■楊群

　　新政將開(kāi)辟哪些新路？

　　■鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在滬設(shè)子公司，開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新

　　■推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，支持發(fā)起設(shè)立民營(yíng)科技銀行

　　■推動(dòng)股權(quán)投資創(chuàng)新試點(diǎn)，緩解“最先一公里”資金來(lái)源

　　■爭(zhēng)取試點(diǎn)成立區(qū)域性小微證券公司服務(wù)股權(quán)市場(chǎng)

　　■設(shè)立大型政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供信用增進(jìn)服務(wù)

　　■上海股權(quán)托管交易中心科技創(chuàng)新板將于近期推出

　　第一輛汽車、第一枚鎢絲燈泡、第一臺(tái)蒸汽發(fā)動(dòng)機(jī)……偉大的科技發(fā)明推動(dòng)人類社會(huì)進(jìn)步。而在這些偉大創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為社會(huì)福祉的過(guò)程中，是充裕資金的支持讓創(chuàng)想由紙面落到地面、由實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)入流水線。而資金的保障由哪里來(lái)？投資的風(fēng)險(xiǎn)如何平抑？金融在其間扮演的角色格外重要。

　　建設(shè)具有國(guó)際影響力的科技創(chuàng)新中心，已經(jīng)成為上海的戰(zhàn)略目標(biāo)和使命，用好這里的金融基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，用創(chuàng)新辦法讓金融力擎科創(chuàng)發(fā)展，是當(dāng)務(wù)之急。就在今年8月，上海市政府印發(fā) 《關(guān)于促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新支持上海科技創(chuàng)新中心建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》）。涉及推進(jìn)多元化信貸服務(wù)體系創(chuàng)新、發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)的支持作用、增強(qiáng)保險(xiǎn)服務(wù)科技創(chuàng)新的功能、推動(dòng)股權(quán)投資創(chuàng)新試點(diǎn)、加大政策性融資擔(dān)保支持力度、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新支持功能、鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作、建立科技金融服務(wù)工作協(xié)調(diào)機(jī)制等八個(gè)方面、共20條政策措施。

　　這份俗稱的“金融支持科技20條”，用“十足的含金量”，開(kāi)啟了金融對(duì)滬上科技創(chuàng)新企業(yè)“點(diǎn)石成金”的新篇章。

　　投貸聯(lián)動(dòng)，讓風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配起來(lái)

　　讓科技與金融聯(lián)姻，美國(guó)的硅谷銀行是個(gè)范例。這家特殊的金融企業(yè)，專注于服務(wù)科技型企業(yè)，成就了Facebook、Twitter等明星科技創(chuàng)新企業(yè)由微小創(chuàng)業(yè)公司到全球巨頭。它之所以敢觸碰一般銀行看來(lái)風(fēng)險(xiǎn)極高的科技類企業(yè)，奧秘在于除了一般的貸款，對(duì)于前景看好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，也會(huì)讓旗下硅銀創(chuàng)投以風(fēng)投方式介入。

　　借鑒美國(guó)硅谷銀行開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)，此次上海推出的《實(shí)施意見(jiàn)》中提出，爭(zhēng)取國(guó)家金融管理部門的支持，開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)融資服務(wù)方式創(chuàng)新，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立從事股權(quán)投資的全資子公司，與銀行形成投貸利益共同體，建立融資風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的機(jī)制，開(kāi)展“股權(quán)+銀行貸款”和“銀行貸款+認(rèn)股權(quán)證”等多種形式的股權(quán)與債權(quán)相結(jié)合的融資方式創(chuàng)新。

　　同時(shí)，上海將鼓勵(lì)民營(yíng)銀行發(fā)揮機(jī)制優(yōu)勢(shì)，積極利用其大股東已有的股權(quán)投資公司，組成投貸聯(lián)動(dòng)利益共同體，共同分析和篩選項(xiàng)目，共享風(fēng)控和管理信息，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品。

　　活水入池，民間資本加快進(jìn)入銀行業(yè)

　　民間資本進(jìn)入原有的銀行業(yè)市場(chǎng)之中，或許有望打破原有的格局，攪動(dòng)一池春水。那些傳統(tǒng)銀行長(zhǎng)期無(wú)暇顧及的角落里，初露萌芽的科創(chuàng)企業(yè)有望感受更多春意。

　　根據(jù)《實(shí)施意見(jiàn)》，上海將大力發(fā)揮中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和張江國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)政策疊加和聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，支持實(shí)力雄厚且有長(zhǎng)期投資意向的民營(yíng)企業(yè)在滬發(fā)起設(shè)立股權(quán)分散的張江科技銀行等民營(yíng)銀行，“鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立銀行，有利于激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力，對(duì)于進(jìn)一步豐富和完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系、增強(qiáng)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力具有重要意義?！?/p>

　　目前市工商聯(lián)、張江高新區(qū)管委會(huì)等單位已召集有意向的民營(yíng)企業(yè)，正抓緊按照銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)意見(jiàn)進(jìn)行可行性研究等工作，爭(zhēng)取盡快形成初步方案，提交籌建申請(qǐng)。市金融辦也將于近期會(huì)同上海銀監(jiān)局，召集全市有意向、有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)及有關(guān)部門開(kāi)展培訓(xùn)，明確民營(yíng)銀行籌建的條件、程序等事項(xiàng)，支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)籌建民營(yíng)銀行。

　　發(fā)揮融資擔(dān)?！俺藬?shù)效應(yīng)”

