9家公司大股東承諾追加不減持

　　中國(guó)證券報(bào)記者 王維波

　　截至中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，1月7日下午收盤(pán)后又有9家上市公司發(fā)布公告稱，其大股東承諾追加半年或者一年的不減持期限。算上之前公告大股東不減持的上市公司，目前共有49家公司的大股東自愿追加了所持股份的“鎖定期”。

　　7日當(dāng)天，還有4家上市公司公告了大股東新的增持行動(dòng)。加上之前公告新增持計(jì)劃的上市公司，目前有14家上市公司的大股東或高管或關(guān)聯(lián)方將進(jìn)一步增持公司股份或正在增持股份。

　　不減持行列擴(kuò)容

　　鴻路鋼構(gòu)1月7日下午收盤(pán)后發(fā)布公告稱，公司控股股東商曉波、鄧燁芳、公司董事萬(wàn)勝平、商曉紅、公司高管汪國(guó)勝自愿承諾：自2016年1月8日起的六個(gè)月內(nèi)（至2016年7月7日止）不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持其直接持有或通過(guò)資管計(jì)劃間接持有的本公司股票。

　　截至中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，7日下午收盤(pán)后大股東承諾追加半年時(shí)間不減持的上市公司還有蒙草抗旱、巴安水務(wù)、海能達(dá)、千金藥業(yè)、開(kāi)爾新材、金龍機(jī)電等。

　　還有一些上市公司大股東追加的不減持承諾期長(zhǎng)達(dá)一年，如盛路通信7日晚上發(fā)布公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人楊華承諾自本承諾出具之日起12個(gè)月內(nèi)（即至2017年1月6日）不減持公司股份。亞太股份1月7日下午收盤(pán)后也公告稱，公司控股股東亞太機(jī)電集團(tuán)有限公司及實(shí)際控制人黃來(lái)興、黃偉中承諾：在按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，于2015年7月8日至2016年1月7日不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份后，自愿將上述期限延長(zhǎng)一年至2017年1月7日。

　　還有4家上市公司大股東發(fā)布了新的增持計(jì)劃或有增持股份行動(dòng)，如慧球科技7日晚發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)顧國(guó)平及其一致行動(dòng)人在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)（自2016年1月8日起）計(jì)劃通過(guò)資管計(jì)劃方式對(duì)公司股份進(jìn)行增持，增持公司A股股份不低于3，947，937.08股。截至中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，7日晚還有天目藥業(yè)、南京新百、歐亞集團(tuán)等發(fā)布了新的增持計(jì)劃或進(jìn)行了新的增持行動(dòng)。

　　回購(gòu)行動(dòng)多不給力

　　去年股市大幅波動(dòng)時(shí)許多上市公司積極響應(yīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于“上市公司注重價(jià)值投資，多渠道增持股票”的倡議而出臺(tái)了股票回購(gòu)議案。從近日一些上市公司公布的實(shí)施情況看，許多公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到其當(dāng)時(shí)計(jì)劃的回購(gòu)數(shù)量，有的甚至根本就沒(méi)有進(jìn)行回購(gòu)。

　　截至中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)共有24家上市公司發(fā)布了實(shí)施回購(gòu)的進(jìn)展情況。其中，回購(gòu)0股的公司有8家，主要原因是回購(gòu)方案實(shí)施后，公司股價(jià)穩(wěn)中有升，一直超出當(dāng)時(shí)制定回購(gòu)方案時(shí)確定的回購(gòu)價(jià)格；實(shí)施了回購(gòu)方案的公司，目前實(shí)際回購(gòu)股份的數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)計(jì)劃的數(shù)量，原因也是公司股票價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間超過(guò)回購(gòu)的限價(jià)，還有些公司是因后來(lái)實(shí)施資產(chǎn)重組等一直處于停牌狀態(tài)。

