國際礦山大佬必和必拓首用中國鐵礦石指數(shù)定價

　　昨日，中鋼協(xié)負(fù)責(zé)人透露，必和必拓首次采用中國指數(shù)定價鐵礦石，以私下議標(biāo)方式，對兩船鐵礦石采用了上海鋼聯(lián)（my steel）的62%澳大利亞粉礦指數(shù)進(jìn)行定價。這是四大國際鐵礦企業(yè)第一次在定價時采用中國指數(shù)。

　　這意味著中國定價鐵礦石邁出了第一步，國際鐵礦石市場已向買方市場傾斜，國際貿(mào)易定價方式多元化、中國定價權(quán)提升，必成趨勢。中國鐵礦石指數(shù)的運(yùn)用，有利于中國在原油與黃金兩個國際市場推行“中國價格”，為人民幣國際化之路添磚加瓦。

　　文/ 廣州日報記者井楠

　　廣州日報訊 昨日，中鋼協(xié)負(fù)責(zé)人透露，四大國際鐵礦山之一的必和必拓（BHP）首次采用中國指數(shù)定價鐵礦石。據(jù)悉，中國鐵礦石指數(shù)在1年半時間里，繼“中國(黃)金”、“中國油”后第三個被國際市場明確采用的“中國指數(shù)”。

　　幾大國際巨頭或?qū)V泛采取中國指數(shù)

　　廣州日報記者從上海鋼聯(lián)了解到：必和必拓9月份以私下議標(biāo)方式，對兩船鐵礦石采用了上海鋼聯(lián)的62%澳大利亞粉礦指數(shù)進(jìn)行定價；這是四大國際鐵礦企業(yè)第一次在定價時采用中國指數(shù)。必和必拓此前都是參照普氏指數(shù)定價；上海鋼聯(lián)的鐵礦石指數(shù)和普氏指數(shù)編制方法趨同，但普氏指數(shù)樣本多采自外企，而上海鋼聯(lián)樣本則多取自中國鋼廠、貿(mào)易商的采購市場成交價。兩者年度差價稍有差異，上海鋼聯(lián)鐵礦指數(shù)比普氏指數(shù)低0.3美元/噸。

　　此外，上海鋼聯(lián)高管透露：另幾大國際礦山集團(tuán)也正在和上海鋼聯(lián)談判，討論采用上海鋼聯(lián)指數(shù)的可能性；未來1年，全球鐵礦石市場或?qū)⑷鎲⒂弥袊笖?shù)。

　　作為國際鐵礦石領(lǐng)軍企業(yè)，必和必拓采用了中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)的指數(shù)，表示了該企業(yè)的定價思路開始向中國市場傾斜，并以“買方”市場意愿作為定價基礎(chǔ)。上海鋼聯(lián)的指數(shù)所以長時間要比普氏指數(shù)要低，就是因為中國是全球最大的鐵礦石進(jìn)口與消費(fèi)國（全球占比在40%以上），作為買方市場存在的中國市場，當(dāng)然希望以更低的價格成交，卻長期以來得不到賣方市場的承認(rèn)。而必和必拓目前的舉動，顯然改變了這個慣例：“賣方市場”格局已全面改變，買方定價權(quán)正在加強(qiáng)。

　　據(jù)悉，從2010年3月開始，參照普氏指數(shù)定價的月度合同開始主導(dǎo)市場。對比長期合同，目前的月度合同制度有利于更多的國際企業(yè)迅速采用“中國指數(shù)”，中國爭取定價權(quán)之路或能加速。

　　澳大利亞礦企經(jīng)營困難買方市場確立

　　對比力拓、淡水河谷，為什么會是必和必拓首開“中國指數(shù)”先例呢？首先，必和必拓是一家在澳大利亞墨爾本起家的跨國企業(yè)。廣州日報記者今年9月底采訪了該國多家大型企業(yè)，發(fā)現(xiàn)由于中國鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)減產(chǎn)、需求降低，直接導(dǎo)致澳大利亞礦產(chǎn)業(yè)出口量減少，企業(yè)普遍減產(chǎn)裁員甚至停產(chǎn)倒閉，大量的礦產(chǎn)企業(yè)待價而沽、上市出售。2010年需2億元人民幣購買的小型金礦，而今可以1~1.5億元人民幣成交。對諸多礦山企業(yè)來說，買方市場已完全確立。

　　廣州日報記者從“我的鋼鐵網(wǎng)”了解到：對比類似必和必拓長期使用的普氏指數(shù)，中國指數(shù)除了擁有利于買方市場的特點，還具備一些客觀優(yōu)勢：綜合性較強(qiáng)，準(zhǔn)確度較高，綜合了國際國內(nèi)兩個價格體系，綜合了礦產(chǎn)、鋼鐵、生產(chǎn)、需求企業(yè)的現(xiàn)時報價；中國指數(shù)克服了普氏指數(shù)快漲慢跌、漲幅大跌幅小的劣勢，更有利于公平競價。

　　距離絕對定價權(quán)仍遠(yuǎn)對原油黃金產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

　　不過，“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師冼少娟等業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：中國爭取到絕對定價權(quán)仍需努力，只有數(shù)量上超過50%的國際企業(yè)采用中國指數(shù)、且市場上超過30%的交易用“中國指數(shù)”來完成，“絕對定價權(quán)”才算初戰(zhàn)告捷，目前只走了第一步。

　　2011年至今，中國官方與民間機(jī)構(gòu)一直在爭取鐵礦石定價權(quán)：上海清算所上線鐵礦石掉期，大連商品交易所設(shè)立鐵礦石期貨，北京國際礦業(yè)權(quán)交易所引入全球四大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且，從卓創(chuàng)咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，鐵礦石主力期貨合約價格與青島港現(xiàn)貨價的相關(guān)性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上，國際國內(nèi)兩個市場正在被“打通”之中。

　　另外，深圳大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長國世平教授認(rèn)為，增強(qiáng)我國鐵礦石期貨的國際定價能力，進(jìn)而實現(xiàn)鐵礦石國際貿(mào)易以人民幣結(jié)算，有利于助推人民幣國際化；特定幣種國際結(jié)算地位的確立，通常依托某種以該國貨幣計價的大宗商品，比如，美元主要依托原油。目前的中國跨境電商人民幣結(jié)算趨勢已經(jīng)確立，鐵礦石選用“中國指數(shù)”勢必深遠(yuǎn)影響到原油與黃金市場，在中國定價權(quán)方面更進(jìn)一步，與人民幣國際化相輔相成。