新股發(fā)行的各項(xiàng)配套細(xì)則逐步落地。

　　近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂了《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細(xì)則》和《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》，以規(guī)范首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)和網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價(jià)、網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　《業(yè)務(wù)規(guī)范》修訂的主要內(nèi)容為，主承銷商和發(fā)行人可以采用向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以采用自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在2000萬(wàn)股（含）以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格，采用直接定價(jià)方式的，全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行，不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

　　同時(shí)，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格；當(dāng)最高申報(bào)價(jià)格與確定的發(fā)行價(jià)格相同時(shí)，對(duì)該價(jià)格的申報(bào)可不再剔除，剔除比例可低于10%，剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。并且，《業(yè)務(wù)規(guī)范》中更側(cè)重信息披露的要求，首發(fā)企業(yè)在發(fā)行結(jié)果公告中需披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、個(gè)人投資者基本信息以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說(shuō)明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)量的投資者應(yīng)當(dāng)列表公示并著重說(shuō)明；繳款后的發(fā)行結(jié)果公告中披露網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者獲配未繳款金額以及主承銷商的包銷比例，列表公示獲得配售但未足額繳款的網(wǎng)下投資者；實(shí)施老股轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)披露最終確定的新發(fā)行股票及老股轉(zhuǎn)讓的具體數(shù)量、公開(kāi)發(fā)售股份的股東名稱及數(shù)量等信息；發(fā)行后還應(yīng)當(dāng)披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息，其中，新股部分承銷費(fèi)率不能高于老股部分承銷費(fèi)率。

　　《配售細(xì)則》就信息披露有明確要求，其中，主承銷商在配售過(guò)程中應(yīng)當(dāng)按照要求編制信息披露文件，公開(kāi)披露在披露招股意向書(shū)同時(shí)在相關(guān)發(fā)行公告中披露配售原則、配售方式；在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、個(gè)人投資者個(gè)人信息以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說(shuō)明配售結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；在發(fā)行結(jié)果公告中列表公示并著重說(shuō)明提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)數(shù)量的網(wǎng)下投資者；在繳款后的發(fā)行結(jié)果公告中披露網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者獲配未繳款金額以及主承銷商的包銷比例，列表公示獲得配售但未足額繳款的網(wǎng)下投資者；向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)于招股意向書(shū)刊登首日在相關(guān)發(fā)行公告中披露配售方案；在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購(gòu)數(shù)量及持有期限等情況。

　　此外，《管理細(xì)則》列明了網(wǎng)下投資者注冊(cè)信息表、網(wǎng)下投資者注冊(cè)文件明細(xì)等內(nèi)容。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)三個(gè)自律文件的發(fā)布，意味著IPO已無(wú)政策障礙，發(fā)行人可以根據(jù)新修訂的規(guī)則內(nèi)容對(duì)發(fā)行文件進(jìn)行調(diào)整，最終確定發(fā)行時(shí)間。根據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸的表述，新的規(guī)則發(fā)布后，已過(guò)會(huì)的首發(fā)公司需按新規(guī)則的要求，制定切實(shí)可行的填補(bǔ)回報(bào)措施，履行董事會(huì)決議等公司內(nèi)部決策程序，按新的信息披露要求修改補(bǔ)充招股說(shuō)明書(shū)，履行會(huì)后事項(xiàng)程序，這一準(zhǔn)備工作需要半個(gè)月左右的時(shí)間。

　　截至2016年1月7日，證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)772家，其中，已過(guò)會(huì)85家，未過(guò)會(huì)687家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)664家，中止審查企業(yè)23家。(記者 程丹)