交行浙江省分行資深理財(cái)師

　　王琛

　　主持記者 李超

　　案例聚焦：小徐今年讀大三，父母經(jīng)營房地產(chǎn)生意，每個(gè)月家里都給他1萬左右的零花錢。小徐有存錢的習(xí)慣，賬戶已經(jīng)有了10多萬元，投資股票目前虧損30%左右。請問像小徐這樣的在校生該如何打理零花錢？

　　專家解析：個(gè)人建議假設(shè)在除去日常開支50%之后，每月有0.5萬元的儲(chǔ)蓄可用作投資，加上已有10萬元，目前雖然在投資股票上有30%的損失，適當(dāng)拓寬現(xiàn)有的投資渠道，只在投資結(jié)構(gòu)和投資理念上稍加改變，就能得到一個(gè)相對完整穩(wěn)健的理財(cái)規(guī)劃。

　　首先設(shè)定理財(cái)目標(biāo)，為挽回已有損失3萬元和畢業(yè)后積累創(chuàng)業(yè)資金，理財(cái)以2年后收入22萬元為目標(biāo)。其次設(shè)定投資組合模型，單一的股票投資對于穩(wěn)健型投資者來說，會(huì)面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)配置可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，本案例采用固定投資比例策略，引入債券和貨幣兩個(gè)投資渠道，根據(jù)小徐的年齡和投資環(huán)境，組合的比例分配可以是股票50%，債券40%，貨幣10%，以股票市值為主動(dòng)調(diào)整項(xiàng)，每漲跌10%就調(diào)整一次，債券和貨幣為被動(dòng)調(diào)整項(xiàng)，維持5∶4∶1的比例，那么以本金7萬元，股票市值漲10%來舉例：股票市值漲10%時(shí)合計(jì)7.35萬元，股票3.5萬元乘以110%等于3.85萬元，維持股票原50%的比例，需賣出股票0.175萬元，買入債券0.14萬元，買入貨幣0.035萬元，調(diào)整后股票3.675萬元，債券2.94萬元，貨幣0.735萬元。接下來引入每月0.5萬元可投資儲(chǔ)蓄作為變量，收入目標(biāo)22萬元，期限2年，假設(shè)股票，債券和貨幣的投資報(bào)酬率分別是10%、6%、3%，該組合的平均報(bào)酬率為10.4%，如果要達(dá)到既定收入目標(biāo)，計(jì)算可得預(yù)期投資報(bào)酬率需要為10.8%。

　　然后調(diào)整投資組合工具，小徐只要在投資市場上選擇高于原有假設(shè)投資報(bào)酬率的股票，債券，貨幣的產(chǎn)品即可，也可以適當(dāng)降低收入目標(biāo)預(yù)期。

　　最后需要說明投資理財(cái)是伴隨一生的規(guī)劃，對于短期目標(biāo)切勿急功近利，要保持良好的心態(tài)，長期規(guī)劃投資理財(cái)，才能真正收獲穩(wěn)健的收益。