　　不過(guò)，有的公司當(dāng)時(shí)確定的回購(gòu)實(shí)施期限為一年，未來(lái)還有可能進(jìn)行回購(gòu)。

　　多家央企集團(tuán)火速表態(tài)不減持

　　⊙記者 王雪青 ○編輯 孫放

　　1月7日晚間，多家央企集團(tuán)在各自官網(wǎng)緊急表態(tài)維護(hù)股市穩(wěn)定，宣布近期不減持旗下上市公司股票。

　　其中，中國(guó)航天科工集團(tuán)在官網(wǎng)披露，集團(tuán)新聞發(fā)言人侯秀峰7日接受記者采訪，就支持所控股上市公司持續(xù)發(fā)展發(fā)表聲明，表示“資本市場(chǎng)的健康發(fā)展與國(guó)有企業(yè)及其控股上市公司的發(fā)展息息相關(guān)”，航天科工集團(tuán)及所屬單位即日起六個(gè)月內(nèi)不減持所控股七家上市公司（航天信息、航天晨光、航天通信、航天發(fā)展、航天科技、航天長(zhǎng)峰、航天電器）股票。同時(shí)，將支持所控股上市公司加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，進(jìn)一步健全投資者回報(bào)長(zhǎng)效機(jī)制。

　　而作為上一輪市場(chǎng)非理性暴跌中“護(hù)盤(pán)先鋒”的中航工業(yè)集團(tuán)，昨日在官網(wǎng)發(fā)布聲明，明確承諾六個(gè)月內(nèi)不減持。聲明稱：去年6、7月間，股市劇烈波動(dòng)，中航工業(yè)在分析了下屬上市公司市場(chǎng)表現(xiàn)后，決定主動(dòng)對(duì)多家上市公司股票進(jìn)行增持，對(duì)穩(wěn)定證券市場(chǎng)作出了貢獻(xiàn)。近幾日，隨著股票市場(chǎng)波動(dòng)，中航工業(yè)旗下股票價(jià)格也受到影響，為維護(hù)公司股票穩(wěn)定，經(jīng)研究決定，集團(tuán)公司及控股的子公司承諾未來(lái)六個(gè)月內(nèi)不減持下屬上市公司股票。中航工業(yè)再次呼吁廣大投資者理性對(duì)待市場(chǎng)波動(dòng)，共同維護(hù)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

　　中航工業(yè)旗下A股公司中，除去即將另立門(mén)戶的中航動(dòng)力、成發(fā)科技、中航動(dòng)控、中航重機(jī)外，還有飛亞達(dá)A、中航地產(chǎn)、深天馬A、中航飛機(jī)、成飛集成、天虹商場(chǎng)、中航電測(cè)、中直股份、洪都航空、中航電子、中航黑豹、貴航股份、中航資本等。

　　與此同時(shí)，中國(guó)五礦集團(tuán)也在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱：近期A股市場(chǎng)大幅波動(dòng)，為維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展，五礦集團(tuán)將堅(jiān)定持有旗下各控股上市公司股份（A股公司有五礦發(fā)展、株冶集團(tuán)、金瑞科技、五礦稀土、中鎢高新），近期無(wú)減持計(jì)劃。去年12月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委已宣布，另一央企中冶集團(tuán)整體并入五礦集團(tuán)，中冶集團(tuán)旗下上市公司有中國(guó)中冶。

　　記者還注意到，將整合中外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)的招商局集團(tuán)昨日晚間也發(fā)表了類(lèi)似聲音：集團(tuán)董事長(zhǎng)李建紅在接受媒體訪問(wèn)時(shí)表示，招商局集團(tuán)將“做負(fù)責(zé)任的股東”，在股市異常波動(dòng)期間，不減持旗下上市公司的股票。招商局集團(tuán)旗下A股公司包括：招商證券、招商蛇口、招商輪船、華北高速等；中外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)旗下公司則有外運(yùn)發(fā)展等。

　　此外，中海油官網(wǎng)昨日聲明，已注意到資本市場(chǎng)近期波動(dòng)，公司一貫致力于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)給股東創(chuàng)造價(jià)值，近期并無(wú)減持所控股上市公司股票的計(jì)劃。其旗下公司有中海油服、海油工程、山東?；取?