　　融資擔(dān)保在破解中小微企業(yè)融資難題中起著關(guān)鍵作用，發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有利于增強(qiáng)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的信心，降低企業(yè)融資成本，有效體現(xiàn)政府對(duì)小微企業(yè)的支持，更好地發(fā)揮融資擔(dān)保的乘數(shù)效應(yīng)。

　　目前，本市融資性擔(dān)保行業(yè)還存在著平均注冊(cè)資本金小、行業(yè)放大倍數(shù)偏小、缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等問(wèn)題。為此，《實(shí)施意見(jiàn)》提出設(shè)立一家注冊(cè)資本金50億元的大型政策性融資擔(dān)?；?，通過(guò)融資擔(dān)保、再擔(dān)保和股權(quán)投資等形式，與現(xiàn)有政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，為科技型中小企業(yè)提供信用增進(jìn)服務(wù)，著力打造覆蓋全市的中小微企業(yè)融資擔(dān)保和再擔(dān)保體系。

　　眼下，市財(cái)政局、市金融辦等部門已初步形成了擔(dān)?；鹂蚣芊桨?，將在征求相關(guān)部門意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，報(bào)市政府審定后在今年抓緊推進(jìn)實(shí)施。

　　險(xiǎn)資入市，喚醒沉睡的資金

　　保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)化改革正在提速。為險(xiǎn)資松綁，讓這些具有成本和時(shí)間優(yōu)勢(shì)的“沉睡資金”找到合適的長(zhǎng)期投資標(biāo)的，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)消費(fèi)投資者，以及被投資的對(duì)象，是多贏的局面。

　　這方面，上海此次在《實(shí)施意見(jiàn)》中加重了筆墨。《實(shí)施意見(jiàn)》中關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持科技創(chuàng)新中心建設(shè)包括兩方面內(nèi)容：一方面是支持保險(xiǎn)資金為科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金融通，推動(dòng)保險(xiǎn)資金與各類創(chuàng)業(yè)投資、天使投資開(kāi)展合作，對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)開(kāi)展長(zhǎng)期股權(quán)、債權(quán)投資。

　　另一方面，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研發(fā)推出符合科技創(chuàng)新企業(yè)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)符合條件的首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)、專利保險(xiǎn)、科技型中小企業(yè)履約保證保險(xiǎn)等，實(shí)施補(bǔ)貼、補(bǔ)償?shù)泉?jiǎng)勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)政策。針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期面臨的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)、核心人員在職保證保險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品，運(yùn)用保險(xiǎn)機(jī)制提供創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障，支持初創(chuàng)期科技創(chuàng)新企業(yè)加快發(fā)展。

　　科創(chuàng)板，推出倒計(jì)時(shí)

　　充分發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)在推進(jìn)上?？萍紕?chuàng)新中心建設(shè)中的重要作用，將是上海發(fā)展科技金融的重頭戲。

　　《實(shí)施意見(jiàn)》中拿出“大招”：推動(dòng)在上海股權(quán)托管交易中心設(shè)立科技創(chuàng)新板，服務(wù)于科技創(chuàng)新中小微企業(yè)，設(shè)置和引入符合科技創(chuàng)新中小微企業(yè)需求的掛牌條件、審核機(jī)制、交易方式、融資工具等制度安排，并推動(dòng)建立與戰(zhàn)略新興板等其他多層次資本市場(chǎng)間的對(duì)接機(jī)制。

　　科技創(chuàng)新板建設(shè)將采取“穩(wěn)起步，先試點(diǎn)，后推廣”的方式，首先面向上海市尤其是張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)“一區(qū)22園”的科技創(chuàng)新中小微企業(yè)提供服務(wù)，根據(jù)試點(diǎn)進(jìn)展情況，適當(dāng)拓展服務(wù)區(qū)域。目前，市金融辦正會(huì)同上海股權(quán)托管交易中心等有關(guān)方面，進(jìn)一步細(xì)化完善建設(shè)方案，形成完整的業(yè)務(wù)規(guī)則體系，深入研究科技創(chuàng)新板與其他市場(chǎng)板塊的對(duì)接機(jī)制，爭(zhēng)取在近期推出。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融，一支新鮮血液

　　如今，互聯(lián)網(wǎng)金融成為金融業(yè)的一支新鮮血液?！秾?shí)施意見(jiàn)》提出了鼓勵(lì)融合創(chuàng)新支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展、推動(dòng)開(kāi)展股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)和規(guī)范市場(chǎng)秩序引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展等三個(gè)方面的意見(jiàn)；提出引導(dǎo)、支持大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、證券公司、私募股權(quán)投資等相關(guān)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)在滬開(kāi)展股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)，支持各類股權(quán)眾籌融資平臺(tái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推動(dòng)符合條件的科技創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)股權(quán)眾籌融資平臺(tái)募集資金。并且提出，支持科技創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)按規(guī)定開(kāi)展非公開(kāi)股權(quán)融資。

　　同時(shí)，《實(shí)施意見(jiàn)》也提出規(guī)范市場(chǎng)秩序、引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)組建行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織。8月6日，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)成立，這是上海促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融合創(chuàng)新、行業(yè)自律、規(guī)范發(fā)展的重要舉措。目前，協(xié)會(huì)已有會(huì)員單位150余家，涵蓋各類持牌金融機(jī)構(gòu)和新型金融領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融跨界融合、開(kāi)放創(chuàng)新的特點(diǎn)。