美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期 人民幣資產(chǎn)如何保值增值成為焦點(diǎn)

　　理財(cái)建議

　　時(shí)隔逾9年，美聯(lián)儲(chǔ)終于再度開啟加息周期，結(jié)束史無(wú)前例的長(zhǎng)期超低利率時(shí)代。在美聯(lián)儲(chǔ)加息、全球央行“轉(zhuǎn)攻為守”的背景下，政策利率和市場(chǎng)利率下行將導(dǎo)致人民幣資產(chǎn)被看空的壓力加大。那么，對(duì)于投資者而言，要怎么應(yīng)對(duì)美國(guó)加息呢？昨日廣州日?qǐng)?bào)記者兵分多路，采訪了外匯、黃金、藝術(shù)品、債市、樓市等方面的理財(cái)專家。其中，外匯理財(cái)專家建議，對(duì)于有換匯需求的消費(fèi)者，換美元可趁早，在強(qiáng)美元周期下，可以考慮高息外幣為基礎(chǔ)的高息產(chǎn)品。

　　廣州日?qǐng)?bào)記者

　　周慧、李婧暄、潘彧、井楠、林琳

　　外匯理財(cái)：

　　要用外匯不妨提前兌

　　人民幣貶值，影響最大的就是有出國(guó)留學(xué)、出國(guó)旅游、出國(guó)購(gòu)物、海外代購(gòu)等需求的網(wǎng)友。數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)內(nèi)地公民出境游突破1億人次。以美國(guó)游為例，按人均消費(fèi)5000美元計(jì)，人民幣匯率從6.2跌到6.4，約增加花費(fèi)1000元。今年以來(lái)，人民幣中間價(jià)跌幅已達(dá)4.82%；最近兩年合計(jì)跌幅更是超過(guò)5%。外匯理財(cái)專家建議，要用外匯的不妨提前兌。

　　對(duì)于國(guó)內(nèi)大部分的老百姓來(lái)說(shuō)，人民幣波動(dòng)的影響可能不是特別大，但是對(duì)于有計(jì)劃進(jìn)行一些海外支出，例如海外的消費(fèi)或者孩子將來(lái)出國(guó)留學(xué)等，那可能需要提前做一些準(zhǔn)備。比如，可考慮提前兌換一些美元；有海外消費(fèi)需求的網(wǎng)友，可考慮在消費(fèi)時(shí)，多使用刷卡消費(fèi)。

　　債市：

　　可用信用債套利模式投資債市

　　海通證券宏觀債券首席分析師姜超認(rèn)為，過(guò)去幾年來(lái)，各國(guó)央行連續(xù)大“放水”，資產(chǎn)收益率普遍降低，資金紛紛涌向高收益的低信用債或垃圾債。美聯(lián)儲(chǔ)加息意味著“便宜錢”時(shí)代將要結(jié)束，資產(chǎn)收益率回升，資金會(huì)向低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，垃圾債可能會(huì)被“踩踏”式拋售，“很多垃圾債又集中在大宗商品相關(guān)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)更高，需高度警惕。”

　　平安證券固定收益事業(yè)部研究主管石磊則認(rèn)為，目前外匯的壓力很大，預(yù)測(cè)未來(lái)的利率是緩步下行的趨勢(shì)，而并非2014年那樣的大幅下行，“建議目前投資債市，用信用債套利的模式會(huì)比較好。”

　　理財(cái)產(chǎn)品:鎖定中長(zhǎng)期收益

　　外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率與所在國(guó)的市場(chǎng)利率相關(guān)，從全球來(lái)看人民幣利率仍然處于較高水平，因此人民幣理財(cái)產(chǎn)品要明顯高于大部分外幣理財(cái)產(chǎn)品。美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，美元利率上升，美元理財(cái)產(chǎn)品收益率也將隨之走高。

　　“雖說(shuō)美元理財(cái)產(chǎn)品收益有可能上升，但是與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比，收益還是低很多。沒必要專門將錢換成美元再理財(cái)。” 融360理財(cái)分析師劉銀平告訴記者。

　　那么對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，應(yīng)該如何配置資產(chǎn)呢？興業(yè)銀行廣州分行資深理財(cái)師李立昨日接受廣州日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，首先，美元進(jìn)入加息周期，美元將持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，考慮推薦客戶直接配置美元或歐元資產(chǎn)，如QDII基金、掛鉤美元或歐元指數(shù)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品等。

　　房地產(chǎn):購(gòu)房投資應(yīng)堅(jiān)守一二線城市

　　中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，可能造成人民幣改變升值預(yù)期，出現(xiàn)趨勢(shì)性的貶值變化，買房就賺錢的趨勢(shì)將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，這種情況下，買房就愈加需要謹(jǐn)慎。

