□自融、自擔(dān)保、多次轉(zhuǎn)讓債權(quán)、冒充銀行、增加注冊資本等花樣頻出

　　□故意聲稱是線下服務(wù)與"網(wǎng)貸"無關(guān)，需引起監(jiān)管層注意

　　“3個(gè)月利率8%，最高能到16%，而且隨時(shí)可取”“實(shí)力雄厚、政府補(bǔ)貼、國資系公司擔(dān)?！薄谏虾５囊恍┥鐓^(qū)里、道路邊、寫字樓上，近來冒出不少從事投資理財(cái)業(yè)務(wù)的“資產(chǎn)管理”“金額信息服務(wù)”公司廣告，隨之而來的是無數(shù)電話及無數(shù)誘惑。

　　這些公司是否真如說得那么厲害？

　　成立多個(gè)公司“繞圈圈”

　　“我們這個(gè)白云山的項(xiàng)目，兩年的年化利率能達(dá)到16.2%?！鄙虾Ｓt資產(chǎn)管理公司理財(cái)規(guī)劃師向記者介紹，他們代理溫州市白云珍稀動植物開發(fā)有限公司一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目，總規(guī)模兩億元，第一期5000萬元，同時(shí)信誓旦旦地說絕對不會跑路，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。

　　而記者在溫州市市場監(jiān)管局網(wǎng)站查詢發(fā)現(xiàn)，上述白云公司的大股東為上海金閎實(shí)業(yè)有限公司。而金閎的大股東，又繞回了“上海盈璽投資有限公司”。盈璽投資的股東，正是上面介紹的盈璽資產(chǎn)管理公司的法人夏念文。繞了幾個(gè)圈，這些公司其實(shí)都是一個(gè)人的。

　　“這種形式就是我們常說的自融?！蓖瑵?jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥說，自融有時(shí)不是自己融資進(jìn)來給自己用，而是給關(guān)聯(lián)的企業(yè)用。很多房地產(chǎn)公司都會成立一些平臺用于自融。“這樣有可能填上一個(gè)窟窿挖一個(gè)窟窿，容易出現(xiàn)資金斷裂?！?/p>

　　擔(dān)保公司“左手擔(dān)右手”

　　上海國弘?yún)R金融信息服務(wù)有限公司的王經(jīng)理對記者說，他們公司屬于上海國弘集團(tuán)，這些理財(cái)產(chǎn)品由國弘集團(tuán)提供擔(dān)保?！熬退阄覀儑?yún)R跑了，你拿著合同和材料到國弘集團(tuán)去，他們會全額賠付給你的?！?/p>

　　上海匯業(yè)律師事務(wù)所合伙人吳冬認(rèn)為，這屬于“自擔(dān)保”行為，母公司和子公司自己擔(dān)保自己?！盀榱舜_保項(xiàng)目和資金的安全性，保障投資者的收益，這種第三方理財(cái)公司本應(yīng)站在投資人的立場上，但如果是自擔(dān)保，就產(chǎn)生了利益沖突，理財(cái)公司不會完全站在投資人的角度?！?/p>

　　調(diào)查中記者還發(fā)現(xiàn)，一些擔(dān)保公司會對多個(gè)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行擔(dān)保。吳冬認(rèn)為，此時(shí)也會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保本身要根據(jù)自身資金實(shí)力，給很多人擔(dān)保，平攤到每一個(gè)被擔(dān)保人那里，能力是明顯降低的。

　　規(guī)避監(jiān)管玩花樣

　　記者在當(dāng)天財(cái)富和金鹿財(cái)行兩家公司發(fā)現(xiàn)，合同上除了消費(fèi)者是甲方、第三方理財(cái)公司是乙方之外，還出現(xiàn)了一個(gè)“丙方”。例如，當(dāng)天財(cái)富的合同丙方是“上海融嵊資產(chǎn)管理有限公司”，金鹿財(cái)行的丙方是“上海毓點(diǎn)資產(chǎn)管理有限公司”。

　　業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，這樣做是為了規(guī)避監(jiān)管。由于資產(chǎn)管理公司沒有債權(quán)出讓的經(jīng)營范圍，直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”，因此繞了一個(gè)彎。是丙方從小額貸款公司買到債權(quán)，投資者從丙方那里購買債權(quán)，而乙方只是“中介”。在記者的詢問下，金鹿財(cái)行的業(yè)務(wù)經(jīng)理一開始說，即使毓點(diǎn)跑了，自己也會兜底；后來又改口稱，“說白了，我們和毓點(diǎn)就是一家的，它是我們的全資子公司。真要出事了，我們兩家也是連在一起的?！?/p>

　　海華永泰律師事務(wù)所高級合伙人徐珊珊表示，這種做法從形式到內(nèi)容的確都沒有違規(guī)，有了乙方作為中介，丙方有了更好的宣傳包裝，乙方又沒有自己售賣產(chǎn)品，隔離了監(jiān)管的紅線。“但是，丙方出讓的債權(quán)并非原始債權(quán)，債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓，真實(shí)性存疑。而且從現(xiàn)有的交易模式來看，有可能存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能，一旦發(fā)生資金斷裂，資金風(fēng)險(xiǎn)相較于正常P2P資金風(fēng)險(xiǎn)是成幾何級擴(kuò)大的?！?/p>

　　冒充銀行增加注冊資本

　　記者發(fā)現(xiàn)，有些公司動輒注冊資本上億元，有些還故意開在銀行旁邊。在位于上海肇嘉浜路的金鹿財(cái)行，記者看到進(jìn)門就是和銀行類似的柜臺，旁邊是會客室和貴賓室。

　　“您需要辦什么理財(cái)產(chǎn)品，我是這里的副行長。我們金鹿在上海有很多家分行，光這里就有3家支行?！币晃粯I(yè)務(wù)經(jīng)理熟練地介紹。而當(dāng)記者問這里是不是銀行時(shí)，回答也模棱兩可：“我們和銀行是差不多的?！?/p>

　　記者查詢發(fā)現(xiàn)，有些公司增大注冊資本裝門面。例如上述融嵊資管，最初的注冊資本僅為110萬元，而在多次增資后，不到半年時(shí)間注冊資本從110萬元狂飆至5億元。不少公司本來注冊資本在千萬元級別，在不到一年的時(shí)間內(nèi)，經(jīng)多次股權(quán)變更及增資，注冊資本迅速增加至幾十億元的規(guī)模。

　　上海市一位監(jiān)管人員告訴記者，從監(jiān)管角度看，銀行、保險(xiǎn)、期貨、基金和第三方支付公司等都屬于金融機(jī)構(gòu)，只有拿到監(jiān)管部門的牌照才屬于“正規(guī)軍”?！坝行┵Y管公司都是利用商事登記改革，將原公司瞬間升格為‘高富帥’，以吸引投資人?！毙焐荷赫f，而且這些公司還故意聲稱是線下服務(wù)，與“網(wǎng)貸”無關(guān)。這應(yīng)引起監(jiān)管層注意。

　　劉春彥說，工商注冊只是給企業(yè)發(fā)一個(gè)身份證，至于企業(yè)拿了身份證去做了哪些違法亂紀(jì)或傷害消費(fèi)者權(quán)益的事情，行業(yè)主管部門應(yīng)切實(shí)做好事中、事后監(jiān)管。