今年年初，中信信托正式推出家族信托品牌，這也意味著國內(nèi)信托公司開始發(fā)力家族信托業(yè)務(wù)。從2013年開始興起的家族信托畢竟是個(gè)新事物，其有什么作用，與傳統(tǒng)信托產(chǎn)品有何不同，該注意哪些因素，也需心中有數(shù)。

　　家族信托從字面含義看，與“家”“家人”有關(guān)，就是信托機(jī)構(gòu)作為受托人，接受個(gè)人或家族的委托，代為管理、處置家庭財(cái)產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)高凈值客戶的財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)。其屬于事務(wù)性信托，更多是一種服務(wù)、一類工具，甚至是一套私人財(cái)富的解決方案，動(dòng)輒10年甚至更長的信托期限以及偏向于保守、穩(wěn)健的投資風(fēng)格，也是其與固定收益類集合信托產(chǎn)品的區(qū)別。

　　“家族信托利用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托獨(dú)有的法律關(guān)系，滿足高凈值客戶財(cái)產(chǎn)隔離保護(hù)、財(cái)富傳承等財(cái)富管理需求?！敝行判磐惺袌龉芾聿扛呒?jí)營銷經(jīng)理吳政表示，家族信托后期事務(wù)管理工作較多，如運(yùn)營管理和分配管理，既包括照顧受益人生老病死或平時(shí)的基本生活費(fèi)用，也可能在醫(yī)療、教育、創(chuàng)業(yè)、婚嫁生育等環(huán)節(jié)進(jìn)行資金支持。

　　自2013年以來，中信信托、平安信托、外貿(mào)信托、中融信托等信托公司，以及招商銀行、諾亞財(cái)富等銀行、第三方理財(cái)公司均推出了家族信托服務(wù)?！皣鴥?nèi)家族信托發(fā)展至今，高凈值客戶開始慢慢接觸并了解家族信托業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)預(yù)測，經(jīng)過前幾年的客戶教育和業(yè)務(wù)實(shí)踐，家族信托將有望從2016年開始在國內(nèi)呈現(xiàn)出規(guī)模化的發(fā)展態(tài)勢?！眳钦硎?。

　　招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，當(dāng)下中國高凈值人群最為看重的財(cái)富目標(biāo)為財(cái)富保障與財(cái)富傳承，已開始考慮財(cái)富傳承的高凈值人群比重已達(dá)46%。

　　“在中國開展家族信托業(yè)務(wù)，需要考慮國內(nèi)的具體實(shí)際。”吳政認(rèn)為，中國式家族信托既需要注重法律架構(gòu)和信托方案的設(shè)計(jì)，投資功能也不能忽視。

　　據(jù)了解，目前，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)有定制化的，也有標(biāo)準(zhǔn)化的，定制化家族信托門檻很高，幾千萬元起，但受益人、受益順位以及分配方式，包括分配金額、分配頻率、分配條件等，委托人可按自己的需求設(shè)定；標(biāo)準(zhǔn)化家族信托起點(diǎn)低至幾百萬元，可選擇的內(nèi)容不多，大部分內(nèi)容為格式條款。

　　“國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)目前主要以現(xiàn)金資產(chǎn)為主，現(xiàn)金型家族信托已能夠?qū)崿F(xiàn)與國外家族信托相同的功能。而股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)目前則較難納入家族信托中來，因?yàn)閲鴥?nèi)還缺少信托登記制度，股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到家族信托中時(shí)，視同交易過戶，需要交稅且稅費(fèi)很高?！眳钦硎?。

　　在格上理財(cái)研究中心研究員王燕娛看來，真正的家族信托核心在于財(cái)富保值和財(cái)富傳承。“對于委托人而言，長期穩(wěn)定經(jīng)營的受托人很重要，家族信托是幾代人幾十年的服務(wù)，服務(wù)方一定要穩(wěn)健持續(xù)；其次，受托人的家族財(cái)產(chǎn)傳承方案的籌劃能力是重點(diǎn)，至于如何管理資金，反倒并不是最重要、最能體現(xiàn)技術(shù)含量的方面；第三，要關(guān)注受托人的市場口碑和服務(wù)品質(zhì)，家族信托的成立只是開始，后續(xù)貫穿始終的服務(wù)是核心?！奔易逍磐袑＜抑軇ζ奖硎?。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，委托人在設(shè)立家族信托時(shí)，可考慮引入專業(yè)律師進(jìn)行顧問支持。財(cái)產(chǎn)來源和可處置性要清晰，并慎重選擇受益人，避免與相關(guān)法律沖突。

　　王燕娛提醒，國內(nèi)家族信托才剛剛興起，在前景看好的同時(shí)，也需注意國內(nèi)家族信托還缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的積累，即便模式上可以參考國外市場經(jīng)驗(yàn)，但在實(shí)際操作中的經(jīng)驗(yàn)積累卻需要較長時(shí)間，家族信托在國內(nèi)的運(yùn)作和效用有待驗(yàn)證。