　　國(guó)投集團(tuán)官網(wǎng)亦披露，7日，集團(tuán)專(zhuān)題研究了境內(nèi)控股上市公司發(fā)展有關(guān)事宜，為積極維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定，明確表示目前對(duì)控股上市公司無(wú)減持計(jì)劃。國(guó)投集團(tuán)旗下A股公司有：國(guó)投電力、國(guó)投新集、國(guó)投安信、中成股份、*ST中魯?shù)取?

　　中國(guó)電子科技集團(tuán)昨日也表示，近日股市出現(xiàn)異常波動(dòng)，集團(tuán)對(duì)此高度重視，與各控股上市公司股東進(jìn)行了深入溝通，并提出了明確要求。集團(tuán)作為中央國(guó)有重要骨干企業(yè)，將積極履行央企社會(huì)責(zé)任，支持所屬上市公司做強(qiáng)做優(yōu)，維護(hù)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，保護(hù)各類(lèi)投資者合法權(quán)益。（上海證券報(bào)）

　　大股東、董監(jiān)高減持新規(guī)9日?qǐng)?zhí)行 形成疏堵結(jié)合機(jī)制

　　⊙記者 馬婧妤 李丹丹 ○編輯 孫忠

　　上市公司大股東、董監(jiān)高人員減持新規(guī)昨日落地。1月9日開(kāi)始，上市公司大股東計(jì)劃通過(guò)交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的，須在首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃，且其在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。

　　這意味著，上市公司大股東計(jì)劃減持股份的，在依規(guī)履行預(yù)披露程序后，實(shí)際從二級(jí)市場(chǎng)減持的時(shí)間最早也要到2月份。

　　證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（下稱《減持規(guī)定》），對(duì)大股東“禁減令”之后的減持新規(guī)予以明確。《減持規(guī)定》從防范大股東減持對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成沖擊，同時(shí)依法保障上市公司股東轉(zhuǎn)讓股份權(quán)利等兩個(gè)層面出發(fā)，依據(jù)減持來(lái)源不同、減持方式不同作出了疏堵結(jié)合的安排。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股市異常波動(dòng)期間，上市公司大股東及董監(jiān)高“禁減令”有效緩解了集中拋售壓力，對(duì)引導(dǎo)股票交易恢復(fù)供需平衡、重塑投資者信心產(chǎn)生了正面作用。但這一措施為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)非理性下跌的臨時(shí)性措施，隨著市場(chǎng)由劇烈異常波動(dòng)逐步趨向常態(tài)化波動(dòng)，有必要出臺(tái)監(jiān)管大股東、董監(jiān)高減持股份行為的長(zhǎng)效機(jī)制，《減持規(guī)定》實(shí)施后，將有效引導(dǎo)大股東和董監(jiān)高依法、透明、有序減持。

　　證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的信息表示，《減持規(guī)定》發(fā)布實(shí)施將有利于形成穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期，化解恐慌情緒，《減持規(guī)定》出臺(tái)后將不會(huì)出現(xiàn)“減持潮”；引發(fā)市場(chǎng)大幅下跌的說(shuō)法沒(méi)有根據(jù)，投資者應(yīng)當(dāng)理性看待、審慎甄別。

　　建立預(yù)披露制度 防止“化整為零”

　　《減持規(guī)定》明確建立了上市公司大股東通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持股份的預(yù)披露制度。具體而言，上市公司控股股東和持股5%以上股東（以下并稱“大股東”）計(jì)劃通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的，須在首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃。

　　減持計(jì)劃的內(nèi)容須包括但不限于：擬減持股份的數(shù)量、來(lái)源、減持時(shí)間、方式、價(jià)格區(qū)間、減持原因。

　　與此同時(shí)，《減持規(guī)定》還對(duì)減持規(guī)模設(shè)置了約束性條款，明確大股東在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。

　　新規(guī)發(fā)布后，從減持時(shí)間看，由于《減持規(guī)定》是從9日起正式實(shí)施，按照提前15個(gè)交易日預(yù)披露的要求，即使上市公司大股東當(dāng)前即具有減持需求，并在新規(guī)實(shí)施后立即披露減持計(jì)劃，其真正啟動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)減持的時(shí)間最早也要到2月份。

