⊙記者 馬婧妤

　　我國證券期貨市場程序化交易行為將在有規(guī)可依的制度環(huán)境中更加規(guī)范地進(jìn)行。昨日，備受市場關(guān)注的《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)公布并向社會公開征求意見。

　　程序化交易，指“通過既定程序或特定軟件，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為”。根據(jù)《辦法》，程序化交易擬建立申報核查管理制度和指令審核制度，并實施差異化收費，程序化交易將依申報、撤單等情況，收取額外費用?！掇k法》還進(jìn)一步強(qiáng)化了對系統(tǒng)接入的管理，明確了境外服務(wù)器的使用規(guī)范，列明了程序化交易的七類禁止行為，證券、期貨業(yè)協(xié)會還擬建立違規(guī)程序化交易者的“黑名單制度”。

　　六大規(guī)范內(nèi)容

　　證監(jiān)會[微博]新聞發(fā)言人張曉軍介紹，昨起征求意見的《辦法》共25條，對規(guī)范程序化交易的定義、立法宗旨及依據(jù)予以明確，對程序化交易者、證券公司、期貨公司和基金管理公司以及證券期貨交易所等各類相關(guān)主體提出了總體要求。

　　具體而言，《辦法》主要對下六方面內(nèi)容作出了原則性規(guī)定：

　　一是建立程序化交易的申報核查制度，規(guī)定程序化交易者需要事先進(jìn)行信息申報，經(jīng)核查后方可進(jìn)行程序化交易。證券、期貨公司須遵循“了解你的客戶”的原則，嚴(yán)格落實相關(guān)規(guī)定。

　　二是加強(qiáng)系統(tǒng)接入管理，包括對程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具有的風(fēng)控功能提出明確要求；要求證券、期貨公司建立程序化交易接入核查制度，對程序化交易系統(tǒng)接入進(jìn)行持續(xù)管理；要求證券期貨交易所制定相關(guān)程序化交易系統(tǒng)接入管理標(biāo)準(zhǔn)。

　　三是建立指令審核制度，要求證券、期貨公司建立程序化交易和非程序化交易的風(fēng)險隔離機(jī)制，對程序化交易賬戶使用專用的報盤通道，并分別設(shè)置流量控制。券商、期貨、基金公司須加強(qiáng)客戶和自身程序化交易的指令審核，并適時進(jìn)行人工復(fù)核。

　　四是實施差異化收費，《辦法》授權(quán)證券期貨交易所針對程序化交易制定專門的收費管理辦法，根據(jù)程序化交易的申報、撤單等情況，對程序化交易收取額外費用。

　　五是嚴(yán)格規(guī)范境外服務(wù)器的使用?！掇k法》明確，境內(nèi)程序化交易者參與證券期貨交易，不得由在境外部署的程序化交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，也不得將境內(nèi)程序化交易系統(tǒng)與境外計算機(jī)相連接，受境外計算機(jī)遠(yuǎn)程控制。

　　六是加強(qiáng)監(jiān)察執(zhí)法?！掇k法》列明了程序化交易的七類禁止行為，要求證券期貨交易所加強(qiáng)實時監(jiān)控。

　　七類禁止行為

　　《辦法》列明的七類禁止行為包括：在屬于同一主體或處于同一控制下或涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶之間發(fā)生同一證券交易；在同一賬戶或同一客戶實際控制的賬戶組間，進(jìn)行期貨合約自買自賣；頻繁申撤單，且成交委托比明顯低于正常水平；在收盤階段利用程序進(jìn)行大量連續(xù)交易，影響收盤價；進(jìn)行申報價格持續(xù)偏離申報時的市場成交價格的大額申報，誤導(dǎo)其他投資者決策，同時進(jìn)行小額多筆反向申報并成交；連續(xù)以高于最近成交價申報買入或連續(xù)以低于最近成交價申報賣出，引發(fā)價格快速上漲或下跌，引導(dǎo)、強(qiáng)化價格趨勢后進(jìn)行大量反向申報并成交；其他違反法律法規(guī)、影響證券期貨市場正常交易秩序的程序化交易。

