自去年底開業(yè)，在近一年的運(yùn)營時(shí)間里，微眾銀行經(jīng)歷了多個(gè)產(chǎn)品上線、高管離職，業(yè)務(wù)拓展曲折前行。近日，外媒報(bào)道稱，微眾銀行在醞釀約10億美元的融資，目前正與外部投資者商談，融資資金可能將投入到擴(kuò)大小額貸款和理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)方面。

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，微眾銀行面臨多重可持續(xù)發(fā)展壓力，外部是遠(yuǎn)程開戶遙遙無期，內(nèi)部是資本金快速消耗，依托大股東騰訊集團(tuán)的社交平臺資源，但與財(cái)付通差異化競爭尚待考驗(yàn)。與此同時(shí)，在消費(fèi)金融領(lǐng)域，微眾銀行亟須尋求場景化對接，以此撬動市場擴(kuò)張的機(jī)會。

　　業(yè)務(wù)推進(jìn)加速資本消耗

　　5月推出“微粒貸”；8月APP銀行客戶端面世，同時(shí)與基金、保險(xiǎn)公司合作推出“活期+”、“定期+”、股票基金三類理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，微眾銀行已獲得的業(yè)務(wù)資質(zhì)包括銀行間市場、外匯市場、基金代銷等。按照微眾銀行前行長曹彤的說法，微眾目前業(yè)務(wù)進(jìn)展是在一個(gè)正常的范圍，第一年要做的三件事就是系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品構(gòu)架和監(jiān)管合規(guī)，均達(dá)到了預(yù)期。

　　實(shí)際上，微眾銀行已經(jīng)進(jìn)行過兩輪框架調(diào)整：在第一輪調(diào)整中，對消費(fèi)金融事業(yè)部和信用卡事業(yè)部進(jìn)行了整合；第二輪調(diào)整則是今年9月底的調(diào)整，確定了三大前臺業(yè)務(wù)線，即財(cái)富管理、平臺金融和消費(fèi)金融。

　　8月，微眾銀行推出“活期+”（貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品），其前期收益率達(dá)5.27%，遠(yuǎn)高于市場同類產(chǎn)品收益率。不過，從9月11日起，該產(chǎn)品收益率日趨下降。知情人士曾透露，微眾銀行可能在前期給予了部分收益補(bǔ)貼，不過這種補(bǔ)貼并不可持續(xù)。

　　目前，微眾銀行在定期理財(cái)產(chǎn)品端提供了更多產(chǎn)品，囊括了集合資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金保障管理、保險(xiǎn)理財(cái)?shù)取?/p>

　　在消費(fèi)信貸產(chǎn)品方面，截至今年9月，微眾銀行“微粒貸”已發(fā)放30多億元，貸款余額有20多億元。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，微眾銀行的注冊資本金為30億元。在“微粒貸”業(yè)務(wù)中，微眾銀行以自身的資本金提供的貸款不超過20%，其余都是通過合作銀行向用戶提供。目前，該行同業(yè)資金拆借方有華夏、東亞、平安銀行等。

　　業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)也意味著資本金加速消耗。據(jù)外媒消息，微眾銀行正在籌劃第一輪融資，美銀美林正在與微眾銀行共同制定這項(xiàng)融資計(jì)劃，如果微眾銀行此輪從外部融資10億美元，那么騰訊則需要出資3億美元才可維持其30%的持股比例。

　　資金持續(xù)性面臨考驗(yàn)

　　與傳統(tǒng)銀行合作或存風(fēng)險(xiǎn)

　　中歐國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍指出，“微眾銀行資金可持續(xù)性不強(qiáng)，因此業(yè)務(wù)無法做大，資產(chǎn)端來源大部分都是同業(yè)拆借。在不能實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶的情況下，微眾銀行所開賬戶都是弱實(shí)名制賬戶，不能吸收存款?！?/p>

　　中金公司在一份研報(bào)中指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然堅(jiān)持柜臺開戶為主、遠(yuǎn)程開戶為輔的指導(dǎo)原則，刷臉認(rèn)證技術(shù)用于遠(yuǎn)程開戶仍不成熟，短期內(nèi)難以獲得突破。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，如果按照資本充足率的監(jiān)管要求，30億元注冊資本金本身能支持的貸款規(guī)模實(shí)則非常小，短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)模式銀行借同業(yè)合作獲得資金是一個(gè)重要途徑，但長期來看，成本偏高不可取。

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱，“即便是同業(yè)拆借也要看銀行的態(tài)度和市場情況，在流動性不緊張的情況下，提供資金沒問題，但如果流動性緊張，就很難說了?！绷硗猓捎谕瑯I(yè)拆借期限較短，客戶貸款期限較長，容易出現(xiàn)錯(cuò)配。