　　從減持規(guī)?？矗瑱?quán)威部門(mén)給出了一組可以作為參照的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：以2014年到2015年上半年大股東通過(guò)滬深市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式減持的實(shí)際數(shù)據(jù)測(cè)算，若規(guī)定大股東在3個(gè)月內(nèi)減持比例不超過(guò)總股本的1%，將使期間占比77%股份的減持受到制約。

　　業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，預(yù)披露制度與適當(dāng)限制減持規(guī)模的制度安排，可在防范大股東減持對(duì)二級(jí)市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，與依法保障各類(lèi)股東交易股票的權(quán)利之間取得平衡，從而實(shí)現(xiàn)疏堵結(jié)合。

　　另外，針對(duì)市場(chǎng)上不時(shí)出現(xiàn)的，大股東所持股份通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式“化整為零”，而后再通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持的情況，《減持規(guī)定》也作出了相應(yīng)安排。

　　《減持規(guī)定》明確，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份并導(dǎo)致股份出讓方不再具有上市公司大股東身份的，股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)在減持后6個(gè)月內(nèi)繼續(xù)遵守15個(gè)交易日預(yù)披露、3個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)1%等兩項(xiàng)規(guī)定。

　　區(qū)分股份來(lái)源 形成疏堵結(jié)合減持機(jī)制

　　依據(jù)大股東所持股份來(lái)源的不同，以及減持方式的不同，《減持規(guī)定》作出了差異化的安排，以實(shí)現(xiàn)“疏堵結(jié)合”。

　　具體而言，從股份來(lái)源看，《減持規(guī)定》明確上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的，均適用該規(guī)定的各項(xiàng)要求，但大股東減持其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入的上市公司股份，并不適用。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，大股東所持股份豁免披露及限制減持要求的，僅為其通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式買(mǎi)入的股份，并不包括定增等一級(jí)半市場(chǎng)獲得的股份。在賣(mài)出前預(yù)披露時(shí)，大股東須主動(dòng)披露所減持股份的來(lái)源。

　　與此同時(shí)，對(duì)于通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持的股份，和通過(guò)大宗交易、協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓的股份，《減持規(guī)定》也作出了差異化安排。預(yù)披露機(jī)制、劃定3個(gè)月不超過(guò)1%的紅線等規(guī)定均針對(duì)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持的大股東股份。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2014年上市公司大股東通過(guò)大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持的占比超過(guò)60%，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持的占比不足40%。其中，中小創(chuàng)企業(yè)大股東減持的，超過(guò)70%選擇了大宗交易及協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

　　滬市藍(lán)籌公司力挺減持新規(guī)

　　⊙記者 趙一蕙 ○編輯 孫放

　　昨日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，規(guī)范減持行為。上交所同步制定了《上市公司股東減持股份計(jì)劃/計(jì)劃實(shí)施情況公告格式指引》，明確了大股東減持預(yù)披露的具體要求。就上述規(guī)定和公告格式指引的相關(guān)內(nèi)容，記者聯(lián)合采訪了滬市多家行業(yè)龍頭上市公司及其控股股東，其中既有央企、地方國(guó)資的代表，亦有民營(yíng)企業(yè)，而得到的一個(gè)鮮明回饋就是：上述規(guī)定和指引的發(fā)布，遵循“疏堵結(jié)合”之思路，有利于引導(dǎo)大股東依法、透明、有序減持，符合市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的需要。

　　“去年年中，股市發(fā)生大幅波動(dòng)，證監(jiān)會(huì)及時(shí)出臺(tái)‘18號(hào)文’，及時(shí)暫停了大股東和董監(jiān)高二級(jí)市場(chǎng)的減持，對(duì)于恢復(fù)投資者信心，促進(jìn)股市企穩(wěn)起了積極作用。最近，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《若干規(guī)定》，這是對(duì)此類(lèi)減持行為進(jìn)行管理的長(zhǎng)效機(jī)制，有利于引導(dǎo)大股東和董監(jiān)高依法、透明、有序減持?！敝袊?guó)太保相關(guān)人士在接受采訪時(shí)這樣表示。

