“銀證保”帶頭攀升助力大盤再度飄紅，中小創(chuàng)則沖高回落，題材股有所退潮。在本周三的百點長陽個股普漲之后，昨日市場則明顯呈現(xiàn)出“二八”分化的格局，權(quán)重類藍籌從此前的停停走走變成了資金的搶籌之地。在市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換初露端倪的背景下，低估值的藍籌股較之中小題材板塊顯然更加有著補漲的需求，那么，在金融類藍籌之外，又有哪些行業(yè)值得重點關(guān)注呢？

　　地產(chǎn)股

　　政策助力行情有望回暖

　　作為兩市重要的權(quán)重板塊之一，在昨日“大象起舞”的格局下，地產(chǎn)股也在一段時間的沉寂后再度進入市場視野。截至昨日收盤，地產(chǎn)板塊稱得上漲勢不俗，除了海德股份漲停之外，渝開發(fā)、深物業(yè)A等漲幅均在5%以上，“招保萬金”四大巨頭也均錄得不同程度的上漲。安信證券認(rèn)為，盡管受大環(huán)境影響，地產(chǎn)股三季度總體業(yè)績不佳，但其較低的估值以及相關(guān)政策的陸續(xù)出臺依舊賦予了其相當(dāng)程度的上漲動力。隨著寬松政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，銷售端“銀十”翹尾，市場有望在四季度維持高位成交水平。一線城市的龍頭房企以及區(qū)域發(fā)展利好顯著的地方龍頭仍將在后續(xù)為大勢構(gòu)成堅實助力。

　　上述分析師表示，在去年11月央行宣布降息后，諸多地產(chǎn)股即展開了一波拉升行情，而上月央行的“雙降”也同樣有利于房產(chǎn)的銷售。鑒于當(dāng)前資金面將得到極大緩解，部分業(yè)績優(yōu)異的地產(chǎn)股將迎來交易性機會。與此同時，“二孩”政策的放開也不啻為房地產(chǎn)行業(yè)的長期利好，需求端增加的預(yù)期也為地產(chǎn)股提供了中長期布局的邏輯。廣發(fā)證券分析師也表示，從10月數(shù)據(jù)來看，一線城市土地溢價率急劇上升，全國新房成交量亦經(jīng)歷一波回暖。持續(xù)的降息周期大幅降低了購房者貸款壓力，預(yù)計一線城市房價將持續(xù)回升，購房熱情再度被點燃。建議投資者可著重聚焦一線地產(chǎn)和地產(chǎn)國企改革股。

　　軍工股

　　持續(xù)發(fā)酵將成沖關(guān)利器

　　從歷次的“大象”行情來看，軍工股向來是資金較為青睞的板塊之一，而大盤的每一次沖關(guān)，也往往離不開軍工股的身影。在業(yè)內(nèi)人士看來，在行情漸起，尤其是“十三五”規(guī)劃建議發(fā)布后，軍民融合將再次成為市場關(guān)注的熱點。中信證券分析師認(rèn)為，與“十二五”規(guī)劃相比，“十三五”規(guī)劃建議提出要形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民深度融合發(fā)展格局?！笆濉逼陂g，有望多管齊下，推進軍民融合發(fā)展迎來新局面。

　　中信證券研報認(rèn)為，受益于國家政策紅利的持續(xù)釋放，軍民融合領(lǐng)域有望形成萬億元級別的市場。軍民融合是實現(xiàn)富國強兵的必由之路，“軍轉(zhuǎn)民”和“民參軍”是構(gòu)成軍民融合的兩大產(chǎn)業(yè)模式，有望優(yōu)勢互補，合力打造萬億市場。安信證券則表示，國防科技工業(yè)改革帶來的技術(shù)創(chuàng)新能力提升，軍民兩用技術(shù)在民用市場的推廣應(yīng)用將帶來軍工產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)，“十三五”階段空間體系的建設(shè)和衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將進入一個新的高度，航空發(fā)動機的后續(xù)專項將會落地，通用航空機場的建設(shè)進度也將逐步推進，對于上述相關(guān)細分板塊的機會，亦可著重關(guān)注。

　　本報記者 馬玉寶

　　機構(gòu)觀點

　　天信投顧

　　“二八”風(fēng)格開始輪換

　　券商股的連續(xù)大漲，無疑是表明市場做多信心的回升，而且是毫無隱瞞的回升，市場做多情緒開始恢復(fù)和提振，預(yù)計后期場外資金會漸次被吸引到股票市場，股指的上行空間已經(jīng)被打開，后續(xù)權(quán)重股的估值修復(fù)行情漸進開啟。

　　從技術(shù)上看，滬指已經(jīng)打開上行的空間，前期的3300-3450點的箱體被完全突破，同時伴隨著量能的放大，增量資金積極入場搶籌。因為這兩日漲幅過快，滬指午后漲勢空間有所收窄。當(dāng)前，滬指在3500點上方其實也面臨著較大的上行壓力，這一位置正好是7月、8月平臺整理區(qū)間的下軌，市場每上行一步都面臨著套牢盤的沉重拋壓。

　　不過，市場人氣已經(jīng)被大金融板塊的飆升激活，股指進入了估值修復(fù)行情，市場風(fēng)險開始從題材股轉(zhuǎn)移到權(quán)重藍籌板塊上。