　　張大偉認(rèn)為，未來(lái)一線城市依然是房地產(chǎn)的避風(fēng)港，特別是看到地王頻繁出現(xiàn)的區(qū)域，更是代表了未來(lái)的投資價(jià)值，如果有購(gòu)房投資的需求，可以更多的考慮一線城市。同時(shí)，張大偉建議，如果有條件的投資者，可以選擇海外置業(yè)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

　　易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，房?jī)r(jià)不會(huì)因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)的波動(dòng)而出現(xiàn)斷崖式下跌態(tài)勢(shì)，“一些外資密集進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，如城市中心豪宅物業(yè)，容易有價(jià)格下挫的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　黃金市場(chǎng)：

　　熊市延續(xù) 謹(jǐn)慎買入黃金產(chǎn)品

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息，不利于黃金價(jià)格的走勢(shì)，對(duì)于普通投資者、消費(fèi)者來(lái)說(shuō)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)，未來(lái)1~2年，黃金價(jià)格大幅度走高的可能性不大，不太可能恢復(fù)2012年之前的牛市行情。在此期間，黃金比基金、股票的短線、中線投資價(jià)值要低，購(gòu)買黃金后，不可能快速獲得高額回報(bào)。

　　不過(guò)，對(duì)比原油與國(guó)際大宗商品，黃金仍具有金融屬性與避險(xiǎn)功能，為此，在1050美元采掘成本價(jià)之下，不可能繼續(xù)大幅度暴跌，不太可能脫離成本價(jià)運(yùn)行太久。而廣東金首飾商們也對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息后的金價(jià)態(tài)度樂(lè)觀，認(rèn)為之后應(yīng)以“買進(jìn)”為主，而非拋售。

　　對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，未來(lái)購(gòu)買黃金的思路應(yīng)為“放長(zhǎng)線釣大魚”：一方面，不必盲目搶金，不必一次性多買，而是以目前1065美元（約220元/克）為起點(diǎn)，在此之下位置逐步逢低買入；另一方面，購(gòu)買黃金之后，不用期待短線收益，而應(yīng)立足3~5年以上投資，長(zhǎng)線持有。

　　廣東省黃金公司田鵬飛提醒投資者，如果投資者在2013年搶購(gòu)了過(guò)多的黃金，雖然買在高位，但而今再補(bǔ)倉(cāng)時(shí)也應(yīng)態(tài)度慎重；黃金資產(chǎn)在家庭流動(dòng)資金中的占比不適宜超過(guò)15%，只是家庭理財(cái)?shù)拇我M成部分；何況而今美聯(lián)儲(chǔ)加息，熊市延續(xù)，大家不必在黃金投資上耗費(fèi)過(guò)多的精力。

　　藝術(shù)品:

　　加息對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)

　　有間接影響

　　“加息跟藝術(shù)品市場(chǎng)并沒有必然關(guān)系?！笔詹厮囆g(shù)品多年的蘇先生告訴記者，“像我們的銀行加息了，有的朋友手頭的現(xiàn)金可能會(huì)增長(zhǎng)更快，于是會(huì)考慮把多出來(lái)的資金投入到藝術(shù)品中。但也有朋友認(rèn)為既然把錢放在銀行增值快了，就不用辛苦投資到藝術(shù)品上了?！彼J(rèn)為，投資藝術(shù)品考慮的是綜合因素，不會(huì)只考慮利息。

　　“加息對(duì)于普通公眾來(lái)說(shuō)，代表著更愿意把錢留在銀行，作為收益之一。但是對(duì)于藝術(shù)品這個(gè)小眾市場(chǎng)中的人來(lái)說(shuō)，他們更多考慮的是作品的藝術(shù)性、欣賞性和可買性。”精誠(chéng)所至總經(jīng)理陳綺雯發(fā)現(xiàn)，大部分藏家不會(huì)把錢存在銀行而不買藝術(shù)品，“只要是他們認(rèn)為喜歡的、值得買的，不管利率多高，都會(huì)愿意把錢投入其中?！?/p>

　　她舉例，以前中國(guó)市場(chǎng)的幾次加息、降息都沒有對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)起什么直接的正反面效應(yīng)，但是因?yàn)榧酉ⅰ⒔迪?，因此影響到整體經(jīng)濟(jì)，就有可能對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)起間接的影響：“畢竟藝術(shù)品的買家通常會(huì)在本業(yè)賺到錢才會(huì)把資金投入到藝術(shù)品中，如果總的經(jīng)濟(jì)不太景氣，本行業(yè)沒有獲得很好的收益，可能購(gòu)買力就會(huì)受到影響。”