“期限越長，收益率越高”，購買銀行理財產(chǎn)品的投資者都知道這個規(guī)律。但這一規(guī)律最近卻不準(zhǔn)了?！巴患毅y行的理財產(chǎn)品，期限長怎么比期限短的收益率還低呢？”在某股份制銀行網(wǎng)點，正在咨詢的孫女士很納悶。

　　記者走訪圍堤道沿線的多家銀行網(wǎng)點，發(fā)現(xiàn)部分銀行的理財產(chǎn)品的確出現(xiàn)了“期限越長、收益率越低”的“倒掛”現(xiàn)象。其中，招商銀行兩款理財產(chǎn)品同樣是5萬元起存，期限60天的預(yù)期年化收益率4.65%，期限265天的收益率則只有4.6%。

　　此外，光大銀行5萬元的產(chǎn)品，86天的預(yù)期年化收益率為4.35%，163天的卻只有4.3%。浦發(fā)銀行，門檻5萬元的保證收益型產(chǎn)品，35天預(yù)期年化收益率為3.3%，12個月的為3.2%；門檻5萬元的非保本浮動型產(chǎn)品，35天預(yù)期年化收益率為4.4%，6個月、12個月的產(chǎn)品均為4.3%。

　　記者在走訪中還發(fā)現(xiàn)，不僅“期限越長，收益率越低”的現(xiàn)象普遍存在，而且期限與收益率不“倒掛”的理財產(chǎn)品，也不再像以前一樣成比例同步上漲。以天津銀行的5萬元門檻的保本浮動收益型產(chǎn)品為例，34天、91天、63天這三個期限的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率均為4%。此外，平安銀行的非保本產(chǎn)品，35天、63天的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率均為4.7%。

　　期限長收益率未必高，為什么會出現(xiàn)這種情況？對此，本市某銀行個人金融部負(fù)責(zé)人劉先生表示，理財產(chǎn)品遠(yuǎn)期收益率低，是因為隨著央行今年接連降息，利率水平持續(xù)走低，再加上明年的降息預(yù)期，為了規(guī)避利率下降風(fēng)險，理財產(chǎn)品在設(shè)計時就會降低長期產(chǎn)品收益率，一旦被投資者提前鎖定高收益，銀行的該款產(chǎn)品很容易不賺錢甚至虧本。

　　此外，對于短期收益率提高的原因，劉先生進(jìn)一步解釋說，在利差逐漸收窄的背景下，提高短期理財產(chǎn)品收益率，可以幫助銀行在年末挽留和吸納儲戶資金，避免“錢往高處走”流向其他銀行，這也是銀行一貫的做法；于是以上“一升一降”也就導(dǎo)致了“期限越長，收益越低”的短期“倒掛”現(xiàn)象。

　　那么，廣大投資者有什么好辦法呢？理財師何欣建議，期限與收益率“倒掛”現(xiàn)象的確存在，但是如果貨比三家，依舊可以找到“期限長、收益率高”的產(chǎn)品；短期產(chǎn)品雖然高，但到期后能否續(xù)買到和之前收益率一樣高的產(chǎn)品，都是未知數(shù)；而且從上一個產(chǎn)品到期，到下一個產(chǎn)品起息，中間的募集期不計算收益；因此如果資金短期不用，購買中長期產(chǎn)品依舊是明智之舉。