　　操作上：要順應(yīng)行情的發(fā)展趨勢，改變之前追隨題材熱點的習(xí)慣，尋找兩市低估值優(yōu)質(zhì)個股的補漲機遇才是王道。重點關(guān)注券商、保險等大金融板塊，此外還有電力、基建、有色等龍頭股的投資機遇。

　　廣州萬隆

　　藍籌股有強烈補漲需求

　　歷史不會簡單重演，但總是驚人的相似。過去三年時間，每到年底都會出現(xiàn)市場風(fēng)格的變化，主板藍籌變主角逆襲唱大戲、小盤題材股卻退居二線。周四A股便再現(xiàn)近年來兩極分化的一幕：大象起舞唱戲引領(lǐng)指數(shù)上漲，而題材股開始集體沉淪。

　　從資金流來看，我們更可看到盤面的“二八”分化。周四兩市資金流入442億，僅券商板塊流入便達260億之巨，但中小創(chuàng)卻逆勢出逃達113億。資金呈巨大剪刀差，說明近期券商、保險等藍籌股的連續(xù)暴漲，是以中小市值個股大幅殺跌換來的。這直接導(dǎo)致昨日眾多小盤股逆勢暴跌。

　　那在昨日“二八”大分化后，大盤是否會重演去年藍籌股暴漲、題材股持續(xù)走弱的極端分化行情？我們認(rèn)為，大盤藍籌股當(dāng)前估值仍低于國際水平，且月底人民幣有望納入SDR，這讓藍籌股估值得到認(rèn)可。另一方面，本輪藍籌股滯漲嚴(yán)重，遠遠小于創(chuàng)指類小盤題材股，本身就有強烈的補漲需求。在比價效應(yīng)、估值洼地下補漲意愿強烈。因此昨日現(xiàn)“二八”分化，其背后釋放的是藍籌股補漲的重磅信號。

　　操作上：1，具有業(yè)績大增且本輪嚴(yán)重滯漲類藍籌股，如券商板塊三季報業(yè)績暴增，近兩日開始大幅度補漲；2，人民幣有望納入SDR，這對推動金融平臺擴展、“一帶一路”帶來巨大推動力，未大漲的相關(guān)品種可大膽調(diào)倉布局；3，每年年底都是高送轉(zhuǎn)炒作黃金期，那些近年來未高送配且符合三高一低的小盤股，或持續(xù)得到資金關(guān)注；4，具有年報業(yè)績大增且符合戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)類個股，此類股往往是踏空機構(gòu)建倉的標(biāo)的。

　　源達投顧

　　市場目前處于風(fēng)格轉(zhuǎn)化期間

　　前一段時間，大盤屢屢出現(xiàn)大盤股“搭臺”，小盤股“唱戲”的局面，這樣的情況在近期或得到逆轉(zhuǎn)。遲遲未動的大盤藍籌等板塊近兩個交易日動作明顯，雖然昨日有所沖高回落，可是權(quán)重發(fā)力的上漲局面并未消散。大盤股一旦真正有所動作，短期指數(shù)將會呈現(xiàn)慣性上沖，伴隨成交量的進一步提升，大盤短期有望繼續(xù)上攻。綜合來看，大盤沖高回落之后，在權(quán)重的帶動之下有望繼續(xù)走強。

　　操作上：市場目前處于風(fēng)格轉(zhuǎn)化期間，前期經(jīng)過反復(fù)炒作的概念題材股，有可能借助利好拉高出貨，而前期那些安全邊際較高，業(yè)績預(yù)期明確的個股，短期存在報復(fù)性反彈機會。

　　中航證券

　　盤中分化不改創(chuàng)業(yè)板核心地位

　　很多投資者認(rèn)為要“二八”轉(zhuǎn)換了，就此問題，我們也給出了我們的態(tài)度：“創(chuàng)業(yè)板依然是核心。”昨日市場權(quán)重股再度井噴，除了券商繼續(xù)暴漲之外，金融股全面啟動，也帶動了其他權(quán)重板塊大幅走強，尤其是前期牛市的核心題材中字頭板塊，呈現(xiàn)井噴態(tài)勢；權(quán)重股的這種狀態(tài)在短期來看確實壓制了昨日小盤股的走勢，但這并不能說明小盤股就沒戲了，“二八”轉(zhuǎn)換也絕不可能。從歷史來看，就去年7月底開始的牛市來說，券商在去年11月暴漲之后，其余大多數(shù)時間都是小盤股的天下，可以說牛市中將呈現(xiàn)權(quán)重和小盤股齊飛的局面，但切記：小盤股漲幅會遠遠大于權(quán)重股。在此，我們梳理一下市場脈絡(luò)，目前市場的主線結(jié)構(gòu)為：主板走券商為首的金融路線，創(chuàng)業(yè)板走互聯(lián)網(wǎng)金融路線，輔以軟件為主的高成長股。

　　操作上：權(quán)重股的全面啟動對人氣的恢復(fù)起到巨大作用，券商的持續(xù)暴漲又讓大家好像嗅到一絲牛市的味道，券商龍頭（小券商）需重點關(guān)注的同時，創(chuàng)業(yè)板也同樣需要戰(zhàn)略關(guān)注，牛市中小盤股從來不會缺席。