各地為破解中小微企業(yè)融資難而設立的區(qū)域性股權(quán)市場，如今被發(fā)現(xiàn)少數(shù)掛牌企業(yè)和中介機構(gòu)借此從事涉嫌非法活動。證監(jiān)會稱已配合公安機關(guān)進行查處，并提醒投資者，企業(yè)到區(qū)域性股權(quán)市場“掛牌”，不是到證券交易所“上市”，不要購買公開銷售的區(qū)域性股權(quán)市場掛牌企業(yè)股票和債券。

　　證監(jiān)會有關(guān)派出機構(gòu)在工作中發(fā)現(xiàn)，個別區(qū)域性股權(quán)市場的少數(shù)掛牌企業(yè)（大部分為跨區(qū)域掛牌的企業(yè)）存在三大問題：在中介機構(gòu)協(xié)助下，宣稱已經(jīng)或者即將在區(qū)域性股權(quán)市場“上市”，向社會公眾發(fā)售或轉(zhuǎn)讓“原始股”；承諾固定收益，涉嫌非法活動； 在區(qū)域性股權(quán)市場獲得會員資格的中介機構(gòu)，設立“股權(quán)眾籌”融資平臺，為區(qū)域性股權(quán)市場掛牌企業(yè)以“股權(quán)眾籌”名義從事非法股票發(fā)行活動服務。

　　“個別區(qū)域性股權(quán)市場的少數(shù)掛牌企業(yè)和中介機構(gòu)從事涉非活動，反映出有關(guān)區(qū)域性股權(quán)市場的業(yè)務規(guī)則和管理制度不健全，對其掛牌企業(yè)和中介機構(gòu)的管理存在疏漏?！弊C監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在12月11日的例行發(fā)布會上表示，證監(jiān)會已函請省級人民政府金融工作部門，加強對區(qū)域性股權(quán)市場的監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)掛牌企業(yè)或中介機構(gòu)涉嫌從事非法活動的，及時移送公安機關(guān)依法查處； 對未能有效履行管理職責致使非法活動得以產(chǎn)生的，區(qū)域性股權(quán)市場及其相關(guān)責任人員，予以嚴肅問責。

　　此前，證監(jiān)會已向地方各級政府金融辦下發(fā)過一份《關(guān)于請加強對區(qū)域性股權(quán)市場與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作銷售企業(yè)私募債行為監(jiān)管的函》，稱部分區(qū)域性股權(quán)市場通過互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售備案發(fā)行的企業(yè)私募債，操作行為不規(guī)范、存在較大風險。

　　區(qū)域性股權(quán)市場，一般名為“股權(quán)交易中心”“股權(quán)托管交易中心”“股權(quán)交易所”，是由省級人民政府負責監(jiān)管、主要服務于所在地省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募證券市場。按照有關(guān)法律法規(guī)，不得采取公開或者變相公開方式發(fā)行或轉(zhuǎn)讓證券，私募證券持有人累計不超過200人。企業(yè)到區(qū)域性股權(quán)市場“掛牌”，不是到證券交易所“上市”。

　　今年6月，證監(jiān)會開始就《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》公開征求意見。證監(jiān)會主席肖鋼曾在接受媒體采訪時表示，區(qū)域性股權(quán)市場定位體現(xiàn)在四個方面：對小微企業(yè)培育和規(guī)范的園地； 小微企業(yè)的融資中心； 地方政府扶持小微企業(yè)發(fā)展綜合政策運用的平臺； 資本市場中介服務的延伸。

　　全國股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理隋強11月24日表示，符合一定條件、持續(xù)規(guī)范運營的區(qū)域性股權(quán)交易市場，可以向新三板推薦掛牌企業(yè)，將參照主辦券商標準進行管理。財新