中新網(wǎng)10月22日電由恒豐銀行和南京銀行聯(lián)席主承銷的北京海國(guó)鑫泰投資控股中心(下稱海國(guó)鑫泰)2015年度第一期中期票據(jù)今日在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行。這是全國(guó)首單以公募方式發(fā)行的直接支付價(jià)款的并購(gòu)債。

　　據(jù)公開(kāi)披露信息顯示，本次海國(guó)鑫泰的公募并購(gòu)債，簡(jiǎn)稱“15海國(guó)鑫泰MTN001”，通過(guò)面向承銷團(tuán)成員簿記建檔、集中配售方式在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行，期限5年，票面利率4.38%，低于定價(jià)估值40BP左右，所募集資金用于收購(gòu)兩家標(biāo)的公司100%股權(quán)，此次公募債設(shè)計(jì)還根據(jù)并購(gòu)付款進(jìn)度分為兩期，每期各發(fā)行5億元，以提高資金使用效率。

　　恒豐銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為全國(guó)性商業(yè)銀行，恒豐銀行將繼續(xù)探索拓寬企業(yè)并購(gòu)融資的渠道和手段，不斷提高融資效率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　值得注意的是，“15海國(guó)鑫泰MTN001”被市場(chǎng)看作是銀行間債券市場(chǎng)首單“正版”公募并購(gòu)債。據(jù)統(tǒng)計(jì)，此前經(jīng)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)評(píng)議并完成發(fā)行的并購(gòu)債共9單，發(fā)行金額合計(jì)156.38億元，其中7單采用了“置換并購(gòu)融資”的模式，也就是用發(fā)債所融得資金去替換融資貸款，而并非直接支付并購(gòu)價(jià)款，嚴(yán)格來(lái)講，并未體現(xiàn)并購(gòu)債的核心。

　　中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)相關(guān)人士介紹，近兩年來(lái)交易商協(xié)會(huì)始終在大力推動(dòng)并購(gòu)債的創(chuàng)新工作，并一直推進(jìn)在發(fā)行方式上的創(chuàng)新。并購(gòu)債公募和私募兩種方式發(fā)行各有利弊，具體而言，私募發(fā)行方式對(duì)保密性要求較高，而公募發(fā)行方式要進(jìn)行相對(duì)較多的公開(kāi)信息披露，此外，公募方式融資成本低，品牌效應(yīng)明顯，并購(gòu)交易保障力更強(qiáng)，但周期較長(zhǎng)，較難實(shí)現(xiàn)融資進(jìn)度與并購(gòu)進(jìn)度的統(tǒng)一。

　　恒豐銀行首席品牌官、研究院常務(wù)院長(zhǎng)胡海峰表示，恒豐銀行作為此次“15海國(guó)鑫泰MTN001”公募并購(gòu)債的聯(lián)席主承銷商，依靠自身的專業(yè)團(tuán)隊(duì)、前期的充分調(diào)研以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新，成功突破了公募并購(gòu)債在信息披露與融資進(jìn)度之間的矛盾。

　　胡海峰介紹，國(guó)家近幾年大力支持企業(yè)間的并購(gòu)重組，實(shí)際上是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)、優(yōu)化資源配置的重要手段；同時(shí)混合所有制改革，也為并購(gòu)融資提供了巨大的市場(chǎng)空間。此次“15海國(guó)鑫泰MTN001”公募并購(gòu)債發(fā)行后，多種發(fā)行方式在銀行間市場(chǎng)都已無(wú)障礙，對(duì)我國(guó)銀行間市場(chǎng)金融產(chǎn)品的多樣化具有積極意義，并有助于銀行開(kāi)拓資本渠道為企業(yè)解決融資難。從發(fā)行成本上看，本期并購(gòu)票據(jù)具有較高的市場(chǎng)接受度，滿足了市場(chǎng)個(gè)性化的投資需求；從注冊(cè)的信息披露和時(shí)間效率上看，本期并購(gòu)票據(jù)已經(jīng)完全具備與實(shí)際并購(gòu)交易對(duì)接的成熟度，標(biāo)志著該產(chǎn)品已經(jīng)脫離了實(shí)驗(yàn)階段，未來(lái)將向著常態(tài)化、規(guī)?；l(fā)展。

　　為適應(yīng)市場(chǎng)變化，恒豐銀行從去年以來(lái)不斷加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型節(jié)奏。恒豐銀行董事長(zhǎng)蔡國(guó)華提出，要運(yùn)用投行化思維提供綜合金融解決方案，有效滿足客戶多元化融資需求，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其中債券承銷是投行業(yè)務(wù)突破的重要著力點(diǎn)。恒豐銀行以“四輪驅(qū)動(dòng)，兩翼齊飛”作為業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。特別是今年以來(lái)投行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，債券承銷業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，截至目前，恒豐銀行已發(fā)行債務(wù)融資工具24只，共計(jì)134.3億元，同比增幅超過(guò)600%。(中新網(wǎng) 金融頻道)