　　事實(shí)上，在采訪中，多家公司都談到了政策的銜接，認(rèn)為從“18號(hào)文”的及時(shí)出臺(tái)到昨日的新規(guī)落地，大股東及董監(jiān)高減持股份的約束機(jī)制逐步完善?？刀髫愊嚓P(guān)人士在接受采訪時(shí)指出，《若干規(guī)定》按照權(quán)利、義務(wù)平衡的原則依法規(guī)定了幾種限制大股東、董監(jiān)高減持股份的情形，把有關(guān)主體的減持與其守法合規(guī)及誠(chéng)信等要求結(jié)合起來(lái)，有利于證券市場(chǎng)的規(guī)范建設(shè)與發(fā)展。王府井的代表亦指出，《若干規(guī)定》和《指引》是在現(xiàn)行法律體系下，給大股東的減持留有一定的空間和通道，通過(guò)充分信息披露和合理的減持計(jì)劃，讓大股東的減持有序?qū)嵤?。《若干?guī)定》同時(shí)也較好的約束了董監(jiān)高的減持行為。

　　接受采訪的上市公司普遍認(rèn)為，這一規(guī)定將能起到穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的作用。“相關(guān)規(guī)定的出臺(tái)，通過(guò)完善配套機(jī)制，引導(dǎo)大股東、董監(jiān)高依法、透明、有序減持，有利于形成穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期，化解資本市場(chǎng)的恐慌情緒，為穩(wěn)定資本市場(chǎng)注入一針強(qiáng)心劑。作為一個(gè)負(fù)責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)?shù)难肫?，中?guó)中車(chē)希望資本市場(chǎng)廣大參與者，共同嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的新規(guī)，攜手并肩共克時(shí)艱，為穩(wěn)定資本市場(chǎng)做出貢獻(xiàn)?！敝袊?guó)中車(chē)發(fā)出了這樣的呼吁。

　　事實(shí)上，接受采訪的央企或者國(guó)資企業(yè)不止中國(guó)中車(chē)一家。中國(guó)國(guó)航、王府井都表示，相關(guān)方將嚴(yán)格遵守上述規(guī)定和指引的要求。同仁堂亦指出，公司控股股東此前已經(jīng)做出不減持股份的承諾，并將繼續(xù)嚴(yán)格履行承諾，以實(shí)際行動(dòng)切實(shí)強(qiáng)化對(duì)上市公司及中小股東的責(zé)任，為實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，盡到應(yīng)盡之力。

　　而民營(yíng)上市公司及其大股東的態(tài)度亦不含糊。正泰電器方面認(rèn)為，《若干規(guī)定》建立了大股東減持預(yù)披露制度，根據(jù)各種股份轉(zhuǎn)讓方式對(duì)市場(chǎng)的影響，劃分不同路徑，引導(dǎo)大股東和董監(jiān)高有序減持，該規(guī)定既有效緩解了集中拋售壓力，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，也依法保障了大股東轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利，引導(dǎo)股東依法、透明、有序減持股份。公司大股東正泰集團(tuán)和公司高管表示，將認(rèn)真執(zhí)行《若干規(guī)定》和上交所配套制定的《減持預(yù)披露公告格式指引》。

　　寶鋼股份相關(guān)人士向記者闡述的理解頗具代表性。公司認(rèn)為，此次規(guī)定遵循了“疏堵結(jié)合”的思路，以信息披露為核心，保護(hù)中小投資者利益?！耙环矫娣婪洞蠊蓶|、董監(jiān)高集中、大規(guī)模減持沖擊市場(chǎng)，另一方面依法保障其轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管政策的有效銜接，發(fā)揮市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用，有利于引導(dǎo)股東依法、透明、有序減持股份，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期?！惫鞠嚓P(guān)人士向記者表示。（上海證券報(bào)）

