本報訊（記者 陸綺雯）未推先熱的上海股權(quán)托管交易中心科技創(chuàng)新企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“科技創(chuàng)新板”）11月20日正式獲批。記者昨天從上股交了解到，目前科技創(chuàng)新板的制度規(guī)則、創(chuàng)新機制、系統(tǒng)建設(shè)、配套政策等準(zhǔn)備工作已基本就緒，預(yù)計12月底正式開板，先期將主要面向上海市尤其是張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)（一區(qū)22園）的科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)提供服務(wù)，根據(jù)試點進展情況，逐步拓展服務(wù)區(qū)域。

　　差異化可選性掛牌條件

　　設(shè)立科創(chuàng)板是貫徹落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮多層次資本市場助推上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的重要舉措，聚焦有效緩解科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)的融資難問題，助力“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”。據(jù)上海市金融服務(wù)辦公室副主任李軍介紹，該板塊將試點一系列制度改革與創(chuàng)新，以提升融資、交易、并購、投資退出等功能，實現(xiàn)科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)與資本市場有效對接。

　　科創(chuàng)板如何定義掛牌企業(yè)的科技、創(chuàng)新屬性？李軍說，科創(chuàng)板設(shè)置了差異化掛牌條件，對科技型企業(yè)重點參考張江高新區(qū)管委會相關(guān)認定標(biāo)準(zhǔn)，從企業(yè)研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重、研發(fā)人員占比、高新技術(shù)產(chǎn)值占營業(yè)收入比重等設(shè)置量化標(biāo)準(zhǔn)；對創(chuàng)新型企業(yè)重點參考市經(jīng)信委《上?！八男隆苯?jīng)濟發(fā)展綠皮書》關(guān)于“四新”企業(yè)的認定標(biāo)準(zhǔn)；對初創(chuàng)期、成長期企業(yè)設(shè)置可選性掛牌條件，對初創(chuàng)期企業(yè)強調(diào)其科技創(chuàng)新含量，對成長期企業(yè)強調(diào)其成長性，對成長后期的企業(yè)引入一定的營業(yè)收入、利潤、市值等財務(wù)指標(biāo)，以提高對不同生命周期企業(yè)的覆蓋面。

　　具體到掛牌方式，科創(chuàng)板的掛牌企業(yè)將采取非公開發(fā)行股份方式進行融資，股份交易采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。上股交相關(guān)負責(zé)人透露，將適時探索建立做市商等有利于活躍市場交易和提升市場功能的交易制度，同時建立完善與科創(chuàng)板相適應(yīng)的登記結(jié)算系統(tǒng)。

　　對接新三板戰(zhàn)略新興板

　　科創(chuàng)板另一大特點是在初期將投資者限定為具備風(fēng)險識別能力的天使投資、風(fēng)險投資等專業(yè)機構(gòu)，與天使投資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等形成合作機制，倡導(dǎo)其推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)、挖掘企業(yè)價值，將有效推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，助力上?？苿?chuàng)中心建設(shè)。

　　為構(gòu)建與股權(quán)投資機構(gòu)的良性互動，上股交將重點聚焦“募、投、管、退”四個方面——擬設(shè)立“上海股交中心科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金”作為母基金（“募”），建立科技創(chuàng)新企業(yè)信息庫（“投”），提高企業(yè)信息披露規(guī)范化、透明化程度（“管”），開辟掛牌審核簡易注冊程序、與多層次資本市場對接、完善現(xiàn)有PE/LP份額報價系統(tǒng)功能（“退”）等。

　　在上股交的設(shè)想中，科創(chuàng)板最終會是一個助力科創(chuàng)企業(yè)成長的綜合金融服務(wù)平臺。因此，科創(chuàng)板也將強化對掛牌企業(yè)持續(xù)服務(wù)的制度安排設(shè)計，匯聚各類金融服務(wù)，協(xié)同整合各方資源，建立“投貸聯(lián)動”、“投保聯(lián)動”等機制，為企業(yè)提供融資、交易、增信、規(guī)范引導(dǎo)、規(guī)模提升等多元服務(wù)。

　　值得關(guān)注的是，該平臺還將與相關(guān)多層次資本市場“無縫對接”。市金融辦將與相關(guān)資本市場簽署合作協(xié)議，從業(yè)務(wù)規(guī)則、服務(wù)資源、基礎(chǔ)設(shè)施、自律監(jiān)管、審核機制等方面，推動科創(chuàng)板對接全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板）及上交所即將推出的“戰(zhàn)略新興板”等，協(xié)同服務(wù)企業(yè)“從樹苗長成參天大樹”。