　　除資金持續(xù)性的考驗(yàn)外，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行合作存在掣肘，也讓市場為弱實(shí)名賬戶的前景增添了一份擔(dān)憂。

　　今年9月6日，招商銀行暫時(shí)關(guān)閉了微眾銀行通過深圳人民銀行金融結(jié)算中心的驗(yàn)證身份系統(tǒng)接口，這導(dǎo)致持有招行借記卡的用戶無法在微眾銀行上開戶，一石激起千層浪。

　　中國社會科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱，“微眾銀行是在給騰訊社交平臺生態(tài)做一些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，它的意義在于增加用戶對社交平臺的黏性，做的是生態(tài)，這能夠提高其估值。至于微眾銀行上的產(chǎn)品是自己做還是別人做，并不重要。但不可回避的是，與傳統(tǒng)銀行合作也有可能存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)，這取決于微眾銀行的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和談判能力?！?/p>

　　高管離職不斷

　　平安系占主導(dǎo)地位

　　從微眾銀行的組織架構(gòu)上看，來源于銀行和互聯(lián)網(wǎng)的員工大概各占40%，加起來占總體員工的80%左右；中層及以下員工，尤其是產(chǎn)品開發(fā)和營銷人員大部分來自互聯(lián)網(wǎng)，其中來自騰訊的員工接近50%。

　　繼曹彤離職后，日前，微眾銀行副行長鄭新林也提出離職，同時(shí)還有分管平臺金融的黃埔，以及兩個(gè)一級部門負(fù)責(zé)人，小微企業(yè)事業(yè)部副總經(jīng)理蔣寧、同業(yè)事業(yè)部副總經(jīng)理游健聰辭去了職務(wù)。

　　微眾銀行董事長顧敏曾以“活躍與創(chuàng)新的精神”來評價(jià)鄭新林，寄期望其“可以做些不一樣的事情”，推動微粒貸產(chǎn)品的后勁儲備。然而，鄭新林的離職讓市場人士猜測微眾銀行業(yè)務(wù)鋪開艱難。“無論是同業(yè)，還是財(cái)富管理市場，都面臨很大挑戰(zhàn)，作為高管肯定會考慮自身在該平臺上能力發(fā)揮的空間有多大?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士坦言。

　　在組建團(tuán)隊(duì)過程中，顧敏認(rèn)為，需要不斷在重視產(chǎn)品本身規(guī)則的“金融派”和重視客戶體驗(yàn)的“互聯(lián)網(wǎng)派”二者間尋求平衡，創(chuàng)造“微眾價(jià)值”。

　　目前，微眾銀行高管團(tuán)隊(duì)為董事長顧敏、行長李南青、監(jiān)事長梁瑤蘭、副行長黃黎明、董秘及首席戰(zhàn)略官陳峭等，平安系基因著實(shí)占據(jù)了主導(dǎo)地位。

　　發(fā)展之路待解

　　實(shí)際上，對于微眾銀行而言，應(yīng)該如何借力騰訊生態(tài)，解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的長尾客戶金融服務(wù)“痛點(diǎn)”，找到自身的可持續(xù)價(jià)值，恐才是生存之道。

　　近日，微眾銀行的微粒貸和一汽豐田宣布將金融理財(cái)與汽車消費(fèi)在互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行跨界整合，購車貸款額度最高可達(dá)20萬元，在15分鐘之內(nèi)到賬，這也是微粒貸的首次線下合作。

　　在微眾銀行消費(fèi)金融事業(yè)部互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用部副總經(jīng)理劉照看來，買車、裝修、旅游這三件事可能是消費(fèi)信貸最大的三個(gè)入口?！拔磥硐Ｍ茏龅绞芡兄Ц兜某潭?，可能明年會去嘗試。比如，用戶付定金時(shí)，可以由微粒貸直接付給經(jīng)銷商，或者根據(jù)具體價(jià)格可臨時(shí)調(diào)額。這種方式的好處是，可以明確款項(xiàng)用途?！眲⒄照f。

　　有分析人士指出，微眾銀行定位為低端個(gè)人客戶，居傳統(tǒng)零售銀行分層服務(wù)體系的底端，關(guān)鍵還是建立簡單化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)體系，且還需要打通騰訊旗下實(shí)體消費(fèi)的途徑，想方設(shè)法將金融服務(wù)嫁接到這些場景中，為其提供金融服務(wù)解決方案，通過各種O2O等渠道，統(tǒng)一支付手段，從支付入口來解決客戶問題，輸出自身的金融能力。