近10年來，從只占3.4%的市場到“三分天下有其一”，中小壽險公司發(fā)展可謂異軍突起。但在規(guī)模迅速擴大的背后，中小壽險公司也面臨著品牌認知度不高，專業(yè)人才匱乏；機構數量不足，業(yè)務發(fā)展受限；資金運用渠道窄，收益提升受限等亟待解決的難題。

　　中小壽險公司正在成長為我國保險業(yè)服務國計民生的一支重要生力軍。最新的統(tǒng)計數據表明，我國現有63家專業(yè)壽險公司，其中除了保費占比超行業(yè)總量70%的七大公司外，其他均為保費規(guī)模較小的壽險公司，合計保費占比接近30%。而十年前，中小壽險公司的市場份額只有3.4%。

　　“中小壽險公司具有天然的創(chuàng)新驅動力，這幾年的發(fā)展也非常迅速?！睒I(yè)內人士表示，不過，受內外部多種因素的影響，整體而言，中小壽險公司的發(fā)展依然步履艱難，其面臨的諸多問題與挑戰(zhàn)亟待解決。

　　整體進入盈利周期

　　以近三年的數據為例，2013年，中小壽險公司保費規(guī)模較2011年增長了1.07倍，2014年上半年接近2013年全年的水平，占行業(yè)比重為32%，已實現三分天下有其一的格局。一方面，51家中小壽險公司中，有21家在2013年實現盈利。凈資產收益率整體實現正增長，與行業(yè)差距縮小。另一方面，隨著保費收入的快速增長，中小壽險公司的綜合成本逐年攤薄，綜合費用率呈現持續(xù)下降趨勢。

　　在盈利模式上，大多數中小壽險公司以“承保+投資”雙輪驅動。其中，促使他們投資收益水平大幅提升的一個重要推力就是監(jiān)管層自2012年下半年起逐步放開險資投資渠道。中國保險行業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的《中小壽險公司發(fā)展研究報告》顯示，2011年-2014年6月期間，我國中小壽險公司投資收益率逐步提高，總體高于壽險行業(yè)整體投資收益率水平。

　　中小壽險公司投資結構具有兩個基本特征：一是以固定收益類品種為主。這一特征由險資風險厭惡的屬性決定，與壽險行業(yè)整體投資特征相符。二是中小壽險公司在債權計劃和其他資產的配置比例高于大型壽險公司。

　　保險公司如果追求更高的收益，承擔的風險將會增加，所以，權益類配置一直不是保險資金的“主場”。對此，《中小壽險公司發(fā)展研究報告》建議，未來中小保險公司可以加大對另類投資的配置，提高投資能力建設；可通過組織創(chuàng)新和產品創(chuàng)新積極參與健康養(yǎng)老與國家重大工程、民生工程和戰(zhàn)略性新興產業(yè)；并積極申請或利用已經有的境外投資資格，拓展境外投資，逐步推行資產的全球化配置，降低投資風險等。

　　搭上互聯(lián)網快車

　　與國內大型壽險公司相比，中小壽險公司更加注重探索新業(yè)務渠道，電話銷售、網絡銷售等新興業(yè)務渠道占有較大比重。據中國保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2014年，人身保險公司互聯(lián)網業(yè)務實現保費收入353.2億元，同比增長5.5倍，其中，中小壽險公司占據互聯(lián)網人身保險保費收入排名前十名中的9個席位，以290億元的保費占據82%的互聯(lián)網人身保險市場份額。

　　“人身保險互聯(lián)網市場開辟了中小壽險公司發(fā)展的新機遇，中小壽險公司將借此來突破傳統(tǒng)渠道的瓶頸制約，借助理財型產品實現保費規(guī)模的跨越式發(fā)展?！敝袊ｋU行業(yè)協(xié)會秘書長劉琦表示。

　　業(yè)內人士同樣認為，與老的大型保險公司相比，近年來新成立的小公司在傳統(tǒng)代理人渠道顯然難有優(yōu)勢，只能大力發(fā)展銀行或互聯(lián)網渠道，并且都有著類似“規(guī)模先行，結構跟進”這樣的發(fā)展戰(zhàn)略?！安贿^值得注意的是，互聯(lián)網保險的重點發(fā)展方向應在于簡單的產品如車險、萬能險及場景類產品如旅游相關險種等。對于營業(yè)網點有限的小保險公司而言，在互聯(lián)網上的營銷險種有限，并且均不是能顯著貢獻保費收入的險種，行業(yè)格局短期難有重大改變?！?/p>

　　同時，線下仍然是互聯(lián)網保險的重要一環(huán)?！盎ヂ?lián)網的虛擬環(huán)境無法提供線下才能發(fā)生的保險購買場景，網站提供的模式化的購買建議也難以滿足多樣化的產品需求和各種疑問?！睂＜冶硎?，單純的互聯(lián)網渠道目前仍然很脆弱，擁有良好傳統(tǒng)渠道的保險公司倒是可以通過互聯(lián)網渠道實現盈利上的錦上添花。

　　走差異化發(fā)展道路

　　根據《中小壽險公司發(fā)展研究報告》，我國中小壽險公司目前在發(fā)展中仍然存在不少的問題。比如品牌認知度不高，專業(yè)人才匱乏；機構數量不足，業(yè)務發(fā)展受限；個險渠道發(fā)展舉步維艱，業(yè)務結構待優(yōu)化；資金運用渠道窄，收益提升受限；負債久期短，資產負債匹配存在錯位現象等。“新國十條把發(fā)展現代保險服務業(yè)放在經濟社會整體的布局中統(tǒng)籌考慮，賦予保險業(yè)更大的歷史使命。那么在壽險公司中占比近九成的中小壽險公司的發(fā)展必須重視，并予以支持、引導?！比A夏人壽保險股份有限公司戰(zhàn)略發(fā)展部總經理梁樹春認為。

　　據劉琦透露，中國保險行業(yè)協(xié)會正在積極籌備成立行業(yè)中小壽險公司聯(lián)席會，并將通過定期的聯(lián)席會議制度，搭建中小壽險公司與監(jiān)管部門及社會各界的溝通交流平臺，進一步豐富和提升中保協(xié)服務中小會員公司發(fā)展的工作方式與手段。

　　“在發(fā)展整體向好的同時，中小壽險公司將逐步形成差異化的發(fā)展模式，根據其股東背景及股東訴求，形成價值成長型、以集團化發(fā)展為目標、規(guī)模主導型等多種不同的發(fā)展模式。”梁樹春表示。