昨日兩市大盤(pán)雙雙高開(kāi)，全天一路震蕩走高，最終雙雙以大幅上漲報(bào)收，兩市共成交4419.5億元，量能相比周三小幅放大。新增資金嘗試性加倉(cāng)的跡象較為明顯，據(jù)大智慧SuperView數(shù)據(jù)顯示，昨日兩市大盤(pán)資金凈流入78.22億元。

　　這主要體現(xiàn)在化工化纖、有色金屬、電子信息、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等板塊。其中，化工化纖板塊居資金凈流入首位，凈流入8.98億元，凈流入最大個(gè)股為井神股份、湖北金環(huán)、君正集團(tuán)，分別凈流入0.87億元、0.86億元、0.64億元。有色金屬板塊居資金凈流入第二位，凈流入8.52億元，凈流入最大個(gè)股為中金嶺南、云南銅業(yè)、馳宏鋅鍺，分別凈流入0.83億元、0.65億元、0.64億元。電子信息板塊凈流入6.20億元，凈流入最大個(gè)股為飛樂(lè)音響、博敏電子、中新科技，分別凈流入1.22億元、0.87億元、0.71億元。

　　由此可見(jiàn)，短線A股市場(chǎng)迎來(lái)了一定的投資契機(jī)，一方面是因?yàn)槌山涣坑兴糯?，意味著新增資金開(kāi)始加倉(cāng)，備戰(zhàn)春季行情。另一方面則是市場(chǎng)出現(xiàn)了新的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)，尤其是化工化纖板塊為代表的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)股有望成為市場(chǎng)反彈的急先鋒。

　　一方面是因?yàn)槿嗣駧艆R率的波動(dòng)，有利于化工化纖行業(yè)的銷(xiāo)售收入回升。我國(guó)是全球的制造業(yè)基地，更是全球化工化纖產(chǎn)品的制造業(yè)基地，尤其是在人造革、PTA、燒堿、定制原料藥為核心的粗細(xì)化工產(chǎn)品等方面，擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以，匯率的波動(dòng)，使得人民幣計(jì)價(jià)的產(chǎn)品在全球的競(jìng)爭(zhēng)力更為強(qiáng)大，因此，化工產(chǎn)品的出口動(dòng)能強(qiáng)勁，有望拉動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)務(wù)收入的持續(xù)快速回升。

　　另一方面則是原料成本的降低。在2015年，由于全球經(jīng)濟(jì)的增速放緩等因素，全球商品市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅回落的態(tài)勢(shì)，這也為化工化纖行業(yè)的發(fā)展提供了極佳的契機(jī)，因?yàn)榛せw行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈源頭主要有石油和煤炭，無(wú)論是石油還是煤炭，在2015年是一個(gè)典型的下降通道，所以，化工化纖行業(yè)采購(gòu)的原料支出將大大下降，從而有利于整個(gè)行業(yè)的盈利能力回升。據(jù)此，業(yè)內(nèi)人士大多傾向于化工化纖行業(yè)在2016年的業(yè)績(jī)將出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)，自然有望提振此類(lèi)個(gè)股的估值坐標(biāo)。

　　綜上所述，化工化纖行業(yè)在2016年的業(yè)績(jī)預(yù)期的確變得樂(lè)觀起來(lái)。且根據(jù)上述的邏輯推導(dǎo)，這么三個(gè)細(xì)分行業(yè)的盈利彈性更為樂(lè)觀。一是出口導(dǎo)向型的相關(guān)上市公司，主要是化學(xué)原料、精細(xì)化工、人造革等相關(guān)上市公司，比如說(shuō)廣濟(jì)藥業(yè)、仙琚制藥、安利股份、聯(lián)化科技等。二是高負(fù)債率且受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的品種，主要是上海石化、泰山石油、恒逸石化等個(gè)股。三是染料、農(nóng)藥等重污染行業(yè)的龍頭上市公司，主要是因?yàn)樗麄兪巧鲜泄荆心芰χЦ陡鼮楦甙旱沫h(huán)保成本，市場(chǎng)占有率持續(xù)提升，盈利彈性值得期待，沙隆達(dá)、藍(lán)豐生化、中化股份等品種就是如此。

　　金百臨咨詢 秦洪