　　良心爆棚：多家公司減持推遲

　　2016年股市開(kāi)市大跌，正值證監(jiān)會(huì)回應(yīng)市場(chǎng)大跌，稱在研究相關(guān)規(guī)定應(yīng)對(duì)減持潮之時(shí)，神農(nóng)基因（300189）控股股東承諾半年內(nèi)不減持。

　　令市場(chǎng)欣慰的是，不少被股民稱為“有良心”的上市公司承諾繼續(xù)不減持，甚至自愿承諾增持公司股份。同日（1月月5日），A股有網(wǎng)宿科技、永利股份、聚飛光電、迎駕貢酒等20多家上市公司公告披露重要股東延期減持承諾。

　　市場(chǎng)人士指出，光靠少數(shù)良心上市公司推遲減持是不行的，應(yīng)該有嚴(yán)格制約的制度。

　　為了抑制6月中旬以來(lái)的股災(zāi)繼續(xù)蔓延，證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)布了“最嚴(yán)”減持禁令。從時(shí)效看，上述禁令將于2016年1月9日到期。眼看大限將至，不少受限股東已經(jīng)急不可耐地預(yù)告了減持計(jì)劃。

　　12月23日，易聯(lián)眾(300096)公告稱，持股5%以上股東古培堅(jiān)為了個(gè)人投資新項(xiàng)目和理財(cái)需要，擬在2016年1月11日至2016年7月10日，減持不超過(guò)公司總股本的9.77%。

　　在證監(jiān)會(huì)的減持禁令期，不乏上市公司股東和高管“頂風(fēng)作案”減持。

　　12月7日，神農(nóng)基因董事、副總經(jīng)理張雄飛減持公司股票32萬(wàn)股，成交均價(jià)9.2元/股，套現(xiàn)約294.4萬(wàn)元，違反了減持禁令。公司對(duì)外稱，“張總減持前并未告知公司，對(duì)減持禁令了解不夠，應(yīng)該是疏忽所致?！?

　　然而，沒(méi)有多久，神農(nóng)基因這位張總就辭職了。但仍遵守“離任后六個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持股份”。

　　業(yè)內(nèi)指出也許為了消除影響，畢竟公司正處在定增收購(gòu)資產(chǎn)審核上報(bào)中，12月10至11日，神農(nóng)基因總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)相繼增持公司股票。

　　1月5日晚間，公告顯示，神農(nóng)基因控股股東、董事和高級(jí)管理人員承諾，在按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，于2015年7月8日至2016年1月7日不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持公司股份后，自愿將上述期限延長(zhǎng)半年至2016年7月6日，即在2016年7月7日之前，公司控股股東、董事和高級(jí)管理人員不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持公司股份。（上海證券報(bào)）

　　上交所：現(xiàn)有減持安排不合新規(guī)者不得實(shí)施

　　中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者趙一蕙）為落實(shí)證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的大股東減持新規(guī)，上交所亦同步發(fā)布了上市公司股東減持預(yù)披露格式指引。據(jù)指引要求，擬減持的大股東需披露包括減持股份來(lái)源、數(shù)量、減持期間、價(jià)格區(qū)間等減持具體安排，同時(shí)提示是否導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變更等重大風(fēng)險(xiǎn)。另外，上市公司大股東應(yīng)及時(shí)披露減持的實(shí)施情況。上交所同時(shí)指出，上市公司股東在證監(jiān)會(huì)減持新規(guī)之前已披露減持公告的，也當(dāng)遵守新規(guī)要求，與規(guī)定不一致的減持安排將不得實(shí)施。上述指引自1月9日起施行。

　　證監(jiān)會(huì)7日發(fā)布的《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》提出了“上市公司大股東在三個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的百分之一”的減持新規(guī)。同時(shí)，《若干規(guī)定》第八條強(qiáng)調(diào)了大股東的減持預(yù)披露責(zé)任——上市公司大股東計(jì)劃通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份，應(yīng)當(dāng)在首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃。上市公司大股東減持計(jì)劃的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于：擬減持股份的數(shù)量、來(lái)源、減持時(shí)間、方式、價(jià)格區(qū)間、減持原因。

