低。大部分人都認(rèn)為人民幣今年就算有所貶值，也不會(huì)超出5%。從這個(gè)角度看，專門(mén)去換美元理財(cái)實(shí)在不劃算。如果只是根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)的觀點(diǎn)，就草率地進(jìn)行投資理財(cái)，很可能糊里糊涂地虧了錢(qián)還不自知。除了美元理財(cái)產(chǎn)品，投資者可以考慮投資于美元市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品。由于央行對(duì)個(gè)人購(gòu)匯有額度限制，QDII基金門(mén)檻低，且可以做全球化配置，是個(gè)不錯(cuò)的選擇。不過(guò)，對(duì)于那些不了解QDII和國(guó)際資本市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)更大，更需小心謹(jǐn)慎。