●理財(cái)案例

　　孫先生今年46歲，是一家民營(yíng)企業(yè)的董事長(zhǎng)。企業(yè)主要為海外客戶(hù)提供小型及家用型機(jī)械類(lèi)產(chǎn)品的加工生產(chǎn)，貿(mào)易主要涉及美國(guó)、歐洲、澳洲等國(guó)家和地區(qū)。企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)為廠房及生產(chǎn)設(shè)備會(huì)計(jì)賬載2.7億元，流動(dòng)資產(chǎn)1.1億元，主要項(xiàng)目為存貨，其次為企業(yè)周轉(zhuǎn)用途的活儲(chǔ)、定存及貨幣基金。面對(duì)“世界工廠”的轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)制造業(yè)的生存日益艱難，雖然廠房及土地成本相較低廉，但仍被不斷增加的社保及薪資支出吃掉大半利潤(rùn)，近年來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)還面臨存貨消化周期緩步增長(zhǎng)的隱憂(yōu)。另外，孫先生還在考慮如果拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率。

　　孫先生將讀高中的孩子送到美國(guó)接受教育，所有資產(chǎn)都在自己的名下，包括：幾處房產(chǎn)總市值5000萬(wàn)元左右，股票和基金投資2000萬(wàn)元左右，500萬(wàn)元活期存款和1000萬(wàn)元1年期定期存款。

　　孫先生的理財(cái)目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，以及家族財(cái)富永續(xù)傳承。

　　●理財(cái)建議

　?。ㄒ?guī)劃師：恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼）

　　孫先生是民營(yíng)企業(yè)主，也是家庭主要的收入來(lái)源，在家庭理財(cái)規(guī)劃的時(shí)候主要應(yīng)考慮三方面問(wèn)題：企業(yè)與家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離問(wèn)題，確保家庭不受或者盡量少受企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響；子女教育金的準(zhǔn)備問(wèn)題；家族企業(yè)傳承問(wèn)題。

　　首先，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該以“有限責(zé)任公司”的形式存在，這樣一旦企業(yè)破產(chǎn)或者虧損，孫先生只需要以其出資份額承擔(dān)有限責(zé)任即可，確保其家庭財(cái)務(wù)安全。至于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，制造業(yè)服務(wù)化是一條有效路徑?？煞譃閮蓚€(gè)層次，一是投入服務(wù)化，即服務(wù)要素在制造業(yè)的全部投入中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位；二是業(yè)務(wù)服務(wù)化，也可稱(chēng)為產(chǎn)出服務(wù)化，即服務(wù)產(chǎn)品在制造業(yè)的全部產(chǎn)出中占據(jù)越來(lái)越重要的地位。

　　其次，風(fēng)險(xiǎn)隔離問(wèn)題和子女教育金準(zhǔn)備問(wèn)題可以通過(guò)保險(xiǎn)配置解決。孫先生自己配應(yīng)備充足的壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、重大疾疾險(xiǎn)。同時(shí)還應(yīng)為家庭成員準(zhǔn)備充足的教育金保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)。

　　再者，在家族企業(yè)傳承問(wèn)題上應(yīng)該制定一個(gè)清晰的傳承計(jì)劃，在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)重復(fù)考慮接班人的能力，加強(qiáng)對(duì)孩子的定向培養(yǎng)，或者引入職業(yè)經(jīng)理人。此外還應(yīng)關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)明晰。

　　至于孫先生的個(gè)人投資，房產(chǎn)投資的確比較單一，且未來(lái)增長(zhǎng)潛力有限。在整個(gè)社會(huì)資產(chǎn)金融化，金融資產(chǎn)證券化的大浪潮下，建議增加配置長(zhǎng)期的金融資產(chǎn)，比如一些公募或者私募基金。建議金融資產(chǎn)配罝由“定期定額”投放方式改為“定期定值”，因?yàn)槎ㄆ诙ㄖ凳且环N改良式的定期定額投資策略，能有效地解決定期定額鈍化問(wèn)題，這樣或能提升整體的投資報(bào)酬率。