7月份盛傳的“貿(mào)易公司”涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的消息，終于落地。

　　11月1日，據(jù)新華社報(bào)道，張家港保稅區(qū)伊世頓國際貿(mào)易有限公司（下稱伊世頓）以貿(mào)易公司為名，以約700萬元的初始資金，通過高頻交易，非法獲利20多億元。僅6月初至7月初，該公司凈盈利達(dá)5億余元。

　　出資設(shè)立伊世頓的兩位外籍人員尚未歸案，而公司總經(jīng)理高燕等犯罪嫌疑人已被依法批準(zhǔn)逮捕，涉案資金已被公安機(jī)關(guān)依法凍結(jié)。據(jù)悉，案件正在進(jìn)一步偵辦中。 ■新京

　　每秒下31單嚇呆國內(nèi)期貨界

　　“我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣?！币晃黄谪浗缳Y深人士稱。

　　據(jù)涉案人員伊世頓公司總經(jīng)理高燕等人交代，安東及其境外技術(shù)團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)研發(fā)出一套高頻程序化交易軟件，遠(yuǎn)程植入伊世頓公司托管在中國金融期貨交易所的服務(wù)器，以此操控、管理伊世頓賬戶組。

　　今年6月初至7月初，該公司賬戶組平均下單速度達(dá)每0.03秒一筆，一秒內(nèi)最多下單31筆，且成交價(jià)格與市場行情的偏離度顯著高于其他程序化交易者。

　　“下單最快時(shí)間為0.03秒，一秒最多下單31筆。我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣，對此事就不作評論了?！?1月2日，一位期貨界資深人士對記者說，這不是一般的期貨操作者能夠做到的，一定是高頻交易的高手。

　　上述人士介紹，國內(nèi)高頻交易通常為一秒內(nèi)下兩三單，顯然，伊世頓公司是國內(nèi)高頻交易的十?dāng)?shù)倍。

　　據(jù)新華社報(bào)道，專案組查明，伊世頓公司系外籍人員Georgy Zarya（音譯扎亞）、Anton Murash？ov（音譯安東）在香港各自注冊成立一家公司后，于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區(qū)以美元出資注冊成立的貿(mào)易公司。

　　其中，扎亞為伊世頓公司法定代表人，安東負(fù)責(zé)技術(shù)管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。

　　出資人長期從事高頻交易工作

　　公司核心人物扎亞和安東都曾活躍于金融市場。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，扎亞和安東長期從事高頻交易相關(guān)工作。

　　記者通過查詢職場社交網(wǎng)站Linkedin（領(lǐng)英）查找到名為George Zarya（扎亞）的資料，顯示其目前任職俄羅斯金融市場最大的經(jīng)紀(jì)商之一 BCS集團(tuán)旗下Prime Brokerage，該公司在2013年曾開發(fā)出降低交易延遲的技術(shù)系統(tǒng)，將倫敦-莫斯科的數(shù)據(jù)傳輸延遲降至39毫秒，占據(jù)業(yè)界鰲頭。

　　不過，扎亞的個(gè)人資料在昨日中午突然打不開，已經(jīng)被其自行刪除。

　　公司營收與凈利不匹配

　　其年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年及2014年收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于凈利潤。

　　伊世頓實(shí)際上并無任何貿(mào)易業(yè)務(wù)，專職做高頻交易。

　　據(jù)新華社報(bào)道，犯罪嫌疑人高燕等人交代，受扎亞、安東指使，為規(guī)避中國金融期貨交易所相關(guān)規(guī)定的限制，其先后向親友借來個(gè)人或特殊法人期貨賬戶31個(gè)，供伊世頓公司組成賬戶組，通過高頻交易使盈利在短期內(nèi)快速放大，非法獲利高達(dá)20多億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅6月初至7月初，該公司賬戶組凈盈利就達(dá)5億余元。

　　近日記者查詢張家港保稅區(qū)工商行政管理局信息發(fā)現(xiàn)，伊世頓成立于2012年9月12日。注冊地址為江蘇省張家港保稅區(qū)紡織原料市場1405A室，法定代表人為扎亞。

　　同時(shí)，記者多次撥打聯(lián)系人扎亞電話，均無人接聽。據(jù)財(cái)新報(bào)道，紡織原料市場雖然存在，但并無“1405A”；“1405”房間則是另一家貿(mào)易公司在辦公。因此“1405A”可能只是一個(gè)虛擬注冊地址。據(jù)知情人士向記者透露，其實(shí)際辦公地點(diǎn)在上海。

　　近日，記者從張家港相關(guān)部門獲悉，關(guān)于虛擬注冊也就是秘書托管，全國都有這個(gè)政策?！爸劣谶@家公司到底是如何操作，張家港保稅區(qū)確實(shí)也沒有關(guān)注太多，因?yàn)檫@家公司外表看起來是正常經(jīng)營的，至于資金這方面估計(jì)還是外管的事情，因?yàn)槎麻L是俄羅斯人?！?/p>