　　為此，上交所同日發(fā)布《第九十八號(hào)上市公司股東減持股份計(jì)劃/計(jì)劃實(shí)施情況公告格式指引》（簡(jiǎn)稱減持預(yù)披露格式指引或指引），旨在落實(shí)《若干規(guī)定》要求，規(guī)范大股東減持預(yù)披露行為，細(xì)化相關(guān)信息披露要求。

　　減持預(yù)披露格式指引主要內(nèi)容有三方面，即股東基本情況、減持計(jì)劃主要內(nèi)容以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　股東基本情況中，相關(guān)方需披露股東名稱、股東持有股份總數(shù)量、持股股份具體來(lái)源，股東及其一致行動(dòng)人過(guò)去12個(gè)月內(nèi)減持的時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格區(qū)間以及公告披露減持計(jì)劃的情況。而第二部分“減持計(jì)劃主要內(nèi)容”系披露重點(diǎn)之一，對(duì)應(yīng)內(nèi)容主要包括三方面，即本次擬減持的股東來(lái)源、數(shù)量、減持期間（不超過(guò)六個(gè)月）、價(jià)格區(qū)間等具體安排；本次減持事項(xiàng)是否與相關(guān)股東此前已披露的意向、承諾一致；擬減持的原因。另外，監(jiān)管亦加強(qiáng)了對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示要求。在第三部分“相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示”中，指引要求相關(guān)方充分揭示實(shí)施減持計(jì)劃的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，如計(jì)劃實(shí)施的前提、限制性條件以及相關(guān)條件成就或消除的具體情形等；同時(shí)，相關(guān)方需充分揭示減持股份可能導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變更等重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，大股東在減持計(jì)劃實(shí)施完畢或者減持期限屆滿后兩個(gè)交易日內(nèi)，應(yīng)根據(jù)指引披露減持計(jì)劃實(shí)施情況。指引的第四部分規(guī)定，大股東應(yīng)當(dāng)披露的股份減持計(jì)劃實(shí)施情況，包括實(shí)際減持期間、減持價(jià)格區(qū)間、減持?jǐn)?shù)量、減持比例等，另需披露本次減持后股東及其一致行動(dòng)人的持股情況、實(shí)際減持情況是否與此前披露的計(jì)劃一致、存在差異的原因等等內(nèi)容。

　　值得關(guān)注的是，上交所有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，上市公司大股東、董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《減持規(guī)定》和上交所《預(yù)披露格式指引》的有關(guān)要求，審慎進(jìn)行股份減持，并依法履行信息披露義務(wù)。上市公司股東在證監(jiān)會(huì)《若干規(guī)定》發(fā)布前已經(jīng)披露減持公告的，也應(yīng)當(dāng)遵守《若干規(guī)定》的要求，相關(guān)減持安排與《若干規(guī)定》不一致的，不得實(shí)施。

　　同時(shí)，上交所將加強(qiáng)事中監(jiān)管和事后懲戒力度，對(duì)于違反減持預(yù)披露或者違規(guī)減持行為，將依法予以嚴(yán)肅處理，對(duì)股東及相關(guān)責(zé)任人采取監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，還將對(duì)其實(shí)施六個(gè)月或者12個(gè)月的交易限制。

　　另需注意的是，從實(shí)踐看，大股東通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易大幅減持的現(xiàn)實(shí)需求并不大。上交所的數(shù)據(jù)顯示，近年大股東減持60%是通過(guò)大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓進(jìn)行的，從而緩解了對(duì)市場(chǎng)的壓力，大股東通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持金額占總流通市值的比例只有0.7%左右。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2015年上半年，滬市共有310家上市公司大股東進(jìn)行過(guò)減持，減持比例僅占其持股總數(shù)的3.2%，減持金額僅占滬市流通市值的0.78%。即便在去年6月市場(chǎng)整體異動(dòng)期間，也僅有166家上市公司的大股東進(jìn)行了減持，減持比例也僅占其持股總數(shù)的1.26%，減持金額占滬市流通市值的0.15%。