　　《辦法》還規(guī)定了程序化交易者以及證券公司、期貨公司和基金管理公司違反《辦法》的法律責(zé)任及相關(guān)罰則。

　　此外，根據(jù)《辦法》，程序化交易擬實施凈買入額及開倉限制，證券交易所進(jìn)行程序化交易須對當(dāng)日證券凈買入額度進(jìn)行控制，期貨市場也對日內(nèi)開倉量進(jìn)行類似限制。同時，交易所應(yīng)當(dāng)公平提供機(jī)柜托管服務(wù)，證券公司和期貨公司應(yīng)當(dāng)合理使用機(jī)柜托管服務(wù)，公平分配資源，不得為客戶提供申報速度存在明顯差異的服務(wù)。

　　除《辦法》外，滬深交易所昨日也就程序化交易管理實施細(xì)則公開征求意見，后續(xù)證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會還將就程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的風(fēng)控功能及相關(guān)的接入管理出臺行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并定期開展檢查，并建立違規(guī)程序化交易者的“黑名單制度”，在一定時間內(nèi)，證券公司、期貨公司均不得接受其程序化交易委托。

　　證券、期貨和基金業(yè)協(xié)會將分別出臺證券公司、期貨公司、基金管理公司的程序化交易指令審核指引。

　　張曉軍表示，程序化交易是技術(shù)進(jìn)步與市場創(chuàng)新的體現(xiàn)，也是一把“雙刃劍”，既有改善市場流動性，提高市場價格發(fā)現(xiàn)效率的積極作用；也存在加大市場波動，影響市場公平性等消極影響?！掇k法》的制定是中國證監(jiān)會將穩(wěn)定市場、修復(fù)市場和建設(shè)市場有機(jī)結(jié)合的一項重要舉措，完善了現(xiàn)行的市場管理制度。

　　該《辦法》將自正式發(fā)布之日起三十日后施行。

　　違反系統(tǒng)接入管理要求 8機(jī)構(gòu)被采取監(jiān)管措施

　　證監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日披露了對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)進(jìn)行專項檢查情況，8家機(jī)構(gòu)因存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶，或部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)進(jìn)行證券交易等問題，被采取行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施。其中，3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月。

　　據(jù)悉，按照年初既定工作計劃，8月中旬，證監(jiān)會組織部分派出機(jī)構(gòu)對25家證券、基金、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)（含相關(guān)子公司）的信息技術(shù)系統(tǒng)管理及運行安全等事項進(jìn)行了專項現(xiàn)場檢查。

　　檢查發(fā)現(xiàn)，部分機(jī)構(gòu)落實《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》、《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》不認(rèn)真、不深入，存在前期自查中漏報涉嫌配資賬戶，或者部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)進(jìn)行證券交易等問題，嚴(yán)重違反證監(jiān)會“了解你的客戶”等監(jiān)管規(guī)定。

　　對此，證監(jiān)會決定：擬對3家證券公司暫停新開證券賬戶1個月的行政監(jiān)管措施，對1家基金子公司采取責(zé)令改正并暫停辦理特定客戶資產(chǎn)管理計劃備案6個月的行政監(jiān)管措施，對1家基金公司、2家基金子公司采取責(zé)令改正并暫停辦理特定客戶資產(chǎn)管理計劃備案3個月的行政監(jiān)管措施。對存在違規(guī)問題的1家期貨公司風(fēng)險子公司，期貨業(yè)協(xié)會將采取自律懲戒措施。

　　證監(jiān)會公布的檢查情況顯示，目前證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)系統(tǒng)總體安全、運行穩(wěn)定，但檢查也發(fā)現(xiàn)，各機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)軟件開發(fā)及數(shù)據(jù)管理存在一些風(fēng)險隱患，且不同程度地存在一些一般性合規(guī)問題。

　　對此，證監(jiān)會要求全行業(yè)保持高度警覺，采取行之有效措施，提高風(fēng)險控制、合規(guī)管理的意識和能力；要求證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實證監(jiān)會的監(jiān)管規(guī)定和監(jiān)管要求，對自身存在的違規(guī)問題、不規(guī)范問題，繼續(xù)全面深入查找原因，認(rèn)真自查整改。