　　上述人士表示，張家港保稅區(qū)有木材、紅酒、糧油、紡織等專業(yè)市場。目前紡織原料市場方面，尚無進(jìn)一步消息對外披露。

　　而值得注意的是，根據(jù)伊世頓在張家港保稅區(qū)填報(bào)的年報(bào)數(shù)據(jù)，這家公司最近兩年都存在營業(yè)收入低于凈利潤的現(xiàn)象——該公司2013年?duì)I業(yè)總收入為32萬元，但凈利潤則高達(dá)1696萬元；2014年?duì)I業(yè)收入為5303萬元，凈利潤為9886萬元。

　　此外，據(jù)媒體獲得的一份伊世頓今年的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，截至6月底，伊世頓累計(jì)所得稅費(fèi)為843.95萬元；今年7月之后沒有更新。保稅區(qū)稅務(wù)局人士查詢后表示，伊世頓繳納稅費(fèi)在貿(mào)易公司中算是比較高的，但奇怪的是今年以來伊世頓所繳納的增值稅為零。但對貿(mào)易企業(yè)而言，有增值稅才有所得稅，“說明這家公司不是以貿(mào)易為主。”該人士同時(shí)回憶稱，伊世頓在印象中增值稅一直比較少，但付匯很頻繁。

　　這份財(cái)報(bào)的損益表顯示，今年二季度營業(yè)利潤為-2117萬元，但投資收益為8292萬元，因此利潤總額為6175萬元。從伊世頓二季度資產(chǎn)負(fù)債表顯示，其流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金數(shù)量很高，截至二季度末，其貨幣資金占總資產(chǎn)的98.6%。

　　扎亞、安東可能是

　　俄籍人員

　　據(jù)媒體報(bào)道，此案中主要涉案人員扎亞、安東很可能是俄羅斯籍人員。通過資料查詢可以發(fā)現(xiàn)，俄羅斯金融市場最大的經(jīng)紀(jì)商之一，BCS集團(tuán)旗下Prime Bro？kerage有與此案中扎亞重名的人。還有媒體發(fā)現(xiàn)，扎亞在BCS之前還在多家金融機(jī)構(gòu)供職，其中包括俄羅斯最大的私人銀行Otkritie，他擔(dān)任全球電子交易部門總監(jiān)，該銀行在高頻交易方面也頗為有名。而值得玩味的是，有關(guān)這名供職于BCS集團(tuán)的扎亞的資料在11月2日已經(jīng)在網(wǎng)絡(luò)上被刪除。

　　此案中的另一人涉案人安東同樣能在互聯(lián)網(wǎng)上查閱到資料，顯示該人員最早在俄羅斯OTP Bank任職外匯和利率期貨交易員，從2010年6月到現(xiàn)在，他擔(dān)任Quantstellation公司的董事總經(jīng)理。而這一公司的名稱恰與伊世頓背后的香港公司同名，因此網(wǎng)上這個(gè)安東與伊世頓涉案的安東很有可能正是同一人。而在新華社的相關(guān)報(bào)道中，也提及這兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。

　　資深投資人李明（化名）對記者表示，事實(shí)上，上海很多貿(mào)易公司只是“馬甲”，通俗來說，就是皮包公司，即自身沒有實(shí)際往來業(yè)務(wù)，賺取的是中間利潤。像伊世頓這樣的外貿(mào)公司，背后是擁有資深高頻交易經(jīng)驗(yàn)的人士，利用境外資金參與做空A股牟利。

　　鉆制度空子

　　伊世頓在股指期貨的基金冒險(xiǎn)行為，在國內(nèi)投資者看來，是鉆了一個(gè)空子。

　　方正中期期貨研究院院長王駿對記者表示，當(dāng)前的期貨市場存在缺陷，而像伊世頓這樣一秒鐘之內(nèi)能夠下31單的新技術(shù)涌現(xiàn)，針對高頻程序化交易的監(jiān)管和立法沒有跟上。

　　在王駿看來，海外主要市場的市場主體主要是機(jī)構(gòu)投資者，高頻交易幾乎沒有市場，而A股市場是以散戶為主，頻繁買賣割肉，為高頻交易提供了土壤。

　　“既然當(dāng)前改變不了A股散戶為主的市場結(jié)構(gòu)，那么，就去限制高頻交易。這是唯一的辦法。”王駿表示，單純的高頻交易并不違法，但是，伊世頓違反了資本市場健康制度，開了很多賬戶，還涉及非法轉(zhuǎn)移資金“洗錢”，這是違法的行為。

　　一位期貨人士對記者表示，更快的交易速度是全世界高頻交易者所追求的，一旦伊世頓開發(fā)出來的交易軟件交易速度明顯快于其他交易者，那么它的優(yōu)勢就很明顯了，就好比快魚吃慢魚，期貨市場簡直成了它的提款機(jī)。如果伊世頓利用自身的優(yōu)勢控制價(jià)格的波動(dòng)，這就涉嫌違法。

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，伊世頓公司的期貨交易行為擴(kuò)大了日內(nèi)交易價(jià)格波幅，與市場價(jià)格走勢存在關(guān)聯(lián)性，影響了當(dāng)時(shí)的市場交易價(jià)格和正常交易秩序。公安機(jī)關(guān)認(rèn)為，伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特征，涉嫌操縱期貨市場犯罪。